1月17日信用债异常成交跟踪：根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格

2024年01月17日 1月17日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“19不动06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22民生银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23民生银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，社服债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5至1年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，传媒行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20不动Y1 1.30 -0.60 84.79 58.30 18.56 17.98 AA- AAA 社会服务 1024 22GLP02 1.69 -0.19 68.50 19.35 30.66 30.46 A+ AAA 交通运输 36 23菏控03 1.69 -0.16 103.52 9.51 3.24 3.15 AA(2) AA+ 城投 2051 22GLP01 1.14 -0.16 77.48 24.94 30.60 30.35 A+ AAA 交通运输 651 23菏控02 1.62 -0.15 103.04 9.36 3.23 3.13 AA(2) AA+ 城投 2048 24凤凰传媒MTN001 2.98 -0.13 100.01 4.76 2.84 2.79 AAA- AAA 传媒 11001 23鲁中投资PPN001 1.67 -0.12 105.09 7.44 4.26 4.18 AA- AA 社会服务 2087 PR天融02 1.77 -0.12 41.81 9.26 4.22 4.12 AA(2) AA 城投 836 23金鑫01 1.44 -0.11 103.13 7.91 4.67 4.59 AA- AA 城投 1011 21汇通03 0.54 -0.10 100.54 18.28 5.13 4.95 AA(2) 建筑装饰 3060 24瓯飞01 2.98 -0.07 100.07 2.59 3.28 3.25 AA AA+ 城投 2000 23平安租赁MTN001 1.39 -0.06 100.99 4.04 3.14 3.10 AA+ AAA 非银金融 4042 23中广核MTN003(科创票据) 4.83 -0.04 100.66 0.99 2.87 2.86 AAA AAA 公用事业 12085 22中粮MTN003 1.51 -0.04 100.27 2.75 2.77 2.74 AAA AAA 商贸零售 8023 23临东02 1.83 -0.04 102.29 2.15 3.87 3.85 AA- AA 城投 2010 22广金01 3.14 -0.03 102.06 1.12 2.80 2.79 AAA- AAA 非银金融 409 20陕煤债01 3.16 -0.03 103.07 1.07 2.91 2.90 AA+ AAA 煤炭 14442 22申宏04 3.27 -0.03 101.96 1.04 2.81 2.80 AAA- AAA 非银金融 9178 19兰溪 0.90 -0.03 101.02 3.40 3.02 2.98 AA(2) AA 城投 13130 24陕延油MTN001 4.99 -0.03 99.79 0.72 2.97 2.96 AAA- AAA 石油石化 55898 22诚通02 2.99 -0.03 102.13 1.06 2.84 2.83 AA+ AAA 综合 2044 23中电投MTN038 1.66 -0.03 100.47 1.90 2.78 2.76 AAA AAA 公用事业 14071 23陕延油MTN003 4.87 -0.03 101.08 0.68 2.96 2.95 AAA- AAA 石油石化 6067 16鲁信01 2.86 -0.03 102.07 0.89 2.93 2.92 AAA- AAA 建筑装饰 2043 23吉电GCKV01 2.87 -0.03 100.42 0.92 2.84 2.83 AA+ AAA 公用事业 10042 19涪陵国资MTN001 0.22 -0.02 100.39 8.50 2.89 2.81 AA AA+ 城投 3012 23青白江PPN006 2.67 -0.02 104.48 0.84 4.96 4.95 AA- AA 城投 11907 23财金03 2.84 -0.02 100.58 0.87 2.93 2.92 AA+ AAA 交通运输 906 23东资01 1.27 -0.02 101.49 1.68 3.54 3.53 AA AAA 非银金融 1523 21华港03 0.54 -0.02 101.01 3.28 2.64 2.61 AA(2) AAA 城投 1010 22产业集团PPN001 1.37 -0.02 100.95 1.53 3.67 3.65 AA AA 纺织服饰 101 21株国04 1.53 -0.02 103.13 1.10 3.11 3.10 AA AA+ 医药生物 8248 21曲金01 1.43 -0.02 101.21 1.42 4.58 4.57 AA AA+ 3543 