房地产行业周报（2024年第37周）：新房销售表现平淡，二手房成交环比正增

本周板块回顾：本周申万房地产指数下跌0.50%，沪深300指数较上周下跌2.23%，板块跑赢沪深300指数1.73pct，在31个板块中排第2位。 行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积129万平米，环比-16.1%，同比-32.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积39万平米，环比-18.9%，同比+0.7%；二线城市商品房成交面积58万平米，环比-27.74%，同比-49.4%；三线城市商品房成交面积32万平米，环比+26.0%，同比-14.7%。我们重点监测的14城二手房成交面积144万平米，环比+8.7%，同比-3.3%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积36万平米，环比-7.4%，同比-2.1%；9个二线城市二手房成交面积102万平米，环比+16.3%，同比-2.2%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比+3.6%，同比-24.4%。 本周行业新闻跟踪：安徽省蚌埠市征集首批商品房用作保障性住房；山东泰安征集已建成未出售的商品房用作保障性住房；陕西推行“验登合一”改革；杭州推行旧房装修补贴政策，每套房最高可获2万元；北京公积金管理中心实施新政以来两个月内已受理贷款总额达43.69亿元；四川天府新区实施惠民购房补助。 重点公司跟踪：下周我们重点跟踪的房企中，万科、保利发展有债务到期。 投资建议：本周新房成交环比下跌，多地征集商品房用作保障性住房。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。 我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等 1第37周板块行情回顾 1.1第37周行业指数表现 本周（2024/9/6~2024/9/12）申万房地产指数下跌0.50%，沪深300指数较上周下跌2.23%，板块跑赢沪深300指数1.73pct，在31个板块中排第2位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第37周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：空港股份、中交地产、海泰发展、电子城、凤凰股份；跌幅排名前5位的个股分别为：新城控股、华发股份、招商积余、华夏幸福、南京高科。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）30大中城市商品房成交面积129万平米，环比-16.1%，同比-32.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积39万平米，环比-18.9%，同比+0.7%；二线城市商品房成交面积58万平米，环比-27.7%，同比-49.4%；三线城市商品房成交面积32万平米，环比+26.0%，同比-14.7%。 今年截止目前（2024/9/12）30大中城市商品房成交面6451万平米，同比-33.6%； 其中一线城市商品房成交面积1764万平米，同比-24.4%；二线城市商品房成交面积3292万平米，同比-38.2%；三线城市商品房成交面积1395万平米，同比-32.2%。 9月截止目前（2024/9/12）30大中城市商品房成交面积221万平米，同比-25.8%； 其中一线城市商品房成交面积64万平米，同比+1.5%；二线城市商品房成交面积106万平米，同比为-40.1%；三线城市商品房成交面积50万平米，同比-12.3%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）我们重点监测的14城二手房成交面积144万平米，环比+8.7%，同比-3.3%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积36万平米，环比-7.4%，同比-2.1%；9个二线城市二手房成交面积102万平米，环比+16.3%，同比-2.2%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比+3.6%，同比-24.4%。 今年截止目前（2024/9/12）我们重点监测的14城二手房成交面积5676万平米，同比-5.7%；其中，2个一线城市二手房成交面积1297万平米，同比+8.6%；9个二线城市二手房成交面积4141万平米，同比-8.6%；3个三四线城市二手房成交面积238万平米，同比-19.3%。 9月截止目前（2024/9/12）我们重点监测的14城二手房成交面积244万平米，同比+9.5%；其中，2个一线城市二手房成交面积61万平米，同比+22.3%；9个二线城市二手房成交面积173万平米，同比+6.5%；3个三四线城市二手房成交面积10万平米，同比-5.2%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别为-29.3%、-18.4%、+1.4%、-17.9%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别为-27.5%、+33.6%、-0.9%、-12.0%。二手房市场本周北京成交面积环比-8.0%，同比-9.9%；深圳成交面积环比-5.6%，同比+36.8%。 表2.本周一线城市销售表现 从月度数据看，2024年8月上海、北京、广州、深圳二手房分别成交578亿元、388亿元、217亿元、218亿元，同比分别+21.0%、+25.0%、-16.4%、+33.2%，环比分别-12.0%、-9.0%、-12.4%、-23.0%。 