光储充产业链周评（11月第3周）：中美发布阳光之乡联合声明，10月储能电芯销量环增

光储充产业链周评（2023年11月第3周）

行业概述

• 中美合作声明：中美两国共同发布应对气候危机的声明，强调了加速全球可再生能源部署的重要性，旨在将全球平均气温上升控制在低于2°C，并努力限制在1.5°C以内。
• 储能系统：储能系统价格持续下滑，导致海外储能项目出现不同程度的延迟交货现象。储能系统价格的下降推动了储能电池销量的增长。

市场数据

• 储能电池销量：10月国内储能电池销量为13.9GWh，环比增长22%，累计销量达71.6GWh。10月储能电池出口量为3.1GWh，环比增长35%，累计出口量14.5GWh。
• 充电桩数据：10月国内新增公共充电桩6.3万台，同比增加43%，但环比有所下滑。新增直流充电桩2.9万台，占比46%，环比下降5.4个百分点。公共车桩增量比为15.2。
• 氢能电解槽：2023年1-11月电解槽项目招标规模累计超过2055.5MW，中标规模达836MW，其中派瑞氢能、隆基氢能、阳光电源分别中标256.5MW、202MW、125MW。

市场动态

• 中美合作声明：强调了对气候危机的应对，旨在促进全球可再生能源的发展。
• 阿特斯业绩：截至2023年9月30日，阿特斯拥有55GWh的储能项目储备，储能系统储备为43GWh，已签署合同的在手订单金额为26亿美元。

投资建议

• 储能温控、结构件、PCS、系统、消防：这些细分领域本周涨幅分别为3.6%、3.6%、1.4%、1.3%、0.5%。
• 重点个股涨跌幅：盛弘股份上涨7.5%，东方日升上涨0.3%，固德威下跌0.8%，金盘科技下跌1.1%，德业股份下跌1.5%，阳光电源下跌1.8%。
• 估值：智光电气、特锐德、万马股份等个股的估值分析，显示不同子行业的PE、PB历史分位数等关键指标。

市场趋势与预测

• 储能指数：2023年初至今下跌29%，2022年初至今下跌32.1%。
• 市场表现：本周储能指数上涨1.4%，储能温控、结构件、PCS、系统、消防、电芯分别上涨3.6%、3.6%、1.4%、1.3%、0.5%、-0.6%。
• 市场预期：短期内储能系统价格持续下滑影响交货时间，未来需关注原材料价格和电芯库存消化情况。

风险提示

• 装机不及预期：储能装机目标可能无法达成。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能导致盈利能力下降。
• 原材料价格波动：原材料价格大幅波动可能影响成本控制。
• 政策变动风险：政策调整可能影响行业发展环境。

结论

本周光储充产业链整体表现平稳，中美合作声明进一步推动全球可再生能源发展，储能电池销量与出口持续增长。然而，储能系统价格下滑导致的交货延迟问题值得关注，未来需持续关注市场动态和政策导向，以指导投资决策。