房地产行业第52周周报：新房销售创年内次次新高，二手房成交环比负增

房地产行业第52周周报 新房销售创年内次次新高，二手房成交环比负增 2024年1月1日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告 行业研究行业周报房地产行业 投资评级看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师 执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 新房销售创年内次次新高，二手房成交环比负增 2024年1月1日 摘要: ⯁一周行情回顾：上周（2023/12/25-2023/12/31）申万房地产指数下跌0.32%，跑输上证综指2.38pct，在各类板块中位列第28/31，恒生地产建筑业指数上涨3.79%，跑输恒生综指0.65pct。上周涨幅前3的地产公司 分别为：世茂集团（16.07%）、中梁控股（15.79%）、金地商置（14.29%）；上周跌幅前3的地产公司分别为：*ST中迪（-15.02%）、泛海控股（-13.64%）、金科股份（-11.27%）。上周恒生物业服务及管理板块上涨 5.95%，跑赢恒生综指1.51pct，在各类板块中位列第2/13。上周涨幅前3的物业公司分别为：旭辉永升服务（15.08%）、远洋服务（13.64%）、合景悠活（13.25%）；上周跌幅前3的物业公司分别为：第一服务控股（-2.67%）、国锐地产（-1.54%）、绿城管理控股（-1.47%）。 ⯁地产市场监测：上周（2023/12/23-2023/12/29）30个大中城新房成交面积439.32万平方米，同比上升1.12%，环比上升34.11%。上周一线/二线/三线城市同比变动12.31%/-7.31%/12.87%，环比变动30.99%/ 41.53%/18.93%。上周15城二手房成交面积199.53万平方米，同比上升58.26%，环比下降2.59%。上周一线/二线/三线城市同比变动16.69%/54.96%/139.03%，环比变动9.77%/-7.30%/-1.47%。监测15个重点城市库存面积11980.78万平方米，环比下降0.84%，去化周期102.27周， 较上周延长2.22周。上上周（2023/12/18-2023/12/24）土地成交建面 10596.54万平方米，同比上升10.84%，环比上升17.02%；溢价率为 1.67%。 ⯁房企融资情况：上周（2023/12/25-2023/12/31）房企境内新发债总额为 117.24亿元，同比上升3.51%，环比下降11.48%；债务总偿还量为74.13 亿元，同比下降30.06%，环比下降61.18%；净融资额43.11亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测9 3.1新房成交数据9 3.2二手房成交数据9 3.3土地市场情况10 3.4库存及去化11 4.房企融资情况13 4.1房企融资详情13 风险因素14 图表目录 图表1：上周重点政策回顾4 图表2：上周房地产板块行情走势（%）5 图表3：上周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：上周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：上周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：上周物业板块行情走势（%）6 图表7：上周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：上周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：上周物业股跌幅前3名（%）6 图表10：上周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速9 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）9 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）9 图表14：2023年11月新建住宅价格和同比及环比增速9 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速10 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）10 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）10 图表18：2023年11月二手房价格指数同环比增速（%）10 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速10 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速10 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率11 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率11 图表23：15城库存面积及去化周期11 图表24：一线城市库存面积及去化周期11 图表25：二线城市库存面积及去化周期11 图表26：三线城市库存面积及去化周期11 图表27：重点城市库存和去化周期情况12 图表28：境内新发债规模及同比增速13 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模13 图表30：房企债券发行详情13 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：上周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 12月25日 安徽省合肥市 12月25日，合肥市住房公积金管理委员会办公室宣布，为持续支持刚性和改善性住房需求，减轻职工家庭购买新建商品住房支付首付款的资金压力，《关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知》政策有效期延长两年，至2025年12月31日止。 