高频数据跟踪周报20240413：国际原油价格环周上升

高频数据跟踪周报20240413 国际原油价格环周上升 2024年04月13日 生产端观察： 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021邮箱：xieyao@mszq.com 本周(4.8-4.12)唐山高炉开工率续升，全国主要钢材库存转降；焦化企业 产能利用率、秦皇岛港煤炭库存、炼焦煤总库存续降；PTA，纯碱开工率下降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青、苯乙烯开工率上升；全钢胎汽车轮胎开工率微升，半钢胎汽车轮胎开工率微降。 需求端观察： 本周(4.8-4.12)30大中城市商品房成交面积小幅上升；冷轧板卷价格续 降，螺纹钢、高线、热轧板卷、水泥、玻璃价格上升，沥青、无氧铜杆价格续升；全国电影票房上升，上海地铁客运量转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、波罗的海干散货指数续降，SCFI综合指数续升，CICFI指数转升；公路货运G7指数续降。 通胀观察： 本周(4.8-4.12)农产品批发价格200指数下降0.4%至122.64点，猪肉平均批发价上升0.57%至20.53元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降1.64%至7.29元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降0.77%至4.97元/公斤；WTI原油现货价格上升0.19%至85.72美元/桶，IPE英国天然气价格上 相关研究1.转债策略研究系列：转债4月策略组合：转债指数估值择时效果如何？-2024/04/11 2.可转债季度策略：2024Q2，布局出口链与 升6.63%至69.69便士/色姆，LME铜现货结算价上升2.69%至9320.7美元/ 新质生产力-2024/04/10 吨，LME铝现货结算价上升2.54%至2420.4美元/吨。 3.城投随笔系列：2024开年，哪些城投还在发非标？-2024/04/094.可转债周报20240407：转债市场也有 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 “四月决断”吗？-2024/04/075.城投、产业、金融债利差跟踪周报20240407：城投有点涨不动了？-2024/04/07 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率续升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：PTA开工率下降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微降7 2需求：本周商品房成交面积小幅上升8 2.1地产：商品房成交面积小幅上升8 2.2基建：建材价格多数上行9 2.3消费：上海地铁客运量转降11 2.4贸易：SCFI综合指数续升12 2.5交通物流：整车货运流量指数转升13 3通胀：本周国际天然气价格上升14 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升14 3.2PPI：南华工业品指数上升15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(4.8-4.12)唐山高炉开工率续升，全国主要钢材库存转降；焦化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存、炼焦煤总库存续降；PTA，纯碱开工率下降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青、苯乙烯开工率上升；全钢胎汽车轮胎开工率微升，半钢胎汽车轮胎开工率微降。 1.1钢铁：唐山高炉开工率续升 截至4月12日，唐山高炉开工率为82.6%，环比上升1.09pct，截至4月 11日，全国主要钢企开工率为73.7%。截至4月12日，螺纹钢库存环周续降 5.01%至796.4万吨，主要钢材品种库存环周续降3.84%至1551.9万吨。 图1：唐山高炉开工率续升（%）图2：全国主要钢企开工率由降转升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 100 8090 60 80 40 70 20 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 060 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/11 图3：螺纹钢库存续降（万吨）图4：主要钢材品种库存续降（万吨） 201920202021202220232024201920202021202220232024 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 01-01 0 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 500 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至4月11日，独立焦化企业(100家)开工率为69.6%，环周下降0.85pct；独立焦化企业(100家)炼焦煤总库存为332.5万吨，环周下降0.03%；截至4月12日，秦皇岛港煤炭库存为491万吨，环周下降6.83%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率下降（%）图6：秦皇岛港煤炭库存转降（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 1.3化工：PTA开工率下降 截至4月12日，PTA开工率环周转降6.13pct至71.7%，纯碱环周下降0.34pct至84.7%，苯乙烯环周续升4.08pct至67.4%。截至4月11日，江浙地区涤纶长丝开工率较两周前上升0.28pct至90.4%，聚酯切片环周转升0.45pct至81.0%。截至4月10日，石油沥青装置开工率由降转升，环周上升2.9pct至29.4%。 图7：PTA开工率转降（%）图8：纯碱开工率下降（%） 20192020202120222023202 95 90 85 80 75 70 65 -01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 图9：苯乙烯开工率续升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 100 90 80 70 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 20192020202120222023202 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01 5040 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/11 图11：聚酯切片开工率转升（%）图12：石油沥青装置开工率转升（%） 20192020202120222023202 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/10 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微降 截至4月12日，汽车轮胎（全钢胎）开工率转升至68.1%，环周上升 0.12pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.4%，环周下降0.03pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率微升（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率微降（%） 100 20192020202120222023202 100 201920202021202220232 8080 6060 4040 2020 -01 -01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/12 2需求：本周商品房成交面积小幅上升 本周(4.8-4.12)30大中城市商品房成交面积微升；冷轧板卷价格续降，螺纹钢、高线、热轧板卷、水泥、玻璃价格上升，沥青、无氧铜杆价格续升；全国电影票房上升，上海地铁客运量转降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、波罗的海干散货指数续降，SCFI综合指数续升，CICFI指数转升；公路货运G7指数续降。 2.1地产：商品房成交面积小幅上升 截至4月7日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为5.2%，环周下降0.66pct；100大中城市土地成交面积为803万平方米，环周下降60.8%，其中一线城市成交土地面积为9.4万平方米，环周下降71.95%，二线城市成交土地占地面积为246.6万平方米，环周下降59.81%，三线城市成交土地占地面积为547万平方米，环周下降60.97％。 截至4月13日，30大中城市商品房成交面积147万平方米，环周上升5.68%，其中一线城市商品房成交面积环周下降17.96%至47.4万平方米，二线城市商品房成交面积环周上升25.32%至75.9万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升14.21%至23.6万平方米。 图15：4/1-4/7百大中城市土地成交面积转降（万平 方米） 图16：4/1-4/7百大中城市中一线城市土地成交面积 续降（万平方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/7 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/7 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积微升（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品房成交面积续降 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/13 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/13 2.2基建：建材价格多数上行 截至4月12日，冷轧板卷价格环周下降0.35%至4328.3元/吨。螺纹钢、高线、热轧板卷、沥青、水泥指数、无氧铜杆、玻璃价格环周分别上升1.22%、1.28%、0.59%、1.44%、0.34%、4.07%、1.67%至3650.2元/吨、 4000.5元/吨、3769.3元/吨、3812.2元/吨、105.1点