图10.一线城市二手房月度成交金额（亿元） 图11.一线城市二手房月度成交同比 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）我们重点监测的14个二线城市中，佛山环比涨幅最大，为+141.0%，其余均下跌，其中杭州下跌幅度最大，为-52.9%；同比表现方面，仅福州、苏州同比上涨，分别为+106.9%、+6.6%，其余城市同比均下跌，其中宁波跌幅最大，为-81.4%。二手房市场方面，佛山环比涨幅最大，为+75.8%，仅东莞环比下跌，为-9.7%。同比方面，南宁同比涨幅最大，为+68.5%；佛山同比跌幅最大，为-2.2%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）我们重点监测的13个三四线城市中，绍兴环比涨幅最大，为+45.7%，温州环比跌幅最大，为-47.5%。同比表现方面，芜湖、韶关同比涨幅超过100%，分别为+162.8%、+136.2%；金华、泉州同比跌幅超过80%，分别为-80.2%、-93.2%。二手房市场上，扬州、江门、金华本周成交环比分别为-3.4%、-3.6%、+22.8%，同比分别-19.1%、-12.1%、-37.0%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/9/6~2024/9/12）一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房库存面积环比分别+0.5%、-0.4%、-2.4%、0.5%，北京、上海、深圳、广州的去化周期分别为20.23个月、7.61个月、18.14个月、18.68个月。我们跟踪的4个二线城市，南京本周暂未披露库存情况，福州、杭州、苏州新房库存面积环比分别-1.0%、+0.3%、+0.5%；从去化周期来看，福州、杭州、苏州的去化周期分别为18.74个月、3.62个月和21.73个月。我们跟踪的3个三四线城市，莆田、泉州、温州新房库存面积环比分别-0.3%、-0.1%、-0.8%；去化周期分别为124.36个月，316.43个月和30.84个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4周度土地市场概览 近期一线城市土地市场周度成交情况如下表： 表6.一线城市住宅用地周度成交概览 规划总建成交总面（万价（亿㎡）元） 时间 2024/6/17 2024/6/24 2024/7/1 2024/7/8 2024/7/22 2024/7/29 2024/8/5 2024/8/19 2024/8/26 2024/9/9 近期二线城市土地市场周度成交情况如下表： 表7.二线城市住宅用地周度成交概览 近期三线及以下城市土地市场周度成交情况如下表： 表8.三线及以下城市住宅用地周度成交概览 5本周行业重点新闻追踪 山东泰安：征集已建成未出售的商品房用作保障性住房 9月6日，泰安市住建局宣布了一项新政策，旨在将泰安市主城区内已建成但未出售的商品房转化为保障性住房。该政策遵循“政府主导、市场化运作”的工作思路，强调市场化、法治化原则，并鼓励自主决策和自愿参与。 泰安市泰山置新房产管理有限公司被指定为收购主体，负责以合理价格收购这些商品房。价格将参考同地段保障性住房的重置价格，包括划拨土地成本、建安成本以及不超过5%的利润。征集活动从2024年9月7日开始，至9月15日结束，目标是泰安市主城区内符合条件的未售商品房。 为确保房源质量，参与征集的房源需满足以下条件：所属项目已获得单体竣工验收证明；单套商品房建筑面积不超过120平方米；权属清晰，能够办理不动产权证书且可交易；项目周边交通便利，配套设施完善，并满足一定的车位配比；优先考虑整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋或整院；资产负债和法律关系清晰。 陕西：“验登合一”改革助力企业提效20工作日 9月10日，陕西省自然资源厅宣布，为解决建设项目验收和不动产登记过程中的多个问题，如多头跑、流程多、耗时长等，该厅在全省范围内推行了不动产登记“验登合一”改革。 此举旨在优化营商环境，提高企业办事效率，并加速建设项目的落地。截至目前，已有15个项目通过“验登合一”方式完成办理，办理时限平均缩短了20个工作日。 省自然资源确权登记局的负责人指出，各地自然资源主管部门可以根据实际情况，将“验登合一”与“多测合一”、“交地即交证”、“交房即交证”等改革措施相结合，以提高工作效率。同时，鼓励各地利用政务服务平台，推出线上申请办理和共享申请材料等服务，进一步优化办事流程。 杭州：旧房装修补贴政策每套房最高可获2万元 9月12日，杭州市住保房管局发布《杭州市旧房装修、厨卫改造所用物品材料购置补贴实施细则》（以下简称《实施细则》），全面推动家装消费品换新工作。 每人且每套房最高补2万元。 《实施细则》明确，个人于2024年8月22日后购置用于本市2022年1月1日前合法建成的城乡住宅房屋装修、厨卫等局部改造所需物品和材料的，可享受补贴。 补贴的物品和材料包括饰面砖、地板、墙板、集成吊顶、套装门、整体柜、淋浴房、洁具等16大类。如委托装修企业进行装修改造并支付相应款项的，按照合同中明确的物品和材料购置价的20%给予补贴；如直接采购的，按照实际采购金额的20%给予补贴，每人且每套房补贴金额最高不超过2万元。 《实施细则》对补贴的申请条件作了具体规定，要求装修依法规范、购置及时有效、申请主体适格。明确申请人须遵守住宅装修相关规定，城镇房屋装修的，应依法办理装修备案手续并申领“装修码”，委托装修的须签订正式合同；明确申请人应为房屋产权人，并与住宅房屋装修人或物品和材料采购人、发票抬头主体、购置补贴接收主体相一致，房屋装修还应与住宅装修备案主体、装修合同签订主体等相一致。 北京公积金管理中心：新政以来两个月内已受理贷款总额达43.69亿元 9月13日，北京住房