北交所周观察：3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报

北交所策略专题报告 北交所周观察：3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报 2024年01月21日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《回顾丹纳赫并购发展模式，看生命科学巨头进化之路—科学仪器双周谈第十四期》-2024.1.18 《信息通信ICT“小巨人”，紧抓智慧及高铁新基建发展机遇—北交所首次覆盖报告》-2024.1.18 《许昌智能（831396.BJ）：电力设备领域国家级专精特新“小巨人”—北交所新股申购报告》-2024.1.17 3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报 截至2024年1月19日，硅烷科技、利通科技和同享科技3家公司发布2023年业绩高增预告。①硅烷科技预计2023年净利润为2.8-3.2亿元，同比增长47.97%～69.11%，主要原因为公司硅烷气产销两旺、均价上升，盈利能力增强，同时收到的政府补助较多，净利润相应增加。②利通科技预计2023年归母净利润1.3亿元，同比增长56.56%，预计扣非归母净利润1.27亿元，同比增长76.13%，主要因为以酸 化压裂软管总成为代表的高附加值产品销售持续增长，叠加2023年度主材价格较 2022年度有所降低，使得公司整体收入、综合毛利率较2022年同期保持了增长态势，促使公司净利润较上2022年同期大幅上升。③同享科技预计2023年归母净利 润1.05-1.15亿元，同比增长109.17%～129.09%，主要因为公司下游光伏组件出货量增加，同时逐步向前期开拓的客户进行批量供货；此外，电池片技术从P型向N型转换，SMBB焊带出货占比增加，SMBB产品毛利率相对较高，由此使得归属于 上市公司股东的净利润增长。此外，五新隧装发布首份北交所2023年业绩快报， 预计归母净利润增长同比翻番，达到1.61亿元。五新隧装主要从事隧道施工与矿 相关研究报告 山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务。2023年，隧道装备市场需求快速放大，公司市场订单实现大幅增长；同时，矿山装备市场和海外市场开拓初见成效，使得公司2023年收入和利润大幅度增长。 北证A股整体PE估值回升到24X，北证A股日均成交额维持在120亿元左右近期（2024.1.12~2024.1.19），科创板、创业板整体PE估值下降，其中科创板整体 PE由35.47X下降到34.22X；创业板整体PE由29.94X下降到28.66X；北证A股PE估值整体回升，由22.46X回升到24.24X。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额119亿元、日均换手率回升至9.82%，科创板日均换手率1.72%，创业板日均换手率2.98%。指数来看，沪深300、科创50和创业板指指数本周都有所下跌，北证50指数周度上涨。北证50指数PETTM25.7X。 2024年三家上市公司首日涨幅均值达到117% 2023年1月1日至2024年1月19日，80家上市企业（其中本周1家公司上市-康农种业）的发行市盈率均值为16.88X、中值为15.99X；首日涨跌幅均值为59.15%，首日涨跌幅中值为30.78%；其中2023年至今首日涨幅最大的前3家企业由阿为特（+1008.33%）、坤博精工（+244.46%）、西磁科技（+237.45%）保持。 本期万达轴承和戈碧迦2家公司过会，下周金康精工北交所上会 按最新审核状态分类，2024年1月15日-2024年1月19日更新信息：护航科技、温多利、胜业电气、金康精工、同方瑞风、天和环保、双达股份、旭辉电气、晶华光学、鼎欣科技、方正阀门和东方智汇12家公司更新审核状态至已问询；图南电 子1家公司更新审核状态至提交注册；万达轴承和戈碧迦2家公司更新审核状态至 上市委会议通过；南麟电子、瑞一科技、康亚药业、盛源科技和新玻电力5家公司 更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将召开1场“发审会”，审议金康精工1家公司的北交所IPO申请。 风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、3家公司发布2023年业绩预告高增，1家公司发布首份北交所快报3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回升到24X3 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值达到117%5 4、北交所IPO审核一览：本期万达轴承和戈碧迦公司过会7 5、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回升到24X4 图2：北证A股本周日均成交额119亿元（-1.64%）4 图3：北证A股本周日均换手率9.82%（+0.72pcts）4 图4：北证50指数PETTM25.7X4 图5：北证50指数报966.98点，周度上涨3.96%5 图6：沪深300、科创50和创业板指指数周度下滑5 图7：2023年初至今80家上市企业的发行市盈率均值为16.88X7 图8：2023年初至今80家上市企业的首日涨跌幅均值为59.15%，首日涨跌幅中值为30.78%7 表1：3家公司发布2023年业绩预告（单位：万元）3 表2：五新隧装发布2023年业绩快报3 表3：2023年1月1日到2024年1月19日北交所共有80家企业新发上市5 表4：近期申报企业财务信息（更新时间：2024.1.15~2024.1.19）8 1、3家公司发布2023年业绩预告高增，1家公司发布首份北交所快报 截至2024年1月19日，硅烷科技、利通科技和同享科技3家公司发布2023年业绩高增预告。①硅烷科技预计2023年净利润为28,000～32,000万元，同比增长47.97%～69.11%，主要原因为公司硅烷气产销两旺、均价上升，盈利能力增强，同时收到的政府补助较多，净利润相应增加。