高频数据跟踪周报：国际原油价格连降七周

高频数据跟踪周报20231209 国际原油价格连降七周 2023年12月09日 生产端观察： 本周(12.4-12.8)唐山高炉开工率下降，主要钢厂螺纹钢开工率下降，螺纹 钢库存下降，主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降，纯碱、聚酯切片开工率上升；汽车轮胎（全钢胎）开工率上升，汽车轮胎（半钢胎）开工率下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周(12.4-12.8)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷、水泥、玻璃价格上升，沥青、无氧铜杆价格下降；全国电影票房续升，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com 货指数上行，CICFI综合指数下行。 研究助理谢瑶 通胀观察： 执业证书：S0100123070021电话：13761602770 本周(12.4-12.8)农产品批发价格200指数上升0.4%至119.8点；猪肉平 邮箱：xieyao@mszq.com 均批发价下降1.1%至20.07元/公斤；7种重点监测水果平均批发价上升0.4%至7.05元/公斤；布伦特原油现货价格下降6.2%至76.3美元/桶；IPE英国天 相关研究 然气价格下降9.6%至98.3便士/色姆；LME铜现货结算价下降0.5%至8308.4 1.利率专题：偏紧的资金，走弱的存单-202 美元/吨；LME铝现货结算价下降2.1%至2119.5美元/吨。 3/12/062.商业银行研究系列：站在风口：城农商二永债-2023/12/06 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 3.可转债打新系列：盛航转债：液体化学品航运龙头-2023/12/054.城投随笔系列：名单内外？实质重于形式-2023/12/055.信用一二级市场跟踪周报20231203：发行减少，发行利率上行、信用利差普遍走阔-2023/12/03 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率续降3 1.2煤炭：炼焦煤总库存上升4 1.3化工：纯碱开工率上升4 1.4汽车轮胎：汽车半钢胎开工率基本持平6 2需求：30城商品房成交面积下降7 2.1地产：30城商品房成交面积下降7 2.2基建：水泥价格续升8 2.3消费：上海地铁客运量下降9 2.4贸易：SCFI综合指数上升10 2.5交通物流：整车货运流量指数续降11 3通胀：原油价格下降13 3.1CPI：猪肉批发价格下降13 3.2PPI：有色金属价格下降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(12.4-12.8)唐山高炉开工率下降，主要钢厂螺纹钢开工率下降，螺纹钢库存下降，主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降，纯碱、聚酯切片开工率上升；汽车轮胎（全钢胎）开工率上升，汽车轮胎（半钢胎）开工率下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率续降 截至12月08日，唐山高炉开工率为86.9%，较上周下降1.7pct。 截至12月1日（最新数据），重点企业日均粗钢产量201.6万吨/天，较11 月24日上升4.7%。 吨） 图1：本周唐山高炉开工率较上周下降（%）图2：11/25-12/1重点企业日均粗钢产量上升（万 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 1.2煤炭：炼焦煤总库存上升 截至12月8日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为78.5%，环周下降0.1pct；230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为479.3万吨，环周上升4.4%；秦皇岛港煤炭库存为608.0万吨，环周下降1.1%。 图3：本周产能＞200万吨焦化企业(230家)开工率续 图4：本周秦皇岛港煤炭库存较上周续降（万吨） 降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 1.3化工：纯碱开工率上升 截至12月8日，PTA、涤纶长丝开工率分别环周下降1.7pct、0.2pct至 75.6%、68.7%；纯碱、聚酯切片开工率环周上升0.3pct、3.2pct至85.0%、 87.1%。 截至12月7日，苯乙烯开工率环周下降5.2pct至66.9%。截至12月6日， 石油沥青装置开工率环周下降2.7pct至34.1%。 图5：本周PTA开工率下降（%）图6：本周纯碱开工率上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 图7：本周聚酯切片开工率续升（%）图8：本周苯乙烯开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/7 图9：本周江浙地区涤纶长丝开工率下降（%）图10：本周石油沥青装置开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/6 1.4汽车轮胎：汽车半钢胎开工率基本持平 截至12月7日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.7%，环周上升0.2pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为72.4%，环周下降0.1pct。 （%） 图11：本周汽车轮胎（全钢胎）开工率微升（%）图12：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率基本持平 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/7 2需求：30城商品房成交面积下降 本周(12.4-12.8)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷、水泥、玻璃价格上升，沥青、无氧铜杆价格下降；全国电影票房续升，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数上行，CICFI综合指数下行。 2.1地产：30城商品房成交面积下降 截至12月3日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率环周上升0.9pct至3.4%；100大中城市土地成交面积为2738.6万平方米，环周上升402.2%，其中一线城市成交土地占地面积为34.1万平方米，环周上升35.5%，二线城市成交土地占地面积为887.0万平方米，环周上升555.7%，三线城市成交土地占地面积为1817.5万平方米，环周上升372.2％。 截至12月9日，30大中城市商品房成交面积198.8万平方米，环周下降28.4%，其中一线城市商品房成交面积环周下降42.8%至36.2万平方米，二、三线城市商品房成交面积分别环周下降25.6%、20.2%至118.4万平方米、44.2万平方米。 截至11月26日（最新数据），二手房出售挂牌价指数环周下降0.1pct至 178.0点。 图13：11/27-12/3百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/3 图14：11/27-12/3百大中城市土地成交面积上升（万 平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/3 图15：本周30大中城市商品房成交面积下降（万平方图16：11/20-11/26二手房挂牌价指数微降（点） 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/9 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 2.2基建：水泥价格续升 截至12月8日，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、玻璃价格分别环周上升0.1%、0.1%、0.5%、0.5%、0.8%、6.5%至4067.2元/吨、4434.2 元/吨、4049.4元/吨、4782.0元/吨、113.7点、1898.0元/吨，沥青、无氧铜杆价格分别环周下降0.1%、0.1%至3629.8元/吨、69606.0元/吨。 图17：本周玻璃价格续升（元/吨）图18：本周高线价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 图19：本周热轧板卷价格上涨（元/吨）图20：本周沥青价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 图21：本周水泥价格指数续升（点）图22：本周无氧铜杆价格微降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 2.3消费：上海地铁客运量下降 截至12月8日，上海地铁客运量环周下降1.7%至7348.2万人次。截至12 月3日（最新数据），全国电影票房为5.7亿元，环周上升23.7%；义乌小商品价格指数环周下降0.3%至102.0点。 图23：本周上海地铁客运量下降（万人次）图24：11/27-12/3全国电影票房收入续升（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/3 2.4贸易：SCFI综合指数上升 截至12月8日，出口方面，CCFI综合指数环周上升0.1%至858.4点，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数环周分别上升2.1%、2.3%至1032.2点、 718.3点。进口方面，CICFI综合指数为709.9点（截至12月6日），环周下降 2.8%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周上升6.2%至2863.0点。 图25：本周CCFI综合指数上升（点）图26：本周SCFI综合指数续升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 图27：本周CICFI综合指数转降（点）图28：本周波罗的海干散货指数续升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/6 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/8 2.5交通物流：整车货运流量指数续降 截至12月3日（最新数据），全国公路货运G7指数为118.0点，环周下降 1.2%。 截至12月9日，整车货运流量指数为117.2点，环周下降0.9%。 图29：11/27-12/3公路货运G7指数续降（点）图30：本周整车货运流量指数续降（点） 资料来源：G7易流，民生证券研究院注：数据截至2023/12/3 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/9 3通胀：原油价格下降 本周(12.4-12.8)农产品批发价格200指数上升0.4%至119.8点；猪肉平均批发价下降1.1%至20.07元/公斤；7种重点监测水果平均批发价上升0.4%至7.05元/公斤；布伦特原油现货价格下降6.2%至76.3美元/桶；IPE英国天然气价格下降9.6%至98.3便士/色姆；LME铜现货结算价下降0.5%至8308.4美元/吨；LME铝现货结算