高频数据跟踪周报：本周国际原油价格回升

高频数据跟踪周报20240615 本周国际原油价格回升 2024年06月15日 生产端观察： 本周(6.11-6.14)唐山高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存续降，螺 纹钢开工率上升；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、聚酯切片开工率上升，苯乙烯开工率基本持平，涤纶长丝开工率和石油沥青装置开工率续降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周微降。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周(6.11-6.14)30大中城市商品房成交面积下降，水泥价格续升，螺纹 研究助理郎赫男 钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格下降，沥青期货价格上升；全国电影票房下降，上海地铁客运量微升；义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 指数、波罗的海干散货指数续升，CICFI综合指数续降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.流动性跟踪周报20240615：DR007上行至1.82%-2024/06/15 2.利率专题：地方债的几点关切-2024/06/1 33.可转债打新系列：升24转债：汽车精密铝合金零部件头部供应商-2024/06/134.信用策略周报20240610：信用差异化拉久期-2024/06/105.利率专题：央行买卖国债——海外对比与当下思考-2024/06/10 本周(6.11-6.14)农产品批发价格200指数下降0.94%至113.7点，猪肉 平均批发价上升3.38%至24.6元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.16%至7.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降0.81%至4.4元/公斤；WTI原油期货价格上升4.92%至78.2美元/桶，布伦特原油现货价格上升5.17%至80.9美元/桶，IPE英国天然气价格上升1.94%至82.6便士/色姆，LME铜现货结算价下降2.11%至9668.4美元/吨，LME铝现货结算价下降4.17%至2486.0美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存续升4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1基建：钢材价格多数下降8 2.2消费：全国电影票房下降10 2.3贸易：出口指数多数上行10 2.4交通物流：整车货运流量指数续降12 3通胀：国际原油价格转升13 3.1CPI：猪肉平均批发价格续升13 3.2PPI：原油价格转升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(6.11-6.14)唐山高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存续降，螺纹钢开工率上升；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、纯碱、聚酯切片开工率上升，苯乙烯开工率基本持平，涤纶长丝开工率和石油沥青装置开工率续降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周微降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升 截至6月14日，唐山高炉开工率为85.9%，较上周上升,全国主要钢企高炉开工率环周上升0.1pct至74.9%。螺纹钢开工率为42.3%，环周上升0.99pct，主要钢材品种库存环周续降0.29%至1267.5万吨。 图1：本周唐山高炉开工率较上周上升（%）图2：主要钢材品种库存续降（万吨） 20192020202120222023202201920202021202220232024 100 80 60 40 20 100 90 80 70 01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 060 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存续升 截至6月14日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.5%，环周下降0.99pct；截至6月14日，秦皇岛港煤炭库存为531万吨，环周上升9.71%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率下降（%）图4：秦皇岛港煤炭库存续升（万吨） 2019202020212022202320 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 1.3化工：化工行业开工率分化 截至6月14日，PTA开工率环周上升1.47pct至77.8%，纯碱开工率环周上升6.19pct至88.3%，苯乙烯开工率与上周基本持平在71.2%。截至6月14日，聚酯切片开工率环周上升0.71pct至78.6%，江浙地区涤纶长丝开工率环周下降0.12pct至85.1%。截至6月14日，石油沥青装置开工率环周下降1.10pct至24.2%。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率上升（%） 2019202020212022202320 95 90 85 80 75 70 65 1-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01 60 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 图7：苯乙烯开工率基本持平（%）图8：石油沥青装置开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 20192020202120222023202 100 90 80 70 60 50 01 40 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率下降 截至6月14日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为53.1%，环周下降7.84pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.4%，环周微降0.19pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周(6.11-6.14)30大中城市商品房成交面积下降；水泥价格续升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格下降，沥青期货价格上升；全国电影票房下降，上海地铁客运量微升；义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数续升，CICFI综合指数续降。 截至6月8日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为3.8%，环周上升0.96pct；100大中城市土地成交面积为1072.5万平方米，环周下降21.82%，其中一线城市成交土地面积为51.8万平方米，环周上升2.94%，二线城市成交土地占地面积为378.1万平方米，环周上升17.01%，三线城市成交土地占地面积为642.6万平方米，环周下降25.80％。 截至6月14日，30大中城市商品房成交面积141.9万平方米，环周下降19.13%，其中一线城市商品房成交面积环周下降31.83%至42.6万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降12.88%至72.7万平方米，三线城市商品房成交面积环周下降9.94%至26.6万平方米。 上升（万平方米） 图13：6/3-6/8百大中城市成交土地溢价率上升（%）图14：6/3-6/8百大中城市中一线城市土地成交面积 201920202021202220232024 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-… 02-… 03-… 04-… 05-… 06-… 07-… 08-… 09-… 10-… 11-… 12-… 0 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/8 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/8 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积续降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积续降 201920202021202220232024 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/14 2.1基建：钢材价格多数下降 截至6月14日，水泥价格指数环周上升0.69%至117.3点，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格环周分别下降1.19%、1.06%、0.52%、0.28%、2.11%、1.67%至3719.3元/吨、4086.3元/吨、 3784.8元/吨、4260.0元/吨、3546.0元/吨、80255.0元/吨、1662.5元/吨，沥青期货价格环周上升0.31%至3557.0元/吨。 图17：螺纹钢价格下降（元/吨）图18：高线价格下降（元/吨） 201920202021202220232024201920202021202220232024 7,000 7,000 6,000 6,000 5,000