房地产行业第3周周报：新房成交仍处低位，二手房环比小幅负增

房地产行业第3周周报 新房成交仍处低位，二手房环比小幅负增 2024年1月21日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房成交仍处低位，二手房环比小幅负增 2024年1月21日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/01/15-2024/01/21）申万房地产指数下跌3.57%，跑输上证综指1.84pct，在各类板块中位列第20/31，恒生地产建筑业指数下跌7.42%，跑输恒生综指1.39pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：建业地产（25.00%）、珠光控股（14.69%）、金地商置（9.76%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：禹洲集团（-25.89%）、世茂集团（-21.05%）、佳兆业集团（-18.18%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌 10.02%，跑输恒生综指3.99pct，在各类板块中位列第13/13。本周仅1家物业公司上涨：第一服务控股（2.30%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：远洋服务（-21.19%）、世茂服务（-15.32%）、碧桂园服务（-14.79%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/01/13-2024/01/19）30个大中城新房成交面积204.98万平方米，同比下降15.48%，环比上升4.59%。15城二手房成交面积193.45万平方米，同比上升75.33%，环比下降0.46%。监测16 个重点城市库存面积11942.09万平方米，环比下降0.16%，去化周期95.38周，较上周延长1.87周。上周（2024/01/08-2024/01/14）100大中城市土地成交建面2060.29万平方米，同比下降28.28%，环比上升6.27%；溢价率为1.99%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/01/15-2024/01/21）房企境内新发债总额为 266.27亿元，同比上升7.50%，环比上升44.27%；债务总偿还量为280.43 亿元，同比上升22.73%，环比上升33.13%；净融资额-14.16亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 1.2地产市场监测7 3.1新房成交数据7 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 3.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前9名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅第1名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2023年12月新建住宅价格和同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速8 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）8 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2023年12月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 1月16日 广州省广东市 广州市住房和城乡建设局发布调整广州市公房住宅租金标准的通知。通知指出，公产类住宅基准租金从每平方米使用面积平均月租金4.0元，调整到4.5元。本通知自印发之日起施行，有效期5年。 1月16日 山东省德州市 德州市住房公积金管理中心发布个人住房商业贷款转住房公积金贷款实施细则，并正式实施该项政策。“商转公”贷款是指符合本市个人住房公积金贷款条件的公积金缴存人，将本人已经办理且尚未结清的本市住房商业贷款，按住房公积金管理中心核定的额度转为住房公积金贷款。“商转公”贷款政策的执行与市住房公积金管理中心的个贷率挂钩，实行动态管理。“商转公”贷款须满足借款申请人及其配偶至少一方正常缴存住房公积金、原商贷银行同意提前全部偿还商业贷款、借款申请人银行账户状态显示正常、信用报告两年内无连续3次（不含）或无累计超过6次（不含）不良记录、原商贷所购房屋用途须为自住住宅并且位于德州市行政区域内等条件。“商转公”贷款最高可贷额度按照市住房公积金管理中心现行贷款政策核准且不超过原商业住房贷款本金余额，保留贷款金额以万为单位的整数，差额部分由借款申请人自行补齐。利率按中国人民银行公布的当期住房公积金贷款利率执行。 1月17日 山东省枣庄市 1月17日，“榴枣归乡”工程新闻发布会在枣庄会展中心举行，会上指出，对到枣庄市市内 注册、具有独立法人资格的企业就业的45周岁及以下全日制博士研究生、35周岁及以下全日制硕士研究生和毕业3年内本科毕业生，与就业企业签订3年以上劳动合同，并首次在枣庄缴纳社会保险，可享受每月5000元、2000元、1000元租房和生活补贴，连续发放三年。