高频数据跟踪周报：国际原油价格走高

高频数据跟踪周报20230408 国际原油价格走高 2023年04月08日 生产端观察： 本周（4.3-4.7）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率与上周持 平，螺纹钢主要钢厂开工率上升，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅上行，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，纯碱、聚酯切片、涤纶长丝开工率下行；汽车轮胎开工率由降转升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周（4.3-4.7）百城成交土地占地面积大幅上升，其中一线城市占地面积下降，二线、三线城市占地面积大幅上涨；30大中城市商品房成交面积整体大幅上行；基建相关产品价格整体小幅下降，沥青价格上升，水泥、无氧铜杆、玻璃价格下跌；上海地铁客运量大幅下降；进出口相关指数有所分化，CCFI指数续降， 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com SCFI、宁波出口集装箱运价、波罗的海干散货、CICFI指数上行；交通物流指数分化，货车之家ETC公路货运流量指数续升，全国公路货运G7指数续降。 相关研究 通胀观察： 1.城投随笔系列：潍坊，在变化-2023/04/06 本周（4.3-4.7）猪肉平均批发价格环周下降1.4%至19.9元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降1.2%至10.6元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上 2.利率专题：又到了讨论“资产荒”的时候-2 023/04/05 3.城投信用事件专题：开年以来的城投信用负 周下降1.9%至5.1元/公斤；WTI原油期货价格较上周上升9.2%至80.6美元/ 面事件-2023/04/03 桶；IPE英国天然气价格较上周上升4.2%至113.0便士/色姆；动力煤期货结算 4.城投主体研究与分析系列：多视角再看主 价为801.4元/吨，与上周持平；LME铜现货价较上周下降1.0%至8878.0美元/吨，LME铝现货价较上周为2332.1美元/吨，基本与上周持平。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 体：河南-2023/04/035.城投、产业利差跟踪周报20230402：城投产业利差整体上行，不同等级走阔幅度分化-2023/04/02 目录 1生产：景气度延续向好态势3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存环周下行4 1.3化工：PTA开工率续升，纯碱开工率由升转降4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率回暖6 2需求：地产延续修复7 2.1地产：延续修复态势7 2.2基建：相关产品价格整体小幅下降8 2.3消费：上海地铁客运量下降9 2.4贸易：进出口相关指数有所分化11 2.5交通物流：全国公路货运G7指数续降12 3通胀：猪肉价格续降，原油价格续升13 3.1CPI：猪肉、蔬菜、水果价格续降13 3.2PPI：工业品价格上行，天然气、原油价格续升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续向好态势 本周（4.3-4.7）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率与上周持平，螺纹钢主要钢厂开工率上升，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅上行，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，纯碱、聚酯切片、涤纶长丝开工率下行；汽车轮胎开工率由降转升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至4月7日，全国高炉开工率84.3%，环周上升0.4pct。唐山钢厂高炉开工率58.7%，与上周持平。唐山钢厂产能利用率77.1%，环周上涨0.3pct。螺纹钢主要钢厂开工率49.8%，环周上涨0.3pct。螺纹钢库存下降0.4%至813.8万吨。主要钢材品种库存为1467.2万吨，环周下降0.7%。 图1：本周全国高炉开工率续升（%）图2：本周唐山钢厂高炉开工率与上周持平（%） 100 201720182019202020212022202 100 201720182019202020212022202 8080 6060 4040 2020 -01 -01 00 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 图3：本周唐山钢厂产能利用率上升（%）图4：本周主要钢材品种存量续降（万吨） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 01 500 201720182019202020212022202 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存环周下行 截至4月7日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为81.6%，环周上涨0.3pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为395.2万吨，环周下行7.0%。秦皇岛港煤炭库存为657.0万吨，环周上升5.8%。 图5：本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上涨 （%） 图6：本周230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下行 （万吨） 100 90 80 70 60 50 -01 40 2017201820192020202120222023 800 700 600 500 400 300 200 100 -01 0 2017201820192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 1.3化工：PTA开工率续升，纯碱开工率由升转降 截至4月7日，PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升，纯碱、聚酯切片、涤纶长丝开工率下行。 PTA开工率为80.1%，环周上行1.0pct。纯碱开工率为91.57%，环周下降2.2pct。聚酯切片开工率较上周下降0.5pct至80.2%。苯乙烯开工率为71.9%，较上周上涨6.4pct。石油沥青装置开工率为38.5%，环周上行1.3pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周下降7.5pct至54.5%。 图7：本周PTA开工率上行（%）图8：本周纯碱开工率由升转降（%） 2017201820192020202120222023 95 90 85 80 75 70 65 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 60 50 20192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 图9：本周聚酯切片开工率续降（%）图10：本周苯乙烯开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 -01 40 2017201820192020202120222023 100 90 80 70 60 50 201720182019202020212022202 -01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/6 图11：本周石油沥青装置开工率上行（%）图12：本周江浙地区涤纶长丝开工率下行（%） 2017201820192020202120222023 80 70 60 50 40 30 20 10 -01 0 100 80 60 40 20 0 2017201820192020202120222023 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/5 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/7 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率回暖 截至4月6日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为68.9%，环周上行3.4pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为73.5%，环周上行0.4pct。 图13：本周汽车轮胎（全钢胎）开工率回暖（%）图14：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率上行（%） 100 80 60 40 20 0 2017201820192020202120222023 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 -01 0 202120222023 2017201820192020 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/6 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/6 2需求：地产延续修复 本周（4.3-4.7）百城成交土地占地面积大幅上升，其中一线城市占地面积下降，二线、三线城市占地面积大幅上涨；30大中城市商品房成交面积整体大幅上行；基建相关产品价格整体小幅下降，沥青价格上升，水泥、无氧铜杆、玻璃价格下跌；上海地铁客运量大幅下降；进出口相关指数有所分化，CCFI指数续降，SCFI、宁波出口集装箱运价、波罗的海干散货、CICFI指数上行；交通物流指数分化，货车之家ETC公路货运流量指数续升，全国公路货运G7指数续降。 2.1地产：延续修复态势 最新数据显示，百城成交土地占地面积大幅上升，30大中城市商品房成交面积整体大幅上行，百城土地成交溢价率上升，二手房挂牌指数略降。 截至4月2日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周上升3.5pct至7.2%；100大中城市土地成交面积为1976.5万平方米，环周上涨30.7%，其中一城市成交土地占地面积为36.1万平方米，环周下降24.6%，二/三线城市成交土地占地面积分别为590.6万平方米、1349.8万平方米，环周分别上升58.2%、23.7%。 截至4月2日（最新数据），30大中城市商品房成交面积440.8万平方米，环周上升16.4%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别变动28.2%、15.2%、7.0%至114.7万平方米、232.6万平方米、93.5万平方米；二手房出售挂牌指数略降，一线城市商品房挂牌价指数环周上涨0.1%，二、三线城市商品房挂牌价指数环周分别下降0.1%、0.1%，四线城市商品房挂牌价指数基本与上周持平。 图15：本周100大中城市成交土地溢价率环比上升 （%） 图16：本周100大中城市土地成交面积上行（万平方 米） 40100大中城市成交土地溢价率周30 20 10 2021-04-02 2021-06-02 2021-08-02 2021-10-02 2021-12-02 2022-02-02 2022-04-02 2022-06-02 2022-08-02 2022-10-02 0 20172018 20212022 2019 2023 2020 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 2022-12-02 2023-02-02 2023-04-02 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/2 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/2 图17：本周30大中城市商品房成交面积上升（万平方 图18