高频数据跟踪周报：国际原油价格环周回升

高频数据跟踪周报20241123 国际原油价格环周回升 2024年11月23日 生产端观察： 本周（11.18-11.22）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉 开工率较上周上升，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周下降；秦皇岛港煤炭库存较上周上升；PTA、苯乙烯、涤纶长丝开工率较上周下降，纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率较上周上升；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周（11.18-11.22）30大中城市商品房成交面积下降；水泥、沥青期 分析师郎赫男 货、冷轧板卷价格上升，热轧板卷、玻璃期货、螺纹钢、高线、无氧铜杆价格下降；全国电影票房较上周下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降， 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 CCFI综合指数上升。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究 1.利率专题：布局地方债，正当时-2024/11 /20 2.城投随笔系列：再论“债务周期与城投”- 2024/11/19 3.信用策略系列：信用利差寻找新均值？-20 24/11/19 4.利率专题：资金、存单、供给与曲线形态- 2024/11/185.可转债周报20241117：负溢价转债套利怎么看？-2024/11/17 本周（11.18-11.22）农产品批发价格200指数环周下降1.32%至121.3 点，猪肉平均批发价下降1.59%至23.7元/公斤，7种重点监测水果平均批发价持平于7.2元/每公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降2.68%至4.9元/公斤；布伦特原油现货价格较上周上升1.85%至74.6美元/桶，WTI原油期货价格较上周上升2.48%至69.8美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周上升3.37%至117.9便士/色姆，LME铜现货价较上周下降1.05%至8915.1美元/吨，LME铝现货价较上周上升1.86%至2596.2美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率环周上升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格有所分化8 2.3消费：乘用车零售日均销量上升10 2.4贸易：进出口指数分化10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降11 3通胀：国际原油价格上升12 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降12 3.2PPI：原油价格上升13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（11.18-11.22）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉开工率较上周上升，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周下降；秦皇岛港煤炭库存较上周上升；PTA、苯乙烯、涤纶长丝开工率较上周下降，纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率较上周上升；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率环周上升 截至11月22日，唐山高炉开工率为80.4%，环周上升1.08pct；螺纹钢开工率为41%，环周下降1.64pct；主要钢材品种库存为798万吨，环周下降1.8%。 截至11月21日，全国主要钢企高炉开工率为76.3%，环周持平。 图1：唐山高炉开工率环周上升（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 100 80 60 40 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 1,500 201920202021202220232024 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至11月21日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.8%，环周上升0.34pct；独立焦化企业库存为462.1万吨，环周上升10.79%。 截至11月22日，秦皇岛煤炭库存为698万吨，环周上升0.43%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 201920202021202220232024 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 1.3化工：化工行业开工率分化 截至11月22日，PTA开工率为81.1%，环周下降1.49pct；纯碱开工率为84%，环周上升0.56pct；苯乙烯开工率为66%，环周下降2.32pct。截至11月 21日，聚酯切片开工率为82.1%，环周上升0.06pct；江浙地区涤纶长丝开工率为88.9%，环周下降0.21pct。截至11月20日，石油沥青装置开工率为31.8%，环周上升0.8pct。 图5：PTA开工率下降（%）图6：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 图7：苯乙烯开工率下降（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/20 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 20192020202120222023202 100 90 80 70 60 50 -01 40 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/21 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至11月22日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为61.3%，环周上升2.23pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.2%，环周上升0.03pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 100 20192020202120222023202 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/22 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周（11.18-11.22）30大中城市商品房成交面积下降；水泥、沥青期货、冷轧板卷价格上升，热轧板卷、玻璃期货、螺纹钢、高线、无氧铜杆价格下降；全国电影票房较上周下降，义乌小商品价格指数上升；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降，CCFI综合指数上升。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至11月17日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为6.1%，环周下降0.37pct。100大中城市成交土地占地面积为2634.1万平方米，环周上升109.84%；其中，一线城市成交土地占地面积为11.9万平方米，环周下降 70.39%；二线城市成交土地占地面积为490.5万平方米，环周上升118.71%；三线城市成交土地占地面积为2131.7万平方米，环周上升115.17%。 截至11月23日，30大中城市商品房成交面积为231万平方米，环周下降2.79%；其中，一线城市商品房成交面积为85.1万平方米，环周下降17.66%；二线城市商品房成交面积为113.5万平方米，环周上升17.65%；三线城市商品房成交面积为32.4万平方米，环周下降14.29%。 图13：11/11-11/17百大中城市成交土地溢价率下降 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 -01 0 图14：11/11-11/17百大中城市中一线城市土地成交 面积下降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/17 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/17 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券