23青岛财通PPN001 1.37 -0.02 100.56 1.53 3.37 3.35 AA AA+ 商贸零售 5029 延长KY09 4.83 -0.02 101.54 0.46 3.13 3.13 AAA- AAA 石油石化 2132 22晋电06 1.49 -0.02 101.57 1.25 2.90 2.88 AA AAA 煤炭 223 23济投02 1.16 -0.02 101.05 1.65 5.02 5.01 AA AA 商贸零售 9115 23鲁中01 2.78 -0.02 103.39 0.68 5.15 5.14 AA- AA 社会服务 5146 22冀控01 1.16 -0.02 100.68 1.66 4.37 4.36 AA AA 商贸零售 504 19晋交01 0.57 -0.02 100.12 3.29 2.73 2.70 AA(2) AAA 城投 3012 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 19不动06 0.59 0.86 94.51 -149.90 14.10 15.60 AA- AAA 社会服务 3248 20安投债 1.98 0.62 65.42 -40.82 7.57 7.98 A AA 城投 5321 23阳安债 2.95 0.39 101.73 -14.60 5.35 5.49 AA- AA 城投 4095 PR安投02 1.65 0.37 23.06 -29.52 14.48 14.77 BBB AA 城投 1337 21不动02 0.35 0.35 98.41 -97.97 8.38 9.36 AA- AAA 社会服务 1320 PR西工01 1.83 0.35 37.58 -29.55 13.17 13.46 BBB AA 城投 521 23青资01 2.90 0.35 99.57 -13.37 5.76 5.89 AA- AAA 基础化工 1500 23郴新01 2.70 0.34 98.23 -14.20 7.23 7.37 AA- AA 城投 400 24株国投MTN001 2.96 0.34 100.61 -12.19 3.28 3.40 AA AA+ 医药生物 1504 21龙湖03 0.34 0.33 94.46 -87.91 20.48 21.36 AA- AAA 房地产 831 19金凤凰 2.59 0.33 60.27 -23.01 7.24 7.47 AA- AA 城投 753 23临资02 2.48 0.31 104.91 -13.83 4.84 4.97 AA- AA 建筑装饰 2123 23循环01 2.42 0.30 100.09 -13.74 6.73 6.87 AA- AA 城投 3402 PR凯宏债 2.68 0.30 40.10 -19.72 13.06 13.25 A- AA 城投 63 20济中城建MTN001 1.80 0.29 102.18 -17.79 5.48 5.66 AA- AA 城投 2055 G23柳控1 2.39 0.29 101.91 -13.68 6.09 6.23 AA- AA+ 城投 1100 PR大洼债 2.04 0.29 60.34 -30.65 7.20 7.50 A+ AA- 城投 94 24水发集团MTN001B 2.98 0.29 101.10 -10.46 4.10 4.21 AA(2) AAA 城投 8022 23创投02 1.77 0.29 105.35 -17.74 4.56 4.73 AA- AA+ 城投 721 23城资07 1.69 0.27 103.07 -17.61 5.33 5.50 AA- AA+ 城投 4075 24岳阳建投MTN001 4.98 0.27 100.55 -5.99 3.38 3.44 AA AA+ 城投 8054 23城资06 1.67 0.27 103.07 -17.57 5.31 5.49 AA- AA+ 城投 8149 23柳控03 2.20 0.27 101.48 -13.38 6.24 6.38 AA- AA+ 城投 9053 20新安05 1.60 0.26 102.43 -17.42 5.83 6.01 AA- AA 城投 15 23长寿04 2.92 0.26 100.65 -9.56 4.53 4.62 AA- AA+ 城投 5863 20滇池投资PPN001 1.62 0.25 94.52 -17.06 11.32 11.49 A AA+ 城投 18125 23城资05 1.57 0.25 103.30 -17.36 5.21 5.38 AA- AA+ 城投 17083 21藏建01 1.66 0.25 101.42 -15.60 3.36 3.52 AA AA+ 建筑材料 2030 23金茂投资MTN002 2.51 0.24 99.68 -10.28 3.66 3.76 AA+ AAA 房地产 1392 21宁建01 2.01 0.24 104.67 -13.10 4.03 4.16 AA- AA 城投 1353 23安顺01 4.67 0.24 92.80 -6.18 8.93 8.99 A+ AA 城投 4315 23西投01 1.18 0.24 102.16 -21.66 5.52 5.74 AA- AA+ 城投 5100 23柳控01 2.00 0.24 102.24 -13.08 6.08 6.21 AA- AA+ 城投 41 22远东租赁MTN010 1.87 0.24 99.73 -13.44 4.78 4.91 AA AAA 非银金融 3998 23长寿投资PPN003 2.75 0.23 104.94 -9.29 4.38 4.47