1月10日信用债异常成交跟踪：根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格

2024年1月10日 1月10日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21旭辉02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22河北银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21渤海银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在1年内，其中1至1.5年品种折 价成交占比最高。分行业看，汽车行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20不动Y1 1.32 -0.61 86.27 56.56 16.80 16.23 AA- AAA 社会服务 497 23寿光金鑫MTN002 2.87 -0.12 99.78 4.60 5.88 5.83 AA- AA 城投 3401 22宁德时代GN001 1.93 -0.11 100.23 5.67 2.78 2.72 AA+ AAA 电力设备 6018 24渝富MTN001 4.98 -0.09 100.17 2.05 3.04 3.02 AAA AAA 城投 6017 23建控G2 2.30 -0.07 101.48 3.32 3.09 3.06 AA AA 建筑装饰 1016 23建控G1 2.24 -0.07 101.65 3.37 3.08 3.05 AA AA 建筑装饰 5077 21锦江国际MTN002 0.92 -0.05 100.58 5.26 2.80 2.75 AAA- AAA 社会服务 10059 21长电01 0.84 -0.04 100.35 5.15 2.59 2.53 AAA AAA 公用事业 502 21天津港MTN002 0.82 -0.04 101.59 4.63 2.72 2.67 AA AAA 交通运输 15237 17粤海01 3.57 -0.04 102.00 1.24 2.75 2.74 AAA AAA 环保 8157 23怀化城投MTN002 1.59 -0.04 102.72 2.36 3.25 3.23 AA- AA 城投 10275 23怀化城投MTN003 1.64 -0.04 102.60 2.28 3.30 3.28 AA- AA 城投 3570 16闽能源MTN002 2.60 -0.04 102.65 1.41 2.73 2.71 AAA AAA 12323 21皖交控MTN001 2.62 -0.04 101.75 1.42 2.68 2.66 AAA AAA 交通运输 8141 21闽投MTN006 2.82 -0.04 102.13 1.31 2.68 2.67 AAA AAA 城投 4086 23闽能源MTN001(可持续挂钩) 2.62 -0.04 100.00 1.42 2.73 2.71 AAA AAA 6001 23中电投MTN045 2.83 -0.04 100.28 1.30 2.68 2.67 AAA AAA 公用事业 13042 21重庆水务MTN001 2.87 -0.03 101.92 1.20 2.83 2.82 AAA AAA 城投 2039 16华能债 2.87 -0.03 102.58 1.16 2.70 2.69 AAA AAA 公用事业 308 23汇金MTN004 4.46 -0.03 100.30 0.80 2.79 2.78 AAA+ AAA 非银金融 15045 22深投01 3.19 -0.03 102.61 1.03 2.72 2.71 AAA AAA 社会服务 4517 21粤海02 2.72 -0.03 101.50 1.16 2.69 2.68 AAA AAA 环保 305 23兵器K1 2.69 -0.03 100.47 1.15 2.69 2.68 AAA AAA 综合 20293 22南电MTN003 3.75 -0.03 100.82 0.82 2.72 2.71 AAA+ AAA 公用事业 20153 21武铁绿色可续期债02 0.64 -0.03 100.39 4.22 2.81 2.77 AAA AAA 城投 15060 G诚通K01 3.70 -0.03 100.97 0.81 2.92 2.91 AA+ AAA 综合 10099 21深投03 2.56 -0.03 101.68 1.10 2.69 2.68 AAA AAA 社会服务 1933 22泉州国资PPN002 1.33 -0.03 100.61 2.10 2.96 2.94 AA+ AA+ 城投 4027 22榕城01 1.32 -0.03 100.52 2.13 2.81 2.79 AA+ AAA 城投 6032 23国丰债01 4.42 -0.03 101.60 0.67 3.10 3.10 AA+ AAA 基础化工 24390 23广州地铁MTN008 4.70 -0.03 100.77 0.62 2.86 2.85 AAA AAA 城投 22152 20陕交建PPN001 1.17 -0.03 101.37 2.06 2.79 2.77 AA+ AAA 交通运输 2028 21张江高科MTN001 0.55 -0.03 100.26 4.51 2.63 2.59 AAA AAA 城投 14036 