2024年通信行业投资策略：数字经济持续演进，关注AI算力及AI应用投资机会

本报告主要关注了数字基础设施为底座，AI应用蓬勃发展等主题。首先，大模型不断演进，引领AI发展浪潮，对数字基础设施提出新要求，需要稳定、高效、安全的数字基础设施来支持其完成生成、存储、传输的整个交互过程。其次，AI赋能场景逐步丰富，应用端不断拓展，助力百行百业实现产业升级，有望带来数据流量和算力的大幅提升。此外，AI有望结合机器视觉、人机交互等多种技术，在具身机器人、MR等多场景落地，实现全新交互与数字生态。在AI算力需求方面，基础设施方面，通信硬件设施最先受益，包括运营商为主的基础设施底座、承载算力的IDC及上游配套设施、服务器、“东数西算”带来的骨干网建设需求等各环节；技术演进方面，基础设施的适度超前布局将进一步驱动对云计算、大数据、人工智能、边缘计算等新兴技术及算法的需求；下游应用方面，人工智能、工业互联网、车/物联网及AR/VR等应用场景的丰富和逐渐成熟落地，将进一步拉动数字基础设施需求的提升，并加快相关布局和建设。在AI应用方面，AI技术发展给各行各业带来升级发展机会，推动前沿技术产业化落地加速，包括数据要素、汽车智能化、人形机器人等领域。建议关注数据要素、汽车智能化、人形机器人等领域投资机会。