高频数据跟踪周报：国际原油价格环周回升

高频数据跟踪周报20241012 国际原油价格环周回升 2024年10月12日 生产端观察： 本周（10.8-10.11）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉开 工率、螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存下降；纯碱、聚酯切片开工率、石油沥青开工率较上周上升，PTA、涤纶长丝开工率较上周基本持平，苯乙烯开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周（10.8-10.11）30大中城市商品房成交面积下降；冷轧板卷、沥青期 分析师郎赫男 货、水泥、螺纹钢、高线、热轧板卷价格上升，无氧铜杆、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.转债策略研究系列：10月转债策略组合：估值仍有较大修复空间-2024/10/11 2.城投随笔系列：哪些城投债券占比超4 0%？-2024/10/11 3.信用策略系列：节后信用利差会修复吗？- 2024/10/084.宏观动态跟踪20241007：国庆期间海内外动态全览-2024/10/07 5.利率专题：债券重回配置区间？-2024/10 /03 本周（10.8-10.11）农产品批发价格200指数环周下降0.68%至133.6 点，猪肉平均批发价下降2.27%至25.0元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.75%至7.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降1.84%至6.3元/公斤；布伦特原油现货价格较上周上升3.88%至79.2美元/桶，WTI原油期货价格较上周上升5.38%至75.1美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周下降0.1%至98.7便士/色姆，LME铜现货价较上周下降1.78%至9617.8美元/吨，LME铝现货价较上周下降1.69%至2590.0美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格多数上升8 2.3消费：乘用车日均销量下降10 2.4贸易：进出口指数分化10 2.5交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格上升12 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降12 3.2PPI：原油价格上升13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（10.8-10.11）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉开工率、螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存下降；纯碱、聚酯切片开工率、石油沥青开工率较上周上升，PTA、涤纶长丝开工率较上周基本持平，苯乙烯开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周上升 截至10月11日，唐山高炉开工率为79.4%，环周上升1.09pct；螺纹钢开工率为42.3%，环周上升0.66pct；主要钢材品种库存为914.7万吨，环周下降2.19%。 截至10月10日，全国主要钢企高炉开工率为75.8%，环周上升0.3pct。 图1：唐山高炉开工率较上周上升（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 201920202021202220232024 100 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至9月26日（最新数据），独立焦化企业(100家)产能利用率为76.2%，环周下降0.08pct；截至10月10日，独立焦化企业库存为469万吨，环周上升1.17%。 截至10月11日，秦皇岛煤炭库存为514万吨，环周下降4.64%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率下降（%）图4：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 -01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/9/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 1.3化工：化工行业开工率分化 截至10月11日，PTA开工率为83.2%，环周下降0.07pct；纯碱开工率为87.8%，环周上升0.78pct；苯乙烯开工率为70.4%，环周下降0.48pct。截至 10月10日，聚酯切片开工率为82.7%，环周上升0.58pct；江浙地区涤纶长丝开工率为89.3%，环周持平。截至10月9日，石油沥青装置开工率为29%，环周上升0.8pct。 图5：PTA开工率下降（%）图6：纯碱开工率上升（%） 20192020202120222023202 95 90 85 80 75 70 65 1-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 图7：苯乙烯开工率下降（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/09 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率持平（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/10 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至10月11日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为42.6%，环周上升0.55pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为78.3%，环周上升1.79pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100100 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/11 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周（10.8-10.11）30大中城市商品房成交面积下降；冷轧板卷、沥青期货、水泥、螺纹钢、高线、热轧板卷价格上升，无氧铜杆、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至10月6日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为2%，环周下降3.67pct。100大中城市成交土地占地面积为704.7万平方米，环周下降71.94%；其中，一线城市成交土地占地面积为13.3万平方米，环周下降74.79%；二线城市成交土地占地面积为330.2万平方米，环周下降49.43%；三线城市成交土地占地面积为361.3万平方米，环周下降79.99%。 截至10月12日，30大中城市商品房成交面积为129.2万平方米，环周下降3.18%；其中，一线城市商品房成交面积为44.9万平方米，环周下降16.42%；二线城市商品房成交面积为61.6万平方米，环周上升10.56%；三线城市商品房成交面积为22.7万平方米，环周下降5.48%。 图13：9/30-10/06百大中城市成交土地溢价率下降 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图14：9/30-10/06百大中城市中一线城市土地成交面 积下降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/6 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/10/6 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 201920202021202220