房地产行业第37周周报：新房销售持续下滑，二手房成交环比正增

房地产行业第37周周报 新房销售持续下滑，二手房成交环比正增 2024年9月17日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房销售持续下滑，二手房成交环比正增 2024年9月17日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/09/09-2024/09/15）申万房地产指数下跌0.50%，跑赢上证综指1.73pct，在各类板块中位列第2/31，恒生地产建筑业指数下跌2.52%，跑输恒生综指1.70pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：空港股份（21.04%）、中交地产（12.55%）、海泰发展（11.56%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：美的置业（-63.40%）、宝龙地产（-37.50%）、世茂集团（-28.46%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌 3.54%，跑输恒生综指2.72pct，在各类板块中位列第11/13。本周涨幅前 3的物业公司分别为：越秀服务（2.94%）、建发物业（2.10%）、星盛商 业（1.79%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：国锐地产（-27.16%）、绿城管理控股（-14.84%）、金科服务（-14.14%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/09/07-2024/09/13）30个大中城新房成交面积137.66万平方米，同比下降28.64%，环比下降13.21%。14城二手房成交面积168.28万平方米，同比上升10.30%，环比上升7.20%。监测13 个重点城市库存面积11747.79万平方米，环比上升0.05%，去化周期110.90周，较上周延长1.03周。上周（2024/09/02-2024/09/08）100大中城市土地成交建面2348.36万平方米，同比上升59.94%，环比下降27.19%；溢价率为4.50%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/09/09-2024/09/15）房企境内新发债总额为 93.85亿元，同比上升19.24%，环比下降50.95%；债务总偿还量为89.03 亿元，同比下降9.34%，环比下降6.07%；净融资额4.82亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素13 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前6名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年8月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年8月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 9月9日 天津市 9月8日，据“天津发布”官方公众号披露，天津市发改委近日发布《提升城市服务保障水平促进新市民安居乐业政策举措（征求意见稿）》，共�大方面33条举措，公开征求意见时间自2024年9月6日至9月14日。其中，在购房政策方面，征求意见稿提出，北京市、河北省户籍居民和在北京市、河北省就业人员在津购买住房的，享受本市户籍居民购房政策；该市户籍居民在市内六区购买单套120平方米以上新建商品住房的，不再核验购房资格。对于在津贷款购买商品住房的居民家庭，首套、二套商业性个人住房贷款最低首付比例分别为15%、25%；“认房不认贷”，降低新市民购房门槛。此外，在租房方面，征求意见稿明确，盘活闲置和低效存量非居住房屋，有效扩大保障性租赁房源筹集；放宽保障性租赁住房供给对象范围和申请条件；符合该市租房提取住房公积金政策规定的保障性租赁住房承租人，可提取住房公积金支付房租。 9月10日 浙江省杭州市 根据桐庐发布9月9日消息，浙江省杭州市桐庐县为促进全县房地产市场平稳健康发展制定发布楼市新政。新政涉及发放购房消费券，技能和专技人员购房首付补贴政策，推广二手房交易“带押过户”服务等内容。新政显示，2024年9月10日-2024年12月31日期间 （以网签备案时间为准），领取购房消费券并购买新建商品住宅的，给予每套3万元的购房补助，补助总额度600万元，按网签备案时间先后为准，实施期限内额度满即止。 9月11日 广东省茂名市 广东省茂名市住建局等七部门近日联合发布《茂名市进一步促进房地产市场健康稳定发展若干措施》，提出了十�项稳定和支持房地产发展的政策措施。其中提到，在使用年限和容积率不变的情况下，鼓励土地使用权人根据市场需求改变存量商业用地用途，探索库存商业用房改建租赁住房、人才房等实施路径。