汽车行业周报：特斯拉Cybertruck正式发售，11月重卡销量环比-10%

行业概括：汽车板块本周下跌1.05%，跑赢沪深300指数0.51个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌2.36%，跑输沪深300指数0.8个百分点，商用车子板块上涨0.06%，跑赢沪深300指数1.61个百分点，货车子板块下跌0.86%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，客车子板块上涨1.97%，跑赢沪深300指数3.53个百分点。本周汽车零部件板块下跌0.69%，跑赢沪深300指数0.87个百分点；汽车服务板块上涨3.42%，跑赢沪深300指数4.98个百分点。本周上证综指高于沪深300指数1.25个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至12月1日，汽车行业PE- TTM 为26.15，较上周下跌0.29。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为22.43、4 3.6和26.54，本周乘用车板块下跌0.54，商用车板下跌0.07，零部件下跌0. 2。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.95%、1.11%、-1.16%、-1.05%、1.25%、0.61%、0.73%、0.48%。从原材料价格来看，截至12月1日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18510.63、68358.47、3945.25、13 510.98点，本周分别变化-1.37%/0.44%/-0.93%/-3.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7475元/吨和12.994万元/吨，本周价格分别变化-0.33%/-5.8%。 特斯拉Cybertruck正式发售，有望带动相关产业链快速增长。12月1日，特斯拉Cybertruck正式发售，实现交付。目前特斯拉官网Cybertruck一共有三个版本：后驱版售价为60990美元（约合人民币43.52万元），四驱版售价为79990美元（约合人民币57.08万元），赛博野兽（Cyberbeast三电机版）售价为99990美元（约合人民币71.35万元）。其中，后驱版将于2025年上市，而四驱版和赛博野兽版则将于2024年开始交付。目前Cybertruck在手订单超过200万，我们认为目前限制订单释放的因素主要在于供给侧，未来随着车身金属材料、4680等生产瓶颈因素陆续解除，产能爬坡，Cybert ruck有望快速放量。建议关注【拓普集团】、【三花智控】、【银轮股份】等。 第一商用车网：11月重卡销量同环比+57%/-10%，天然气重卡短期承压。 根据第一商用车网数据，23年11月，国内重卡市场约销售7.3万辆，同比+57%，环比-10%，累计销售86.1万辆，累计同比+39%。11月重卡销量高于21年和22年同期水平，但环比下降，主要系北方LNG气价直线上涨（供暖季到来）导致天然气重卡销量承压、11月制造业PMI环比下滑等因素所致。 其中前五位分别为中国重汽（1.8万辆，同比+79%）、一汽解放（1.3万辆，同比+44%）、陕汽集团（1.3万辆，同比+44%）、东风集团（1万辆，同比+26%）、福田汽车（0.75万辆，同比+112%）。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌1.05%，跑赢沪深300指数0.51个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌2.36%，跑输沪深300指数0.8个百分点，商用车子板块上涨0.06%，跑赢沪深300指数1.61个百分点，货车子板块下跌0.86%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，客车子板块上涨1.97%，跑赢沪深300指数3.53个百分点。本周汽车零部件板块下跌0.69%，跑赢沪深300指数0.87个百分点； 汽车服务板块上涨3.42%，跑赢沪深300指数4.98个百分点。本周上证综指高于沪深300指数1.25个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至12月1日，汽车行业PE- TTM 为26.15，较上周下跌0.29。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为22.43、43.6和26.54，本周乘用车板块下跌0.54，商用车板下跌0.07，零部件下跌0.2。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.95%、1.11%、-1.16%、-1.05%、1.25%、0.61%、0.73%、0.48%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.31%，12个行业上涨，18个行业下跌。汽车板块下跌1.05%，在30个行业中位居第20名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体有所下降。一汽富维、中国汽研、泉峰汽车涨幅居前，分别上涨12.68%、10.01%和8.07%，潍柴动力、远东传动、比亚迪跌幅较大，分别为-6.59%、-8.15%和-9.13%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至12月1日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18510.63、68358.47、3945.25、13510.98点 ， 本周分别变化-1.37%/0.44%/-0.93%/-3.92%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7475元/吨和12.994万元/吨，本周价格分别变化-0.33%/-5.8%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 银轮股份（002126）：公司于2023年11月21日召开第九届董事会第五次会议及第九届监事会第五次会议，审议通过了《关于回购公司股份的议案》，公司计划使用不低于人民币5,000万元（含），且不超过人民币10,000万元（含）的自有资金，通过证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份，本次回购股份用于实施股权激励或员工持股计划。