房地产行业第17周周报：新房成交同比跌幅收窄，二手房成交环比微增

房地产行业第17周周报 新房成交同比跌幅收窄，二手房成交环比微增 2024年4月28日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 新房成交同比跌幅收窄，二手房成交环比微增 2024年4月28日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/04/22-2024/04/28）申万房地产指数上涨3.10%，跑赢上证综指2.33pct，在各类板块中位列第9/31，恒生地产建筑业指数上涨9.19%，跑赢恒生综指0.74pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：易居企业控股（50.00%）、旭辉控股集团（33.33%）、新城发展（32.61%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：世茂股份（-22.09%）、 *ST中迪（-16.93%）、金科股份（-14.88%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨10.22%，跑赢恒生综指1.77pct，在各类板块中位列第3/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：合景悠活（26.79%）、新城悦服务 （24.14%）、旭辉永升服务（23.26%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：国锐地产（-6.06%）、正荣服务（-2.94%）、弘阳服务（-2.35%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/04/20-2024/04/26）30个大中城新房成交面积227.02万平方米，同比下降39.78%，环比上升28.45%。15城二手房成交面积228.55万平方米，同比下降19.17%，环比上升0.35%。监测15 个重点城市库存面积11977.55万平方米，环比上升0.26%，去化周期136.15周，较上周延长2.74周。上周（2024/04/15-2024/04/21）100大中城市土地成交建面1594.36万平方米，同比下降43.52%，环比上升33.36%；溢价率为4.73%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/04/22-2024/04/28）房企境内新发债总额为 226.21亿元，同比下降38.07%，环比上升23.28%；债务总偿还量为 300.64亿元，同比下降27.06%，环比上升112.79%；净融资额-74.43亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前4名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年3月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年3月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 4月22日 贵州省贵阳市 《贵阳市住房公积金管理中心关于优化住房公积金贷款政策的通知》正式印发。该《通知》将于2024年5月6日起施行。《通知》明确，重点对贷款条件、住房套数认定标准及执行政策、贷款额度计算公式以及二手房贷款期限做出调整优化。规范贷款条件方面，取消缴存职工不得脱缴住房公积金连续三个月以上的规定，将贷款条件由“缴存职工连续正常缴存住房公积金6个月（含）以上，且不得脱缴住房公积金连续三个月以上”，调整为“申请贷款时至少应在申请贷款前6个月连续缴存住房公积金（含异地缴存时间）”。 4月23日 北京市 北京再次下发楼市房贷新政策，从今日（23日）起执行。《关于我市个人住房贷款中住房套数认定标准执行口径的通知》显示，根据当前房地产市场形势，为更好支持居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，现就北京市个人住房贷款中住房套数认定标准执行口径作出如下通知：2024年4月23日后签订购房网签合同，且离婚不满一年的房贷申请人，如家庭名下在本市无成套住房，执行首套房信贷政策。各银行结合本机构经营状况、客户风险状况等因素合理确定每笔贷款的具体首付款比例和利率水平。《通知》实施后，意味着4月23日起，离婚不满一年且名下无房的购房者，可执行首套房贷利率。 4月24日 深圳市 深圳市房地产业协会与深圳市房地产中介协会联合发布《开展我市商品住房“换馨家”活动》的通知（以下简称“通知”），宣布在全市推行房产“以旧换新”，活动将于5月1日正式启动，为期1年。本次“换馨家”活动，旨在鼓励房地产开发企业和中介机构积极参与，与计划出售二手商品住房并购买新建商品住房的购房居民签署协议，开展“卖旧+买新”的换房联动。房地产开发企业对换房人意向购买的新房设定一定期限的“解约保护期”（建议不少于90天），中介机构优先推动换房人旧房交易，缩短交易周期。在协议约定期限内，旧房售出的，开发企业和换房人按约定继续完成新房交易手续；旧房未售出的，开发企业和换房人按约定解除协议并无条件退款，换房人无需承担违约责任。 4月25日 山东省 山东省政府新闻办召开新闻发布会，介绍济南新旧动能转换起步区获批成立三周年建设发展情况。健全政策支持体系。依法赋予起步区设区市全部经济社会管理权限，以及省级下放的部分经济管理权限，目前省有关部门已委托下放13项省级权限。制定支持起步区建设发展的32条政策，同步出台了73条配套措施。建立绿色通道机制。在省级重大战略谋划、重要政策拟定、重点产业布局等方面，将起步区作为全省重点发展区域予以优先考虑;推动起步区与省直有关部门建立项目申报、政策对接等绿色通道，定期研究会商、协调解决起步区建设推进中的难点堵点问题。强化金融赋能，累计争取380亿元地方政府专项债券;加强土地供给，对起步区省重大项目用地由省级统筹保障，其他项目用地由省、市按一定比例共同保障。 资料来源：贵阳市住房公积金管理中心、中国网财经、同花顺财经、深圳新闻网、深圳特区报、中国发展网、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/04/22-2024/04/28）申万房地产指数上涨3.10%，跑赢上证综指2.33pct，在各类板块中位列第9/31，恒生地产建筑业指数上涨9.19%，跑赢恒生综指0.74pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：易居企业控股（50.00%）、旭辉控股集团（33.33%）、新城发展（32.61%）、雅居乐集团（30.26%）、合景泰富集团（26.64%）、宝龙地产（25.77%）、正荣地产（23.81%）、弘阳地产（22.92%）、中国海外发展（21.18%）、绿景中国地产 （21.05%）； 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/4/222024/4/232024/4/242024/4/252024/4/26 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 煤炭 石油石化钢铁 有色金属纺织服饰银行 公用事业家用电器建筑装饰建筑材料综合 机械设备基础化工交通运输电力设备环保 轻工制造农林牧渔商贸零售汽车 社会服务国防军工房地产传媒 食品饮料医药生物通信 美容护理电子 非银金融计算机 -8% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/04/22-2024/04/28）恒生物业服务及管理板块上涨10.22%，跑赢恒生综指1.77pct，在各类板块中位列第3/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：合景悠活（26.79%）、新城悦服务（24.14%）、旭辉永升服务（23.26%）、雅生活服务（18.88%）、恒大物业（18.75%）、宝龙商业（15.38%）、世茂服务（14.29%）、建业新生活（14.13%）、时代邻里（13.33%）、保利物业（13.24%）； 本周仅4家物业公司下跌，分别为：国锐地产（-6.06%）、正荣服务（-2.94%）、弘阳服务（-2.35%）、佳兆业美好（-1.34%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2024/04/222024/04/232024/04/242024/04/252024/04/26 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）图表9：本周物业股跌幅前4名（%） 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 国锐地产正荣服务弘阳服务佳兆业美好 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 4/22 卧龙地产 2024年一季度净利润5042.02万元 4/22 宝龙商业 发布2023年年度报告，全年净收入26.357亿元 4/22 中国海外宏洋集团 一季度经营溢利约7.76亿元，同比下降37.1% 4/23 中洲控股 2023年报净利润-18.45亿，同比下降2406.25% 4/23 亚通股份 2023年全年净利润244.42万元，同比下降60% 4/24 恒基地产 2023年营业收入达242.6亿港元，同比增加4% 4/24 嘉里建设 2023年营业收入达130.9亿港元，同比下