同时，加大个人住房信贷支持力度。对于贷款购买首套商品住房的居民家庭，商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，取消利率下限；对于贷款购买第二套商品住房的居民家庭，商业性个人住房贷款最低首付款比例为不低于25%，取消利率下限。 9月12日 浙江省杭州市 9月9日，杭州市萧山区住建局起草编制《杭州市萧山区集体土地征迁安置房票管理办法 （试行）》（以下简称《管理办法》），现向社会公开征求意见。征求意见时间2024年9 月10日至2024年9月20日。安置房票用于购买城厢、北干、宁围、闻堰范围内商品住宅的，使用安置房票面值总额不超过商品房销售合同价款的，给予面值5%的补助；安置房票用于购买新塘、蜀山、新街、义桥范围内商品住宅的，使用安置房票面值总额不超过商品房销售合同价款的，给予面值10%的补助；安置房票用于购买楼塔、河上、戴村、浦阳、进化、临浦、益农、党湾、衙前、所前、瓜沥、南阳、靖江、红山农场范围内商品住宅的，使用安置房票面值总额不超过商品房销售合同价款的，给予面值15%的补助；若使用安置房票面值总额超过商品房销售合同价款的，对上述区域范围分别按商品房销售合同价款的 5%、10%、15%给予补助，超过部分不予补助。 9月13日 湖北省黄石市 9月13日，湖北省黄石市住房公积金管理委员会发布《关于进一步优化住房公积金使用政策的通知》。文件提出，进一步支持以县城为重要载体的就地城镇化。进城农民和外地返乡人员、新市民、新业态人员等灵活就业人员在本市城区（包括黄石城区、大冶城区、阳新县城）购买新建商品房时，一次性缴存6个月公积金即可申请住房公积金贷款。同时，进一步支持缴存人通过配租配售型保障房解决住房问题。在租赁配租型保障房期间，允许缴存人按月提取住房公积金直付住房租金。缴存人选择购买配售型保障性住房时，允许先提后贷，可申请提取本人、配偶、父母及子女等家庭成员的住房公积金用于支付购房首付款，提取后再申请住房公积金贷款。如缴存人贷款后，逾期不还时，可由所购房屋原筹集 （建设）主体负责回购房屋，并协助公积金中心做好贷款回收工作。 资料来源：新京报、天津发布、澎湃新闻、桐庐发布、茂名市人民政府、央广网、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/09/09-2024/09/15）申万房地产指数下跌0.50%，跑赢上证综指1.73pct，在各类板块中位列第2/31，恒生地产建筑业指数下跌2.52%，跑输恒生综指1.70pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：空港股份（21.04%）、中交地产（12.55%）、海泰发展（11.56%）、电子城（10.40%）、凤凰股份（10.20%）、荣丰控股（8.39%）、弘阳地产（8.00%）、易居企业控股（7.23%）、金地商置（7.10%）、中国国贸（6.55%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：美的置业（-63.40%）、宝龙地产（-37.50%）、世茂集团（-28.46%）、远洋集团（-27.83%）、华南城（-27.33%）、珠光控股（-20.65%）、中国奥园（-17.42%）、汇景控股（-16.67%）、绿地香港（-14.29%）、旭辉控股集团（-14.12%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/9/092024/9/102024/9/112024/9/122024/9/13 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 食品饮料石油石化社会服务交通运输公用事业煤炭 银行 农林牧渔建筑材料美容护理钢铁 医药生物电子 传媒 商贸零售轻工制造建筑装饰基础化工纺织服饰国防军工汽车 机械设备有色金属环保 电力设备综合 非银金融家用电器计算机房地产通信 -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/09/09-2024/09/15）恒生物业服务及管理板块下跌3.54%，跑输恒生综指2.72pct，在各类板块中位列第11/13。 本周6家物业公司上涨，分别为：越秀服务（2.94%）、建发物业（2.10%）、星盛商业（1.79%）、世茂服务（1.45%）、远洋服务（1.19%）、新城悦服务（1.01%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：国锐地产（-27.16%）、绿城管理控股（-14.84%）、金科服务（-14.14%）、卓越商企服务（-13.49%）、弘阳服务（-8.25%）、融创服务（-7.36%）、 旭辉永升服务（-7.18%）、绿城服务（-5.43%）、第一服务控股（-4.48%）、建业新生活 （-3.54%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%