2023年11月30日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价方式回购股份50,000股，占公司目前总股本的比例为0.0062%。最高成交价为18.28元/股，最低成交价为18.18元/股，成交总金额为911,600元（不含印花费、交易佣金等交易税费）。 云内动力（000903）：昆明云内动力股份有限公司于2023年11月30日召开了六届董事会第五十次会议，审议通过了《关于董事会换届选举暨提名第七届董事会非独立董事候选人的议案》及《关于董事会换届选举暨提名第七届董事会独立董事候选人的议案》。公司第七届董事会由7名董事组成，其中非独立董事3名，独立董事4名。经公司董事会提名委员会资格审查，董事会同意提名杨波先生、王洪亮先生和李钧先生为公司第七届董事会非独立董事候选人，同意提名苏红敏先生、羊亚平先生、刘伟先生和郑冬渝女士为公司第七届董事会独立董事候选人. 云内动力（000903）：昆明云内动力股份有限公司于2023年11月30日召开了六届监事会第三十一次会议，审议通过了《关于监事会换届选举暨提名第七届监事会股东代表监事候选人的议案》。公司第七届监事会由5名监事组成，其中股东代表监事3名，职工代表监事2名。公司监事会同意提名张士海先生、黄忠行先生和赵丹宁女士为公司第七届监事会股东代表监事候选人。 宁波高发（603788）：宁波高发汽车控制系统股份有限公司于2023年11月29日召开第五届董事会第四次会议，审议通过了《关于设立全资子公司的议案》。根据公司发展需要，公司拟以自有资金6,000万元人民币投资设立全资子公司宁波高发新能源汽车部件有限公司。 冠盛股份（605088）：近日，公司与中国银行高淳支行签署了《最高额保证合同》（合同编号：582369260BZ2023110901），合同约定公司为南京冠盛拟向中国银行高淳支行办理的最高债权额为11,000万元人民币的各类业务提供连带责任保证。 次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为南京冠盛向中国银行高淳支行申请综合授信业务提供最高额保证，担保债权最高余额为11,000万元人民币。 截至本公告披露日，公司及控股子公司累计向南京冠盛提供的担保余额为15773.41万元（不包含本次担保）。 兆丰股份（300695）：为持续推进企业数字化转型，密切跟踪人工智能、高端装备、数字制造等前沿科技领域的发展趋势及投资机会，浙江兆丰机电股份有限公司（以下简称“公司”）作为有限合伙人，以自有资金出资5,000万元参与投资设立深圳鹏城愿景创业投资合伙企业（有限合伙）。该合伙企业的目标认缴出资总额为人民币64,000万元。近日，公司收到基金管理人通知，合伙企业已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会完成备案手续，并取得了《私募投资基金备案证明》 福田汽车（600166）：2023年11月29日，公司收到长沙经济技术开发区管理委员会拨付的与收益相关的政府补助10,000,000.00元。补助项目为招商引资资金，补助类型：与收益相关。 万丰奥威（002085）：浙江万丰奥威汽轮股份有限公司董事会于2023年11月28日召开第八届董事会第五次会议，审议通过了《关于注销部分回购股份并减少注册资本的议案》，同意公司对回购专用证券账户中的部分股份18,269,908股（即回购的部分库存股）予以注销，并相应减少公司注册资本。本次部分回购股份注销完成后，公司总股本将由2,141,567,428股减少至2,123,297,520股。本议案尚需提交公司2023年第四次临时股东大会审议。 亚太股份（002284）：浙江亚太机电股份有限公司于近日收到国内某头部自主品牌主机厂（限于保密要求，无法披露其名称）的定点通知，公司将为该客户某款新能源SUV车型提供EPB控制器总成。该项目的定点标志着公司的开发实力和质量品牌得到了客户的认可，进一步巩固和提高了公司的市场竞争力，有利于公司开拓新能源汽车市场。项目量产后，每年收入将根据该客户当年实际订单情况进行确认，预计对公司本年度的收入及利润水平暂无重大影响。 云意电气（300304）：为进一步开拓海外市场，满足公司国际化发展的战略需要，江苏云意电气股份有限公司于2023年11月3日召开第五届董事会第十次会议审议通过了《关于投资设立海外子公司的议案》，同意使用自有资金不低于500万令吉（以实际汇率为准计算人民币出资额）在马来西亚投资设立海外子公司“云意科技（马来西亚）有限公司”。海外子公司于近日在马来西亚完成相关工商注册登记手续，取得了当地有关部门颁发的注册证书。公司于近日取得了江苏省商务厅出具的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3200202301350号）。 2.2公司相关新闻 长安汽车拟投资华为新公司。11月26日，华为与长安汽车宣布双方签署《投资合作备忘录》。经协商，华为拟成立一家新公司，聚焦智能网联汽车的智能驾驶系统及增量部件的研发、生产、销售和服务。根据备忘录，华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。随后，在智界S7及华为全场景新品发布会上，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示：华为车BU走向独立运营，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等智选车模式合作伙伴发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入。（来源：盖世汽车） 一汽举兵南下，造世界一流车企。11月28日，一汽与