北交所周观察：3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报

北交所策略专题报告 北交所周观察：3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报 2024年01月21日 北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibinkyseccn 证书编号：S0790522080007 zhaohaokyseccn 证书编号：S0790522080002 《回顾丹纳赫并购发展模式，看生命科学巨头进化之路科学仪器双周谈第十四期》2024118 《信息通信ICT“小巨人”，紧抓智慧及高铁新基建发展机遇北交所首次覆盖报告》2024118 《许昌智能（831396BJ）：电力设备领域国家级专精特新“小巨人”北交所新股申购报告》2024117 3家公司发布2023年业绩高增预告，五新隧装发布首份快报 截至2024年1月19日，硅烷科技、利通科技和同享科技3家公司发布2023年业绩高增预告。硅烷科技预计2023年净利润为2832亿元，同比增长47976911，主要原因为公司硅烷气产销两旺、均价上升，盈利能力增强，同时收到的政府补助较多，净利润相应增加。利通科技预计2023年归母净利润13亿元，同比增长5656，预计扣非归母净利润127亿元，同比增长7613，主要因为以酸 化压裂软管总成为代表的高附加值产品销售持续增长，叠加2023年度主材价格较 2022年度有所降低，使得公司整体收入、综合毛利率较2022年同期保持了增长态势，促使公司净利润较上2022年同期大幅上升。同享科技预计2023年归母净利 润105115亿元，同比增长1091712909，主要因为公司下游光伏组件出货量增加，同时逐步向前期开拓的客户进行批量供货；此外，电池片技术从P型向N型转换，SMBB焊带出货占比增加，SMBB产品毛利率相对较高，由此使得归属于 上市公司股东的净利润增长。此外，五新隧装发布首份北交所2023年业绩快报， 预计归母净利润增长同比翻番，达到161亿元。五新隧装主要从事隧道施工与矿 相关研究报告 山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务。2023年，隧道装备市场需求快速放大，公司市场订单实现大幅增长；同时，矿山装备市场和海外市场开拓初见成效，使得公司2023年收入和利润大幅度增长。 北证A股整体PE估值回升到24X，北证A股日均成交额维持在120亿元左右近期（20241122024119），科创板、创业板整体PE估值下降，其中科创板整体 PE由3547X下降到3422X；创业板整体PE由2994X下降到2866X；北证A股PE估值整体回升，由2246X回升到2424X。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额119亿元、日均换手率回升至982，科创板日均换手率172，创业板日均换手率298。指数来看，沪深300、科创50和创业板指指数本周都有所下跌，北证50指数周度上涨。北证50指数PETTM257X。 2024年三家上市公司首日涨幅均值达到117 2023年1月1日至2024年1月19日，80家上市企业（其中本周1家公司上市康农种业）的发行市盈率均值为1688X、中值为1599X；首日涨跌幅均值为5915，首日涨跌幅中值为3078；其中2023年至今首日涨幅最大的前3家企业由阿为特（100833）、坤博精工（24446）、西磁科技（23745）保持。 本期万达轴承和戈碧迦2家公司过会，下周金康精工北交所上会 按最新审核状态分类，2024年1月15日2024年1月19日更新信息：护航科技、温多利、胜业电气、金康精工、同方瑞风、天和环保、双达股份、旭辉电气、晶华光学、鼎欣科技、方正阀门和东方智汇12家公司更新审核状态至已问询；图南电 子1家公司更新审核状态至提交注册；万达轴承和戈碧迦2家公司更新审核状态至 上市委会议通过；南麟电子、瑞一科技、康亚药业、盛源科技和新玻电力5家公司 更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将召开1场“发审会”，审议金康精工1家公司的北交所IPO申请。 风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、3家公司发布2023年业绩预告高增，1家公司发布首份北交所快报3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回升到24X3 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值达到1175 4、北交所IPO审核一览：本期万达轴承和戈碧迦公司过会7 5、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回升到24X4 图2：北证A股本周日均成交额119亿元（164）4 图3：北证A股本周日均换手率982（072pcts）4 图4：北证50指数PETTM257X4 图5：北证50指数报96698点，周度上涨3965 图6：沪深300、科创50和创业板指指数周度下滑5 图7：2023年初至今80家上市企业的发行市盈率均值为1688X7 图8：2023年初至今80家上市企业的首日涨跌幅均值为5915，首日涨跌幅中值为30787 表1：3家公司发布2023年业绩预告（单位：万元）3 表2：五新隧装发布2023年业绩快报3 表3：2023年1月1日到2024年1月19日北交所共有80家企业新发上市5 表4：近期申报企业财务信息（更新时间：20241152024119）8 1、3家公司发布2023年业绩预告高增，1家公司发布首份北交所快报 截至2024年1月19日，硅烷科技、利通科技和同享科技3家公司发布2023年业绩高增预告。硅烷科技预计2023年净利润为2800032000万元，同比增长47976911，主要原因为公司硅烷气产销两旺、均价上升，盈利能力增强，同时收到的政府补助较多，净利润相应增加。