汽车行业周报：7月国内重卡销量环比下降27%，重汽份额稳居第一

行业概括：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.21个百分点。 整车板块下，乘用车子板块上涨1.99%，跑赢沪深300指数1.29个百分点，商用车子板块上涨0.97%，跑赢沪深300指数0.27个百分点，货车子板块上涨1.52%，跑赢沪深300指数0.82个百分点，客车子板块下跌0.08%，跑输沪深300指数0.78个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.39%，跑输沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块下跌0.49%，跑输沪深300指数1.19个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.33个百分点，汽车板块整体表现良好。 从估值水平来看，截至8月4日，汽车行业PE- TTM 为31.75，较上周上涨0. 3。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为28.38、76.4 6和31.19，本周乘用车板块上涨0.56，商用车板上涨0.72，零部件上涨0. 14。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现良好。其中，智能汽车上涨最大，上涨2.23%；汽车热管理跌幅最大，下跌0.70%；车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸涨跌幅为1. 95%、0.98%、0.91%、0.70%、0.44%、-0.39%。从原材料价格来看，截至8月4日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18473.22、69211.05、3745.78、12405.81点，本周分别变化0.60%/0.29%/-2.84%/-1.10%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7375元/吨和26.25万元/吨，本周价格分别变化1.03%/-5.75%。 第一商用车网：7月重卡销量环比-27%，重汽稳居第一。根据第一商用车网数据，23年7月，国内重卡市场约销售6.3万辆，同比+39%，环比-27%，累计销售55.1万辆，累计同比+30%。7月销量环比下滑较多，我们认为主要系淡季经销商去库存、宏观经济复苏缓慢等因素所致。其中前五位分别为一汽解放中国重汽（1.8万辆，同比+71%）、陕汽集团（1.2万辆，同比+33%）、（1.1万辆，同比+55%）、东风集团（0.83万辆，同比+4%）、福田汽车（0. 55万辆，同比+4%）。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.21个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨1.99%，跑赢沪深300指数1.29个百分点，商用车子板块上涨0.97%，跑赢沪深300指数0.27个百分点，货车子板块上涨1.52%，跑赢沪深300指数0.82个百分点，客车子板块下跌0.08%，跑输沪深300指数0.78个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.39%，跑输沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块下跌0.49%，跑输沪深300指数1.19个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.33个百分点，汽车板块整体表现良好。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至8月4日，汽车行业PE- TTM 为31.75，较上周上涨0.3。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为28.38、76.46和31.19，本周乘用车板块上涨0.56，商用车板上涨0.72，零部件上涨0.14。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现良好。其中，智能汽车上涨最大，上涨2.23%；汽车热管理跌幅最大，下跌0.70%；车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸涨跌幅为1.95%、0.98%、0.91%、0.70%、0.44%、-0.39%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨0.37%，18个行业上涨，12个行业下跌。汽车板块上涨0.91%，在31个行业中位居第13名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现良好。双环传动、保隆科技、新泉股份涨幅居前，分别上涨13.34%、7.30%和5.90%，天成自控、华懋科技、文灿股份跌幅较大，分别为-5.22%、-7.62%和-11.12%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至8月4日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18473.22、69211.05、3745.78、12405.81点 ， 本周分别变化0.60%/0.29%/-2.84%/-1.10%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7375元/吨和26.25万元/吨，本周价格分别变化1.03%/-5.75%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 光洋股份（002708）：公司拟向特定对象发行股票不超过1.48亿股，募集资金总额不超过5.70亿元，募集资金主要用于年产6500万套高端新能源汽车关键零部件及精密轴承项目和补充流动资金。 保隆科技（603197）：公司拟向不特定对象发行公司可转换债券，募集资金不超过人民币14.32亿元，募集资金主要用于空气悬架系统智能制造扩能项目、年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目、空气弹簧智能制造项目、汽车减振系统配件智能制造项目和补充流动资金。 2.2公司相关新闻 8月4日，2023款奇瑞瑞虎3x正式上市，新车提供3款配置车型，售价5.99-7.49万元。（来源：太平洋汽车） 2.3新能源汽车 8月2日，博格华纳宣布为理想汽车提供用于混合动力系统的新型集成式电驱动模块（iDM220）（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 丰田与小马智行成立Robotaxi合资公司 8月4日，丰田与小马智行同步宣布，丰田汽车（中国）投资有限公司（以下简称“丰田中国”）与小马智行、广汽丰田汽车有限公司（以下简称“广汽丰田”）合作，共同设立自动驾驶出租车（Robotaxi）相关事业合资公司，以支持未来自动驾驶出租车（Robotaxi）前装量产和规模化部署。（来源：盖世汽车网） 3.新上市车型 本周共有20款新车、垂直换代车和改款车上市： 图表15：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.21个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨1.99%，跑赢沪深300指数1.29个百分点，商用车子板块上涨0.97%，跑赢沪深300指数0.27个百分点，货车子板块上涨1.52%，跑赢沪深300指数0.82个百分点，客车子板块下跌0.08%，跑输沪深300指数0.78个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.39%，跑输沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块下跌0.49%，跑输沪深300指数1.19个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.33个百分点，汽车板块整体表现良好。从估值水平来看，截至8月4日，汽车行业PE- TTM 为31.75，较上周上涨0.3。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为28.38、76.46和31.19，本周乘用车板块上涨0.56，商用车板上涨0.72，零部件上涨0.14。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现良好。其中，智能汽车上涨最大，上涨2.23%；汽车热管理跌幅最大，下跌0.70%；车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸涨跌幅为1.95%、0.98%、0.91%、0.70%、0.44%、-0.39%。从原材料价格来看，截至8月4日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18473.22、69211.05、3745.78、12405.81点，本周分别变化0.60%/0.29%/-2.84%/-1.10%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7375元/吨和26.25万元/吨，本周价格分别变化1.03%/-5.75%。 第一商用车网：7月重卡销量环比-27%，重汽稳居第一。根据第一商用车网数据，23年7月，国内重卡市场约销售6.3万辆，同比+39%，环比-27%，累计销售55. 1万辆，累计同比+30%。7月销量环比下滑较多，我们认为主要系淡季经销商去库存、宏观经济复苏缓慢等因素所致。其中前五位分别为一汽解放中国重汽（1.8万辆，同比+71%）、陕汽集团（1.2万辆，同比+33%）、（1.1万辆，同比+55%）、东风集团（0.83万辆，同比+4%）、福田汽车（0.55万辆，同比+4%）。 5.风险提示 宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。