②利通科技预计2023年归母净利润13,020万元，同比增长56.56%，预计扣非归母净利润为12,650万元，同比增长 76.13%，主要因为以酸化压裂软管总成为代表的高附加值产品销售持续增长，叠加 2023年度主材价格较2022年度有所降低，使得公司整体收入、综合毛利率较2022年同期保持了增长态势，促使公司净利润较上2022年同期大幅上升。③同享科技预计2023年归母净利润10,500～11,500万元，同比增长109.17%～129.09%，主要因为公司下游光伏组件出货量增加，同时逐步向前期开拓的客户进行批量供货，公司营业收入增长，使得归母净利润有所增长；此外，电池片技术从P型向N型转换，SMBB焊带出货占比增加，SMBB产品毛利率相对较高，由此使得归属于上市公司股东的净利润增长。 表1：3家公司发布2023年业绩预告（单位：万元） 公司名称 股票代码 市值/亿元 PETTM 2023年业绩预告 2023Q3 2023Q1-Q3 2023Q4 硅烷科技 838402.BJ 47.34 18.062023年预计净利润为28,000～32,000万元，8,190.3521,973.786026.22- 同比增长47.97%～69.11%10026.22 利通科技 832225.BJ 22.11 17.882023年预计净利润为13020万元，同比增长3,438.869,748.763,271.24 56.56% 同享科技 839167.BJ 27.22 29.182023年预计净利润为10,500～11,500万元，3,379.578,130.962369.04- 同比增长109.17%～129.09%3369.04 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.19 此外，五新隧装发布首份北交所2023年业绩快报，2023年归母净利润增长同比翻番，达到1.61亿元。五新隧装主要从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，产品包括混凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、掘进钻车等并提供租赁服务。2023年，隧道装备市场需求快速放大，公司凭借技术优势及较高的市场认可度，市场订单实现大幅增长；同时，矿山装备市场和海外市场开拓初见成效，使得公司2023年收入和利润大幅度增长。 表2：五新隧装发布2023年业绩快报 证券代码 名称 营业收入(万元) 归属母公司股东的净利润(万元) 市值/亿元 PETTM 2023 2022 增长率(%) 20232022增长率(%) 835174.BJ五新隧装95412.4254106.5376.3416102.607774.47107.1220.2115.32 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.1.19 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回升到24X 近期（2024.1.12~2024.1.19），科创板、创业板整体PE估值下降，其中科创板整体PE由35.47X下降到34.22X；创业板整体PE由29.94X下降到28.66X；北证A股PE估值整体回升，由22.46X回升到24.24X。 图1：北证A股整体PE估值回升到24X 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 北证A股 2024.1.12 创业板 2024.1.19 科创板 数据来源：Wind、开源证券研究所 从流动性表现来看，北证A股本周（2024.1.15-2024.1.19）日均成交额119.17 亿元，较上周下跌1.64%。北证A股本周日均换手率有所上升，达9.82%(+0.72pcts)；科创板本周日均换手率1.72%(维持稳定)；创业板本周日均换手率2.98%(-0.13pcts)。注：换手率为区间换手率（算术平均）。 图2：北证A股本周日均成交额119亿元（-1.64%）图3：北证A股本周日均换手率9.82%（+0.72pcts） 25015 200 15010 100 505 00 北证A股日均成交额（亿元） 北证A股日均换手率（%）科创板日均换手率（%）创业板日均换手率（%） 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所 从北证50指数来看，北证50指数本周整体下跌，北证50指数PETTM25.66X。从几大指数涨跌幅表现来看，科创50指数、沪深300和创业板指指数本周有所下跌。截至到本周（2024.1.19），北证50指数报966.98点，较上周收盘价上 涨3.96%；沪深300指数报3,269.78点，较上周收盘价下跌0.44%；科创50指数报 765.47点，较上周收盘价下跌1.66%；创业板指指数报1,715.44点，较上周收盘价下跌2.60%。 图4：北证50指数PETTM25.7X 130035 120030 110025 1000 90020 80015 2022/4/29 2022/5/18 2022/6/1 2022/6/16 2022/6/30 2022/7/14 2022/7/28 2022/8/11 2022/8/25 2022/9/8 2022/9/23 2022/10/14 2022/10/28 2022/11/11 2022/11/25 2022/12/9 2022/12/23 2023/1/9 2023/1/30 2023/2/13 2023/2/27 2023/3/13 2023/3/27 2023/4/11 2023/4/25 2023/5/12 2023-05-26 2023/6/9 2023/6/23 2023/7/7 2023/7/21 2023/8/4 2023/8/18 2023/9/1 2023/9/15 2023/10/9 2023/10/23 2023/11/6 2023/11/20 2023/12/4 2023/12/18 2024/1/2 202