利通科技预计2023年归母净利润13020万元，同比增长5656，预计扣非归母净利润为12650万元，同比增长 7613，主要因为以酸化压裂软管总成为代表的高附加值产品销售持续增长，叠加 2023年度主材价格较2022年度有所降低，使得公司整体收入、综合毛利率较2022年同期保持了增长态势，促使公司净利润较上2022年同期大幅上升。同享科技预计2023年归母净利润1050011500万元，同比增长1091712909，主要因为公司下游光伏组件出货量增加，同时逐步向前期开拓的客户进行批量供货，公司营业收入增长，使得归母净利润有所增长；此外，电池片技术从P型向N型转换，SMBB焊带出货占比增加，SMBB产品毛利率相对较高，由此使得归属于上市公司股东的净利润增长。 表1：3家公司发布2023年业绩预告（单位：万元） 公司名称 股票代码 市值亿元 PETTM 2023年业绩预告 2023Q3 2023Q1Q3 2023Q4 硅烷科技 838402BJ 4734 18062023年预计净利润为2800032000万元，8190352197378602622 同比增长479769111002622 利通科技 832225BJ 2211 17882023年预计净利润为13020万元，同比增长343886974876327124 5656 同享科技 839167BJ 2722 29182023年预计净利润为1050011500万元，337957813096236904 同比增长1091712909336904 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024119 此外，五新隧装发布首份北交所2023年业绩快报，2023年归母净利润增长同比翻番，达到161亿元。五新隧装主要从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，产品包括混凝土湿喷机组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板钢筋作业台车、锚杆台车、掘进钻车等并提供租赁服务。2023年，隧道装备市场需求快速放大，公司凭借技术优势及较高的市场认可度，市场订单实现大幅增长；同时，矿山装备市场和海外市场开拓初见成效，使得公司2023年收入和利润大幅度增长。 表2：五新隧装发布2023年业绩快报 证券代码 名称 营业收入万元 归属母公司股东的净利润万元 市值亿元 PETTM 2023 2022 增长率 20232022增长率 835174BJ五新隧装95412425410653763416102607774471071220211532 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024119 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回升到24X 近期（20241122024119），科创板、创业板整体PE估值下降，其中科创板整体PE由3547X下降到3422X；创业板整体PE由2994X下降到2866X；北证A股PE估值整体回升，由2246X回升到2424X。 图1：北证A股整体PE估值回升到24X 4000 3000 2000 1000 000 北证A股 2024112 创业板 2024119 科创板 数据来源：Wind、开源证券研究所 从流动性表现来看，北证A股本周（20241152024119）日均成交额11917 亿元，较上周下跌164。北证A股本周日均换手率有所上升，达982072pcts；科创板本周日均换手率172维持稳定；创业板本周日均换手率298013pcts。注：换手率为区间换手率（算术平均）。 图2：北证A股本周日均成交额119亿元（164）图3：北证A股本周日均换手率982（072pcts） 25015 200 15010 100 505 00 北证A股日均成交额（亿元） 北证A股日均换手率（）科创板日均换手率（）创业板日均换手率（） 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所 从北证50指数来看，北证50指数本周整体下跌，北证50指数PETTM2566X。从几大指数涨跌幅表现来看，科创50指数、沪深300和创业板指指数本周有所下跌。截至到本周（2024119），北证50指数报96698点，较上周收盘价上 涨396；沪深300指数报326978点，较上周收盘价下跌044；科创50指数报 76547点，较上周收盘价下跌166；创业板指指数报171544点，较上周收盘价下跌260。 图4：北证50指数PETTM257X 130035 120030 110025 1000 90020 80015 2022429 2022518 202261 2022616 2022630 2022714 2022728 2022811 2022825 202298 2022923 20221014 20221028 20221111 20221125 2022129 20221223 202319 2023130 2023213 2023227 2023313 2023327 2023411 2023425 2023512 20230526 202369 2023623 202377 2023721 202384 2023818 202391 2023915 2023109 20231023 2023116 20231120 2023124 20231218 202412 2024116 70010 收盘价元左轴市盈率（TTM） 数据来源：Wind、开源证券研究所 图5：北证50指数报96698点，周度上涨396图6：沪深300、科创50和创业板指指数周度下滑 600 400 200 000 200 400 600 800 北证50沪深300 科创50创业板指 400000 112115116117118119 300000 200000 100000 000 500 000 500 1000 1500 北证50指数沪深300指数 科创50指数创业板指指数 北证50涨跌幅沪深300涨跌幅 科创50涨跌幅创业板指涨跌幅 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所注：图中指数数据为每周五收盘价 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值