12月26日 福建省 福建省委经济工作会议12月25日在福州召开。会议强调，要坚持硬道理、把握关键点，扎实抓好明年经济工作。要稳固回升向好态势，推动经济运行保持在合理区间。要深挖潜力扩内需，千方百计增加城乡居民收入，培育壮大新型消费，稳定和扩大传统消费，提升文旅消费，对接用好一揽子政策、聚焦重点领域、加强项目储备和落地建设，推动房地产投资逐步企稳，促进民间投资。完善金融风险防控机制，严厉打击非法金融活动，防止出现新的房地产风险，坚决遏制新增地方政府隐性债务。 12月27日 浙江省绍兴市 为让更多的缴存职工享受公积金制度的政策红利，按照“全面满足、有序实施、动态平衡”的原则，中心决定于2024年1月1日起将“商转公贷款”申请条件放宽至家庭名下拥有不超过二套住房的缴存职工家庭（具体以区、县<市>不动产部门的查询结果为准），其他申请条件保持不变。按照规定，无论是正常的公积金贷款还是“商转公贷款”目前不支持缴存职工家庭购买第三套及以上自住住房、也不支持缴存职工家庭第三次申请公积金贷款购买自住住房。 12月27日 山西省 近日，山西省委经济工作会议在太原举行。会议提出，持续有效防范化解重点领域风险。积极稳妥化解房地产风险，扎实做好保交楼工作，促进房地产市场平稳健康发展。加大存量隐性债务化解力度，坚决防止新增隐性债务，确保政府债务风险可控。 12月28日 安徽省宣城市 安徽省宣城市郎溪县发布《县住建局解读<郎溪县人民政府办公室关于促进房地产市场平稳健康发展的若干措施>》。文件提出，购房人在县城区内购买新建商品房的，购房时间（以《郎溪县商品房预（销）售合同网上登记备案证明》记载的时间为准）在政策有效期内，在完成不动产登记后可享受购房补贴，有效期至2024年6月30日。合理住房消费补贴：非郎溪籍人员购买首套新建普通商品住房的，对购房人给予500元/平方米的购房补贴，所购房屋自产权登记后�年内不得转让。同时，支持特定群体购房消费：符合国家生育政策，已生育二孩及以上家庭首次在城区购买新建商品住房的或为改善居住条件购买二套房的，按所交契税100%比例给予财政补贴。 资料来源：安徽省省直公积金管理分中心、福建省人民政府、绍兴公积金、太原市人民政府、太原新闻网、郎溪县住建局、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 上周（2023/12/25-2023/12/31）申万房地产指数下跌0.32%，跑输上证综指2.38pct，在各类板块中位列第28/31，恒生地产建筑业指数上涨3.79%，跑输恒生综指0.65pct。 上周涨幅前10的地产公司分别为：世茂集团（16.07%）、中梁控股（15.79%）、金地商置（14.29%）、*ST新联（11.83%）、绿地香港（10.71%）、绿城中国（9.35%）、旭辉控股集团（8.51%）、广汇物流（7.91%）、建发国际集团（7.22%）、华南城（7.14%）； 上周跌幅前10的地产公司分别为：*ST中迪（-15.02%）、泛海控股（-13.64%）、金科股份（-11.27%）、亚通股份（-10.74%）、大龙地产（-8.88%）、中南建设（-6.47%）、融信中国（-5.94%）、同济科技（-5.87%）、德信中国（-5.45%）、中华企业（-5.41%）。 图表2：上周房地产板块行情走势（%）图表3：上周申万全行业板块涨跌幅（%） 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2023/12/252023/12/262023/12/272023/12/282023/12/29 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 煤炭传媒 交通运输房地产商贸零售纺织服饰公用事业钢铁 环保综合 社会服务汽车 轻工制造建筑装饰非银金融银行 建筑材料医药生物家用电器计算机基础化工农林牧渔国防军工通信 石油石化机械设备美容护理电子 食品饮料有色金属电力设备 -1% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：上周地产股涨幅前10名（%）图表5：上周地产股跌幅前10名（%） 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 上周（2023/12/25-2023/12/31）恒生物业服务及管理板块上涨5.95%，跑赢恒生综指1.51pct，在各类板块中位列第2/13。 上周涨幅前10的物业公司分别为：旭辉永升服务（15.08%）、远洋服务（13.64%）、合景悠活（13.25%）、弘阳服务（10.59%）、碧桂园服务（10.29%）、雅生活服务（10.15%）、宝龙商业（9.41%）、华润万象生活（7.74%）、恒大物业（6.59%）、世茂服务（6.25%）； 上周仅3家公司下跌，分别为：第一服务控股（-2.67%）、国锐地产（-1.54%）、绿城管理控股（-1.47%）。 图表6：上周物业板块行情走势（%）图表7：上周恒生全行业板块涨跌幅（%） 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2023/12/252023/12/262023/12/272023/12/282023/12/29 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：上周物业股涨幅前10名（%）图表9：上周物业股跌幅前3名（%） 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -1% -1% -2% -2% -3% -3% 第一服务控股国锐地产绿城管理控股 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 12/26 太古地产 发盈警，预期2023年股东应占呈报溢利同比减少约七成 12/27 *ST泛海 可能被深交所终止上市交易，12月28日起停牌 12/28 济南高新 会计差错致一季度营收调减2239万，董事长被监管警示 债券相关 12/25 *ST泛海 计划将五月份美元债进一步延期至2024年