高频数据跟踪周报：国际原油价格环周下降

高频数据跟踪周报20240914 国际原油价格环周下降 2024年09月14日 生产端观察： 本周（9.9-9.13）全国主要钢企高炉开工率、螺纹钢开工率较上周上升， 主要钢材品种库存较上周下降；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存上升，炼焦煤总库存下降；聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周上升，PTA、纯碱、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周（9.9-9.13）30大中城市商品房成交面积下降；热轧板卷、冷轧板 分析师郎赫男 卷、沥青期货、玻璃期货价格下降，螺纹钢、高线、水泥、无氧铜杆价格上升；全国电影票房下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数上升，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 数下降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究 1.利率专题：长端利率，再探新低？-2024/ 09/122.信用策略系列：信用流动性修复有哪些结构性特征？-2024/09/113.地产点评系列：存量房贷利率调整的几点关切-2024/09/114.债市跟踪周报20240908：理财存续规模有所回落-2024/09/08 5.信用策略月报：9月，信用结构性压力仍存 -2024/09/08 本周（9.9-9.13）农产品批发价格200指数环周上升0.75%至131.5点， 猪肉平均批发价下降0.86%至27.0元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降1.99%至7.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升0.76%至6.1元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降4.43%至72.5美元/桶，WTI原油期货价格较上周下降2.03%至67.7美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周下降2.32%至86.6便士/色姆，LME铜现货价较上周上升1.07%至9025.6美元/吨，LME铝现货价较上周下降0.70%至2358.2美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：化工行业开工率多数下降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格分化8 2.3消费：乘用车日均销量下降10 2.4贸易：进出口指数分化10 2.5交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格下降12 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降12 3.2PPI：原油价格下降13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（9.9-9.13）全国主要钢企高炉开工率、螺纹钢开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周下降；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存上升，炼焦煤总库存下降；聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周上升，PTA、纯碱、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升 截至9月13日，唐山高炉开工率为77.2%，环周上升1.08pct；螺纹钢开工率为36.7%，环周上升0.65pct；主要钢材品种库存为1026.1万吨，环周下降6.83%。 截至9月12日，全国主要钢企高炉开工率为75.5%，环周上升0.01pct。 图1：唐山高炉开工率环比上升（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 201920202021202220232024 100 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至9月12日，独立焦化企业(100家)产能利用率为75.5%，环周下降0.76pct；独立焦化企业库存为392万吨，环周下降2.95%。 截至9月13日，秦皇岛煤炭库存为507万吨，环周上升3.68%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率下降（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201920202021202220232024 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 1.3化工：化工行业开工率多数下降 截至9月13日，PTA开工率为80.8%，环周下降3.25pct；纯碱开工率为74.8%，环周下降1.66pct；苯乙烯开工率为69.4%，环周下降0.66pct。截至9月12日，聚酯切片开工率为82.7%，环周上升0.98pct；江浙地区涤纶长丝开工率为88%，环周上升0.11pct。截至9月11日，石油沥青装置开工率为24.3%，环周下降1.2pct。 图5：PTA开工率下降（%）图6：纯碱开工率下降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 图7：苯乙烯开工率下降（%）图8：石油沥青装置开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/11 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/12 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至9月13日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.7%，环周上升0.72pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.2%，环周上升0.16pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100100 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/13 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周（9.9-9.13）30大中城市商品房成交面积下降；热轧板卷、冷轧板卷、沥青期货、玻璃期货价格下降，螺纹钢、高线、水泥、无氧铜杆价格上升；全国电影票房下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数上升，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至9月8日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2.9%，环周上升0.59pct。100大中城市成交土地占地面积为1314.3万平方米，环周下降16.02%；其中，一线城市成交土地占地面积为24.7万平方米，环周上升31.9%；二线城市成交土地占地面积为393.4万平方米，环周上升2.89%；三线城市成交土地占地面积为896.2万平方米，环周下降23%。 截至9月14日，30大中城市商品房成交面积为121.3万平方米，环周下降17.26%；其中，一线城市商品房成交面积为49.5万平方米，环周下降4.91%；二线城市商品房成交面积为51.9万平方米，环周下降17.84%；三线城市商品房成交面积为20万平方米，环周下降36.51%。 上升（万平方米） 图13：9/2-9/8百大中城市成交土地溢价率上升（%）图14：9/2-9/8百大中城市中一线城市土地成交面积 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/8 资料来源：iFin