光储充产业链周评（1月第3周）：三峡启动1GWh钒储能建设，23年全球储能电芯出货超220GWh

光储充产业链周评

主要内容概览：

储能行情：

• 本周重点个股涨跌幅：盛弘股份上涨2.8%，阳光电源上涨1.3%，东方日升上涨1.3%，禾望电气上涨0.6%，金盘科技下跌4.2%，德业股份下跌6.3%，固德威下跌8.4%。
• 储能电芯报价下调：方形储能电芯（280Ah）本周报价下跌0.01元/Wh，这是2024年以来首次跌价。
• 2023年12月逆变器出口数据：国内出口光储逆变器金额环比微增，数量同比减少，但单价有所提升。

行业动态：

• 三峡能源项目招标：三峡能源新疆吉木萨尔光储项目0.2GW/1GWh全钒液流储能EPC开始招标。
• 全球锂离子电池出货量：2023年全球锂离子电池出货量1202.6GWh，其中储能电池出货量224.2GWh。
• 储能锂电池出货量：2023年中国储能锂电池出货206GWh，全球储能锂电池出货225GWh。

投资建议：

• 关注光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）。
• 考虑前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）。
• 注意原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）。
• 抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国能源建设）。

风险提示：

• 储能装机不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格大幅波动。
• 政策变动风险。

指数表现：

• 上证指数、沪深300指数、储能指数的涨跌幅分别为-4%、-3%、-6%。
• 本周储能指数下跌5.1%，各子板块如电芯、系统、PCS、温控、结构件分别下跌3.6%、4.3%、6.1%、8.1%、8.9%。

个股一致预期与估值：

• 表列出各公司2024年的PE、PB历史分位数，显示市场对于部分公司的乐观或谨慎态度。

行业新闻：

• 充电桩：涉及特锐德、万马股份等公司动态。
• 储能&氢能：涵盖比亚迪储能、南都电源、海辰储能、盛弘股份等公司动态。

储能系统数据：

• 2023年国内新增新型储能装机量21.5GW/46.6GWh，2022年为7.3GW/15.9GWh。

市场趋势：

• 中国储能市场持续增长，招标和中标规模显著增加，但存在季节性波动。

峰谷电价：

• 平均峰谷价差为0.76元/KWh，19个地区达到工商业储能经济性的理论门槛0.70元/KWh。

政策与市场：

• 涉及多个省份的氢能政策、补贴政策以及新型储能装机数据，显示政策支持和市场需求的双重推动。

综上所述，本周光储充产业链呈现出多样化的动态变化，从储能系统的经济性、政策支持到具体企业的动态，都反映了当前行业的复杂性和多样性。投资者和行业参与者需密切关注市场动态、政策导向和技术进步，以应对潜在的风险和把握增长机遇。