1月3日信用债异常成交跟踪：根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格

2024年01月03日 1月3日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地MTN005”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23海南银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21杭州银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5至1年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在1年内，其中4至5年期品种折 价成交占比最高。分行业看，环保行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20不动Y1 1.34 -0.78 87.99 69.53 14.90 14.20 AA- AAA 社会服务 1192 22兖投01 1.07 -0.20 101.61 19.76 5.39 5.19 AA- AA+ 城投 1627 23开乾V2 4.73 -0.20 104.06 4.97 6.08 6.03 AA- AA 城投 51 23晋城国资PPN002B 2.91 -0.14 100.61 5.01 3.37 3.32 AA(2) AA+ 城投 2000 23皖供02 2.83 -0.13 99.75 4.94 4.99 4.94 AA AA+ 商贸零售 3940 23皖供01 2.79 -0.13 101.30 4.94 4.98 4.93 AA AA+ 商贸零售 61 22遂天01 3.95 -0.12 101.06 3.68 7.18 7.14 AA- AA 城投 2356 23惠民建投MTN001 1.91 -0.12 100.44 6.89 5.65 5.58 AA- AA+ 城投 10001 23铜仁02 3.92 -0.12 98.95 3.59 7.31 7.28 AA- AA 城投 2200 23广州地铁MTN007 4.88 -0.10 100.62 2.16 2.93 2.91 AAA AAA 城投 6043 23南京交建MTN002 4.98 -0.10 100.10 2.10 3.09 3.07 AA+ AAA 城投 2004 22铜仁01 0.56 -0.09 101.06 15.23 5.36 5.21 AA- AA 城投 1801 23陕延油MTN001 4.87 -0.09 100.50 2.00 3.05 3.03 AAA- AAA 石油石化 2012 23陕延油MTN002 4.87 -0.09 100.50 2.00 3.05 3.03 AAA- AAA 石油石化 2012 23延长K7 4.80 -0.09 101.13 2.00 3.03 3.01 AAA- AAA 石油石化 5167 23华山旅游CP001 0.82 -0.09 100.39 10.78 3.46 3.35 AA- AA 城投 8015 23渝富03 4.67 -0.09 100.43 2.04 3.07 3.05 AAA AAA 城投 502 18宜昌绿色债NPB 4.95 -0.09 105.36 1.99 4.71 4.69 AA AA+ 城投 36661 23河南投资MTN003 2.97 -0.08 100.27 2.98 2.89 2.86 AAA AAA 综合 20062 23深铁06 4.53 -0.08 100.59 1.99 2.91 2.89 AAA AAA 城投 8047 23广开03 2.96 -0.08 100.20 2.96 3.33 3.30 AA+ AAA 公用事业 47118 国新YK01 3.41 -0.08 101.27 2.39 3.10 3.07 AAA AAA 非银金融 7089 18华能03 4.69 -0.08 109.23 1.70 2.91 2.89 AAA AAA 公用事业 2078 铁工YK02 4.52 -0.08 101.31 1.80 3.07 3.05 AAA- AAA 建筑装饰 5069 23京资02 4.54 -0.08 100.57 1.78 2.89 2.87 AAA AAA 综合 3721 20伟驰02 1.99 -0.08 101.62 3.85 3.35 3.31 AA(2) AA+ 城投 508 22广铁G2 3.72 -0.07 100.11 2.10 2.85 2.83 AAA AAA 城投 260 22华电Y3 3.32 -0.07 101.70 2.31 2.99 2.97 AAA- AAA 公用事业 7117 22铁建Y2 3.31 -0.07 101.73 2.31 2.99 2.97 AAA- AAA 建筑装饰 4067 22光大Y3 3.40 -0.07 101.27 2.26 3.00 2.98 AAA- AAA 银行 3542 22光大Y4 3.47 -0.07 101.53 2.19 3.00 2.98 AAA- AAA 银行 5075 22电网MTN001 3.56 -0.07 101.11 2.13 2.72 2.70 AAA+ AAA 公用事业 2024 22深能Y2 3.52 -0.07 101.47 2.13 3.01 2.99 AAA- AAA 公用事业 6086 23粤财01 4.31 -0.07 101.02 1.77 2.94 2.93 