房地产行业第13周周报：新房成交环比大幅改善，二手房环比由正转负

房地产行业第13周周报 新房成交环比大幅改善，二手房环比由正转负 2024年3月31日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 新房成交环比大幅改善，二手房环比由正转负 2024年3月31日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/03/25-2024/03/31）申万房地产指数下跌1.74%，跑输上证综指1.52pct，在各类板块中位列第22/31，恒生地产建筑业指数下跌0.62%，跑输恒生综指0.73pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：中国国贸（17.83%）、易居企业控股（17.60%）、绿景中国地产（17.24%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：德信中国（-16.92%）、绿地香港（-16.30%）、花样年控股（-13.89%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌1.38%，跑输恒生综指1.49pct，在各类板块中位列第9/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：佳兆业美好（31.53%）、绿城服务 （14.12%）、第一服务控股（14.00%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：建业新生活（-32.35%）、中海物业（-24.96%）、合景悠活（-12.05%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/03/23-2024/03/29）30个大中城新房成交面积350.29万平方米，同比下降35.74%，环比上升57.63%。15城二手房成交面积230.94万平方米，同比下降22.07%，环比下降2.87%。监测16 个重点城市库存面积11949.15万平方米，环比下降0.60%，去化周期147.66周，较上周延长10.60周。上周（2024/03/18-2024/03/24）100大中城市土地成交建面1399.81万平方米，同比下降48.75%，环比下降50.24%；溢价率为4.75%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/03/25-2024/03/31）房企境内新发债总额为 276.01亿元，同比上升27.55%，环比上升15.28%；债务总偿还量为 264.05亿元，同比下降5.63%，环比上升44.25%；净融资额11.96亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年2月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年2月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 3月25日 辽宁省锦州市 根据“锦州不动产登记”微信公众号发布的消息，2024年锦州春季惠民购房节定于3月29日至4月1日举行。在活动期间，凡是购买参展单位在锦州市城市规划区内销售的国有土地上新建商品住房的个人，将获得不同比例的已缴契税补贴。具体来看，购买首套或二套新建商品住房的个人可以获得70%的契税补贴；购买二手普通商品住房的个人则能享受50%的契税补贴；此外，购买首套非住宅商品房的个人也将得到20%的契税补贴。 3月25日 河北省唐山市 唐山市住房公积金管理中心发布关于开展贷款购房首付提取住房公积金的通知，自2024年4月1日起施行。在提取条件方面，通知显示，2024年4月1日以后，职工在唐山市行政区域内使用商业银行贷款或住房公积金贷款（含组合贷款）购买首套自住住房或第二套改善型住房的，可申请购房首付款提取住房公积金。购买商品住房的，须在购房合同登记备案后半年内申请提取；购买存量住房的，须在住房借款合同签订后半年内申请提取。申请提取人以购房合同备案信息为准，购房合同中有多个购房人的，购房人之间应为配偶或父母子女关系。在提取额度方面，贷款购房首付提取的额度为购房合同签订日之前住房公积金账户余额，且职工及其他购房人合计提取额度不超过购房首付款总额。 3月26日 山东省烟台市 烟台市人民政府新闻办公室举行新闻发布会。会上介绍了近期出台的住房公积金新政策情况。住房公积金个人住房贷款最高额度由60万元调整为80万元。购买新建装配式住宅、被动式超低能耗自住住宅（二星级及以上绿色建筑标准）等高品质住宅的，住房公积金个人住房贷款最高额度调整为90万元。高层次人才购买家庭首套住房的，住房公积金个人住房贷款最高额度调整为100万元；申请商贷转公积金贷款的，最高额度统一为80万元。符合国家生育政策的二孩和三孩家庭，住房公积金个人住房贷款最高额度调整为100万元。 3月26日 山东省日照市 日照市住房城乡建设局组织召开《关于促进日照市房地产市场平稳健康发展的若干措施》新闻通气会。会议介绍，《若干措施》主要对新市民购房补贴（含城乡二孩及以上家庭）、青年人才购房补贴、公积金贷款支持、“支持‘以旧换新’”“鼓励及时办理不动产权证”等十个方面优惠政策进行了明确。其中，符合条件的新市民、青年人才等可以申请政府发放的购房优惠券补贴，补贴数额为购房款总额的20%，购买现房并直接办证的，优惠券可用于抵顶首付款的50%。《若干措施》在公积金方面也提出了6项支持政策，2025年3月31日前，在本市购买首套和二套自住住房申请住房公积金贷款的，最高贷款额度保持一致。借款申请人及配偶双方满足贷款条件的，最高贷款额度由60万元提高至80万元；单方满足贷款条件的，最高贷款额度由40万元提高至60万元。 3月29日 福建省福州市 福州住房公积金管理委员会制定出台《关于优化部分住房公积金政策的通知》。通知指出，提高多子女家庭购房贷款额度。多子女家庭住房公积金贷款额度测算时，其中二孩家庭另加20万元，且最高贷款额度为双职工100万元、单职工70万元；三孩家庭另加40万元，且最高贷款额度为双职工120万元、单职工90万元。取消原政策对多子女家庭购买“首套房”才能享受贷款优惠的限制条件，更好满足其购买改善型住房的合理需求。 资料来源：锦州不动产、唐山市住房公积金管理中心、烟台发布、日照市住建局、福州市人民政府、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/03/25-2024/03/31）申万房地产指数下跌1.74%，跑输上证综指1.52pct，在各类板块中位列第22/31，恒生地产建筑业指数下跌0.62%，跑输恒生综指0.73pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：中国国贸（17.83%）、易居企业控股（17.60%）、绿景中国地产（17.24%）、京投发展（14.73%）、西藏城投（9.90%）、大名城（9.22%）、天誉置业（9.09%）、大龙地产（8.96%）、龙湖集团（8.64%）、济南高新（8.44%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：德信中国（-16.92%）、绿地香港（-16.30%）、花样年控股（-13.89%）、珠光控股（-13.53%）、雅居乐集团（-12.50%）、迪马股份（-12.50%）、弘阳地产（-12.31%）、鲁商发展（-10.88%）、嘉华国际（-10.50%）、金地商置（-10.18%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/3/252024/3/262024/3/272024/3/282024/3/29 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 传媒计算机电子通信 社会服务非银金融医药生物汽车 商贸零售房地产电力设备机械设备美容护理轻工制造综合 国防军工食品饮料煤炭 建筑材料钢铁 建筑装饰农林牧渔基础化工交通运输环保 银行 纺织服饰公用事业家用电器有色金属石油石化 -12% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 20% 15% 10% 5% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/03/25-2024/03/31）恒生物业服务及管理板块下跌1.38%，跑输恒生综指1.49pct，在各类板块中位列第9/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：佳兆业美好（31.53%）、绿城服务（14.12%）、第一服务控股（14.00%）、时代邻里（6.52%）、旭辉永升服务（5.74%）、华润万象生活 （5.32%）、越秀服务（5.00%）、绿城管理控股（4.04%）、世茂服务（3.66%）、保利物业（3.50%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：建业新生活（-32.35%）、中海物业（-24.96%）、合景悠活（-12.05%）、宝龙商业（-7.55%）、碧桂园服务（-6.88%）、远洋服务（-6.86%）、奥园健康（-6.82%）、融创服务（-5.10%）、新城悦服务（-3.85%）、雅生活服务（-3.15%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 2024/03/252024/03/262024/03/272024/03/282024/03/29 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物