符合条件的购买首套住房并缴纳契税，社保缴纳满12个月后，分别给予20万元、5万元和2万元购房补助。对公益一类市直事业单位引进的急需紧缺人才，符合条件的全日制博士、硕士研究生、“双一流”大学本科生按照每人每月1500元、1000元、500元的标准发放生活和租房补贴，在枣庄市购买首套住房并已缴纳契税的，由住房所在区（市）财政分别给予10万、5 万、2万元购房补助。 1月18日 江西省赣州市 江西省赣州市南康区住房和城乡建设局近日发布《进一步促进房地产市场平稳健康发展二十六条措施（试行）》，包括进一步完善小区周边配套、促进市场需求、优化市场供给、规范市场、加大金融支持、去库存、优化营商环境七大方面。文件提到，在供应商品住宅用地时，采用“竞地价+竞品质”的方式确定竞得人，引导房地产企业提高住房建设标准；在不违反国家法律法规和政策要求的前提下，支持房企依规调整住房供应套型结构；调整优化规划负面清单，支持住宅产品创新，提升产品品质，进一步满足改善性住房需求。 1月18日 山东省 1月18日，山东省住房和城乡建设工作会议召开。会议强调，2024年将积极构建房地产发展新模式，探索发放房票及住房消费券、减免税费等方式降低购房成本、稳定市场预期。落实差别化公积金信贷政策，优惠政策集中向首套购房、多子女家庭倾斜。切实加强在建项目预售资金监管。各地要合理调整商品房预售资金监管标准，确定提取节点和留存比例，坚决杜绝资金抽逃行为。探索商品房预售制度改革，总结现房销售试点经验，有力有序推行现房销售。设区市要认真落实省高品质住宅开发建设指导意见，研究出台实施细则。筹建保租房4.7万套(间)、公租房500套，发放租赁补贴5.3万户。印发城中村改造、规划建设保障性住房工作推进方案。济南、青岛建设配售型保障性住房8000套，开工城中村安置住房21.9万套。积极推动城市功能优化品质提升，开工改造老旧小区3158个、56.08万户，以C、D级危房和非成套住房为重点，推动城市危旧房改造。积极推广平层入户模式、加装电梯1000部以上。 1月19日 四川省乐山市 1月19日，乐山出台《促进房地产市场平稳健康发展十二条措施》，支持我市刚性和改善性住房需求，促进全市房地产市场平稳健康发展。《措施》包含进一步优化土地出让条件；进一步优化车位配比；实施阶段性购房补贴政策；鼓励企业给予住房团购优惠；推行住房“以旧换新”政策；做好金融信贷支持；优化住房公积金政策；推行不动产“带押过户”；落实税收优惠政策；优化城市基础设施配套费缴纳时限；优化商品房预售管理；规范房地产市场秩序等12条措施。《措施》明确新出让和改变土地用途的房地产开发建设用地，《国有建设用地使用权出让合同》签订之日起一个月内缴纳土地出让价款的50%；余款可按合同约定分期缴纳，缴纳期限最长不超过一年，受让人分期缴款时不向出让人支付利息。 资料来源：同花顺财经、德州市人民政府、枣庄市人民政府、南康区人民政府、齐鲁网、乐山市人民政府、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/01/15-2024/01/21）申万房地产指数下跌3.57%，跑输上证综指1.84pct，在各类板块中位列第20/31，恒生地产建筑业指数下跌7.42%，跑输恒生综指1.39pct。 本周仅9家地产公司上涨，分别为：建业地产（25.00%）、珠光控股（14.69%）、金地商置（9.76%）、德信中国（7.55%）、派斯林（5.85%）、同济科技（5.35%）、深物业A（5.22%）、沙河股份（4.49%）、世茂股份（2.65%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：禹洲集团（-25.89%）、世茂集团（-21.05%）、佳兆业集团（-18.18%）、中国金茂（-18.06%）、旭辉控股集团（-16.86%）、绿城中国（-16.62%）、美的置业（-16.17%）、远洋集团（-16.00%）、融创中国（-15.44%）、弘阳地产（-14.58%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2% 0% -2% -4% -3.0% -4.0% -5.0% 2024/1/152024/1/162024/1/172024/1/182024/1/19 -6% 国防军工环保 机械设备有色金属综合 计算机钢铁 农林牧渔基础化工建筑材料汽车 房地产公用事业建筑装饰煤炭 医药生物社会服务电力设备石油石化电子 轻工制造商贸零售传媒 食品饮料交通运输美容护理家用电器非银金融纺织服饰通信 银行 -8% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前9名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/01/15-2024/01/21）恒生物业服务及管理板块下跌10.02%，跑输恒生综指3.99pct，在各类板块中位列第13/13。 本周仅1家物业公司上涨：第一服务控股（2.30%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：远洋服务（-21.19%）、世茂服务（-15.32%）、碧桂园服务（-1