房地产行业第11周周报：新房成交仍处低位，二手房环比连续正增

房地产行业第11周周报 新房成交仍处低位，二手房环比连续正增 2024年3月17日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房成交仍处低位，二手房环比连续正增 2024年3月17日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/03/11-2024/03/17）申万房地产指数上涨4.47%，跑赢上证综指4.19pct，在各类板块中位列第10/31，恒生地产建筑业指数上涨3.20%，跑赢恒生综指0.89pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：汇景控股（53.57%）、财信发展（25.45%）、我爱我家（23.39%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：弘阳地产（-16.90%）、*ST松江（-13.76%）、禹洲集团（-13.58%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨 4.12%，跑赢恒生综指1.81pct，在各类板块中位列第6/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：华润万象生活（13.10%）、佳兆业美好（10.58%）、绿城管理控股（9.07%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：新城悦服务 （-14.77%）、雅生活服务（-11.02%）、远洋服务（-7.02%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/03/09-2024/03/15）30个大中城新房成交面积151.45万平方米，同比下降57.41%，环比上升8.65%。15城二手房成交面积195.21万平方米，同比下降24.25%，环比上升10.70%。监测 16个重点城市库存面积12030.38万平方米，环比上升0.27%，去化周期 123.71周，较上周延长5.49周。上周（2024/03/04-2024/03/10）100大中城市土地成交建面2383.52万平方米，同比上升63.38%，环比下降7.79%；溢价率为4.32%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/03/11-2024/03/17）房企境内新发债总额为 164.41亿元，同比下降49.31%，环比下降20.09%；债务总偿还量为 281.71亿元，同比上升0.55%，环比上升64.85%；净融资额-117.30亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年2月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年2月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 3月12日 江西省丰城市 江西省丰城市发布关于调整《关于进一步促进丰城市房地产市场平稳健康发展的若干措施》部分条款内容的通告。丰城市将2023年12月7日印发的《关于进一步促进丰城市房地产市场平稳健康发展的若干措施》第1条中的实行购房补贴时间，由“自2023年7月1日起至2024年12月31日期间”调整为“自2023年7月1日起至2024年5月31日期间”。调整 后：1.继续实行购房补贴。自2023年7月1日起至2024年5月31日期间，在本市城区范围内(包括剑光、剑南、河洲、龙津洲四个街道及孙渡街道清丰山溪以北的城区范围内)购买新建商品房的，可享受财政给予50%的契税补贴政策(最高不超过2万元，已享受城区棚户区和城中村改造户及已享受团购政策优惠的商品房除外)。 3月12日 四川省自贡市 四川省自贡市住房公积金管理中心发布《关于调整住房公积金贷款政策及到期政策继续执行的通知》。《通知》明确，自贡市将优化住房套数认定政策，个人住房商业性贷款不认定为住房套数。同时，自贡市还将提高普通商品房最高贷款额度，普通商品房最高贷款额度提高到65万元。其中，双缴存职工最高可贷65万元，单缴存职工最高可贷50万元。该政策将于2024年3月12日起执行。 3月13日 天津市 天津市于3月18日起调整个人住房公积金贷款首付款比例。根据最新政策，职工申请住房公积金贷款购买家庭首套住房的，应支付不低于住房交易价格20%的首付款；购买家庭第二套住房的，应支付不低于住房交易价格30%的首付款。该政策自2024年3月18日起施行，有效期5年。贷款受理日期在2024年3月18日之前的，按该政策施行前的政策执行；2024年3月18日(含当日)之后受理的，按该政策执行。贷款受理日期为贷款银行向市住房公积金管理中心提交职工贷款申请之日。 3月14日 浙江省杭州市 杭州市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场调控措施的通知》，明确优化二手住房限购政策，在本市范围内购买二手住房，不再审核购房人资格。同时明确优化增值税征免年限，本市范围内个人出售住房的增值税征免年限统一调整为2年。 3月15日 四川省泸州市 《泸州市加快推进“酒城人才聚集行动”支持人才在泸置业实施细则》将施行，有效期5年。在泸州市中心城区范围内就业创业，为泸州经济社会建设作出贡献的三类人才可获购房补助。根据《实施细则》，一类人才购房补助范围、标准及资金来源等按照“一事一议”原则办理。二类、三类人才，从2023年8月24日起，在泸州市中心城区建设用地范围包括中心半岛、城北组团、城西组团、城南组团、高坝组团、沙茜组团、纳溪组团、泰安-黄舣组团、安宁-石洞组团购买的首套新建商品住房，二类人才给予每人一次性购房补助25万元。如增值税发票注明的价税合计金额未达到25万元的，按照实际购房款总额给予补助。三类人才给予每人一次性购房补助10万元。如购房款总额未达到10万元的，按照实际购房款总额给予补助。各类人才只能享受一次人才购房补助，购买的单套新建商品住房只能申请一次购房补助。如购买的首套新建商品住房为夫妻共有，且夫妻双方均符合人才购房补助条件的，可以叠加申请。 资料来源：丰城市人民政府、自贡市住房公积金管理中心、天津市住房公积金管理中心、杭州住保房管、泸州市住房和城乡建设局门户、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/03/11-2024/03/17）申万房地产指数上涨4.47%，跑赢上证综指4.19pct，在各类板块中位列第10/31，恒生地产建筑业指数上涨3.20%，跑赢恒生综指0.89pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：汇景控股（53.57%）、财信发展（25.45%）、我爱我家（23.39%）、*ST银亿（23.02%）、中洲控股（20.15%）、万通发展（17.38%）、华润置地（14.29%）、济南高新（12.93%）、派斯林（12.47%）、龙湖集团（12.37%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：弘阳地产（-16.90%）、*ST松江（-13.76%）、禹洲集团（-13.58%）、皇庭国际（-10.42%）、时代中国控股（-9.61%）、中梁控股（-9.02%）、珠光控股（-8.64%）、瑞安房地产（-8.45%）、天誉置业（-8.33%）、花样年控股（-7.69%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/3/112024/3/122024/3/132024/3/142024/3/15 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 煤炭 石油石化家用电器银行 公用事业非银金融农林牧渔钢铁 电子 建筑装饰机械设备通信 交通运输国防军工纺织服饰计算机基础化工建筑材料传媒 综合 电力设备房地产美容护理轻工制造医药生物社会服务商贸零售环保 有色金属食品饮料汽车 -8% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/03/11-2024/03/17）恒生物业服务及管理板块上涨4.12%，跑赢恒生综指1.81pct，在各类板块中位列第6/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：华润万象生活（13.10%）、佳兆业美好（10.58%）、绿城管理控股（9.07%）、中海物业（7.77%）、越秀服务（6.02%）、保利物业（5.29%）、绿城服务（4.10%）、奥园健康（3.53%）、碧桂园服务（3.24%）、星盛商业（1.68%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：新城悦服务（-14.77%）、雅生活服务（-11.02%）、远洋服务（-7.02%）、旭辉永升服务（-5.38%）、第一服务控股（-3.38%）、世茂服务（- 3.37%）、金科服务（-3.27%）、国锐地产（-3.17%）、建业新生活（-2.11%）、正荣服务 （-1.63%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 2024/03/112024/03/122024/03/132024/03/142024/03/15 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）图表9：本周物业股跌幅前10名（%） 14% 12% 10% 8% 6% 4