AAA- AAA 非银金融 5049 22铁建Y4 3.54 -0.07 101.18 2.12 3.01 2.99 AAA- AAA 建筑装饰 4045 23光大Y6 4.39 -0.07 101.48 1.73 3.10 3.08 AAA- AAA 银行 814 22电网MTN008 3.66 -0.07 100.67 2.03 2.72 2.70 AAA+ AAA 公用事业 12090 22鄂交Y2 3.15 -0.07 102.16 2.32 3.08 3.05 AAA- AAA 城投 5106 22光大Y1 3.14 -0.07 101.84 2.31 2.98 2.95 AAA- AAA 银行 3053 22穗交Y1 3.54 -0.07 101.29 2.07 3.01 2.99 AAA AAA 城投 4051 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地MTN005 0.45 2.90 71.01 -824.61 92.58 100.83 BB+ AAA 房地产 971 21金地MTN004 0.40 2.88 71.34 -921.43 103.34 112.56 BB+ AAA 房地产 4625 21金地03 0.26 2.54 80.75 -1066.29 93.05 103.72 BB+ AAA 房地产 5050 21金地MTN003 0.22 2.46 83.19 -1157.51 91.48 103.06 BB+ AAA 房地产 1032 16金地02 0.22 2.42 84.54 -1180.77 86.86 98.66 BB+ AAA 房地产 2029 21金地MTN002 0.19 2.41 85.00 -1318.46 95.92 109.11 BB+ AAA 房地产 2370 21旭辉01 0.19 2.39 27.44 -1987.22 1269.74 1289.61 CC AAA 房地产 607 21金地01 0.16 2.28 89.61 -1426.00 75.86 90.12 BB+ AAA 房地产 3992 20金地01 1.77 1.68 60.41 -127.00 38.65 39.92 BB+ AAA 房地产 20 20金地MTN001B 1.25 1.67 60.78 -192.05 54.27 56.19 BB+ AAA 房地产 2730 22金地MTN001 1.14 1.66 61.42 -212.84 58.81 60.94 BB+ AAA 房地产 809 21金地MTN006 0.86 1.63 62.25 -291.38 76.84 79.75 BB+ AAA 房地产 668 21金地MTN007 0.95 1.45 61.50 -237.89 72.14 74.52 BB+ AAA 房地产 1874 PR旅投01 3.73 0.85 58.69 -44.09 8.81 9.26 A AA 城投 2772 22巴中03 1.53 0.77 100.48 -54.27 6.62 7.16 A+ AA 城投 231 PR遵旅05 2.20 0.73 88.14 -43.19 9.53 9.96 A AA 城投 718 23遵旅02 2.37 0.70 94.27 -33.41 9.27 9.61 A AA 城投 198 PR遵旅04 2.05 0.67 88.38 -43.10 9.51 9.94 A AA 城投 231 19不动04 0.56 0.55 94.41 -98.82 14.95 15.93 AA- AAA 社会服务 1856 19津投06 5.15 0.47 95.31 -10.66 6.07 6.18 AA AAA 城投 1917 21GLP07 0.30 0.44 87.75 -121.30 50.01 51.23 A+ AAA 交通运输 145 21不动02 0.39 0.41 97.06 -102.48 11.58 12.61 AA- AAA 社会服务 514 21遵旅03 0.95 0.40 99.09 -44.57 8.48 8.92 A AA 城投 400 18GLPR2 0.27 0.40 90.51 -120.81 43.16 44.37 A+ AAA 交通运输 119 22远东租赁MTN006 1.54 0.39 97.79 -26.52 5.16 5.43 AA AAA 非银金融 19486 22遵旅03 0.88 0.38 98.34 -45.04 8.46 8.91 A AA 城投 615 PR都新城 1.77 0.37 40.33 -31.48 7.06 7.37 AA- AA 城投 4 21GLP05 0.22 0.35 91.85 -119.22 43.15 44.35 A+ AAA 交通运输 364 22遵旅02 0.80 0.35 98.45 -45.44 8.45 8.90 A AA 城投 57 22GLP01 1.17 0.33 74.11 -29.69 34.66 34.95 A+ AAA 交通运输 8 21普洛斯MTN001 0.20 0.33 92.43 -114.89 43.10 44.25 A+ AAA 交通运输 1092 21GLP03 0.18 0.30 93.42 -117.40 43.15 44.33 A+ AAA 交通运输 1482 G23柳控1 2.43 0.30 100.97 -13.69 6.53 6.67 AA- AA+ 城投 400 22潍滨发 1.62 0.29 96.21 -19.26 8.69 8.88 A+ AA+ 城投 426 23柳建02 2.30 0.28