23京资02 4.52 -0.03 100.83 0.62 2.83 2.82 AAA AAA 综合 4071 22恒健MTN001 3.01 -0.03 101.50 0.86 2.75 2.74 AAA- AAA 城投 2030 23津投12 0.47 -0.03 102.22 2.63 2.87 2.84 AA AAA 城投 2453 21北控水集MTN001 2.28 -0.03 102.65 1.03 2.76 2.75 AAA AAA 城投 24643 18川发01 1.40 -0.03 103.39 1.39 2.66 2.65 AAA AAA 城投 4549 22青岛城投PPN001 1.16 -0.02 100.68 2.04 2.94 2.92 AA+ AAA 城投 2014 23国能江苏GN001(碳中和债) 2.89 -0.02 100.42 0.85 2.75 2.74 AAA- AAA 公用事业 4016 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21旭辉02 0.53 4.04 25.74 -2409.65 521.80 545.90 CC AAA 房地产 379 22远东租赁MTN007 1.57 0.60 98.93 -39.67 4.30 4.69 AA AAA 非银金融 1973 19潍滨专项债02 2.67 0.50 59.56 -33.25 7.45 7.78 A+ AA+ 城投 11936 21不动02 0.37 0.38 97.73 -100.63 10.06 11.06 AA- AAA 社会服务 1450 PR安投02 1.67 0.36 22.63 -28.81 15.94 16.22 BBB AA 城投 2019 24津城建MTN001 2.98 0.31 100.72 -11.03 3.72 3.83 AA AAA 城投 2010 23曲文控MTN001 1.94 0.30 101.77 -16.80 4.35 4.52 AA(2) AA+ 城投 1019 23津城建MTN015 2.92 0.29 101.52 -10.81 3.69 3.80 AA AAA 城投 10138 22河北银行永续债02 3.71 0.28 101.62 -8.19 3.82 3.90 AA- AAA 银行 22160 PR筑经01 2.30 0.27 58.21 -23.02 10.05 10.28 A+ AA 城投 73 PR西工02 2.05 0.27 56.48 -29.00 14.65 14.94 BBB AA 城投 883 24津城建MTN002 2.79 0.27 100.56 -10.23 3.62 3.72 AA AAA 城投 21000 PR桃源01 2.67 0.26 63.13 -17.11 4.16 4.33 AA- AA 城投 2539 23贵控04 2.43 0.25 103.65 -11.40 4.37 4.48 AA(2) AAA 城投 1558 16津投03 2.60 0.24 100.06 -9.73 3.52 3.62 AA AAA 城投 1998 20兴安债 3.45 0.22 78.27 -13.15 9.24 9.37 A+ AA 城投 41 23淄金K1 2.96 0.22 100.54 -8.11 3.80 3.88 AA AA+ 公用事业 2000 23华阳新材MTN013 4.71 0.22 100.10 -5.11 3.85 3.90 AA AAA 煤炭 1297 22潍水01 0.99 0.22 99.80 -22.99 5.71 5.94 AA- AA+ 城投 3000 20滨旅01 1.80 0.21 99.39 -13.07 7.35 7.48 A+ AA 城投 2644 23惠民城建PPN002 1.81 0.21 101.57 -12.98 6.04 6.17 AA- AA+ 城投 5259 19伊川财源债 2.42 0.21 62.05 -16.13 3.60 3.76 AA(2) AA 城投 1242 23中交投MTN001B 4.52 0.21 101.22 -5.15 3.07 3.13 AAA- AAA 房地产 3038 陕煤KY04 4.44 0.21 102.21 -5.25 3.22 3.28 AA+ AAA 煤炭 204 G17龙湖3 0.16 0.21 97.21 -99.62 21.23 22.22 AA- AAA 房地产 996 16贵阳停车场债02 2.84 0.21 45.36 -11.83 3.53 3.65 AA- AA+ 城投 454 23宏财01 0.99 0.20 97.84 -22.04 10.18 10.40 A+ AA 城投 504 21柳州投资MTN002 1.72 0.20 100.59 -12.86 7.09 7.22 AA- AA+ 城投 10363 23中保Y4 4.59 0.19 100.48 -4.58 3.47 3.52 AA AAA 非银金融 6035 21郑州银行永续债 2.85 0.19 102.97 -7.31 3.68 3.75 AA AAA 银行 16743 23津城建MTN014 2.41 0.19 101.35 -8.46 3.41 3.50 AA AAA 城投 12080 23汉口银行二级资本债02 4.90 0.19 102.59 -4.35 3.81 3.85 AA- AA+ 银行 20382 20碧海02 0.53 0.18 96.54 -32.75 13.94