股指期货周报：投资者情绪好转，港股或在本周延续上涨走势

证券研究报告 周报 投资者情绪好转，港股或在本周延续上涨走势 股指期货 2023-11-27星期一 市场回顾： 上周港股股指期货市场延续回升势头，至周五收盘时11月份恒指期货价格涨0.58%，科技指数期货涨1.03%；当周港股主要股指期货进入换仓期，持仓量波动较大；当周港股主要股指期货保持升水状态，但升水幅度较前周出现缩减。美股方面，受到美联储议息会议后资本市场情绪持续向好影响，上周三大股指期货价格延续上升趋势，道指期货上升1.19%，标指和纳指期货分别涨0.9%和0.79%。三大股指的期货当前均为升水状态，道指本周升水幅度继续有所增加。。 市场外部环境跟踪： 国内主要城市住房销售情况跟踪； 投资建议： 基于对市场环境的判断，我们认为近期是寻找结构性机会的较好时机，当前市场外部环境趋稳，对于投资者来说适合进行优质个股的筛选和投资。在板块配置方面建议攻守兼备，可适当偏向进攻，除了配置一定防守板块之外，可以适当配置互联网、消费电子、可选消费、新能源汽车等未来可能受益于经济复苏的板块或对美债利率下降较敏感的板块作为进攻方向。在个股选择中可选择具有优质护城河，基本面较好的公司。预计港股股指本周在投资者情绪好转的情况下仍有可能延续回升势头，投资者在条件允许的情况下可适当通过期权的手段以加杠杆的方式做多，从而在短期内快速获取收益。 研究部 姓名：张思达 SFC：BPT227 电话：0755-21519179 Email:zhangsd@gyzq.com.hk 请务必阅读免责条款 目录 一、市场回顾4 1.期货市场表现4 2.大类资产表现4 二、市场外部环境跟踪7 国内主要城市住房销售情况跟踪7 三、投资观点8 图表目录 表1：上周股指期货走势4 表2：上周港股美股主要股指走势4 表3：上周港股各行业板块涨跌5 表4：上周港股成交较活跃的ETF5 表5：上周美股各行业板块涨跌5 表6：上周美股各ETF涨跌6 表7：上周大类资产表现6 表8：国内部分城市商品房成交（网签）情况7 表9：国内部分城市二手房成交情况8 一、市场回顾 1.期货市场表现 上周港股股指期货市场延续回升势头，至周五收盘时11月份恒指期货价格涨0.58%，科技指数期货涨1.03%；当周港股主要股指期货进入换仓期，持仓量波动较大；当周港股主要股指期货保持升水状态，但升水幅度较前周出现缩减。 美股方面，受到美联储议息会议后资本市场情绪持续向好影响，上周三大股指期货价格延续上升趋势，道指期货上升1.19%，标指和纳指期货分别涨0.9%和0.79%。三大股指的期货当前均为升水状态，道指本周升水幅度继续有所增加。 表1：上周股指期货走势 名称 收盘价 当周涨跌幅 当周成交量 持仓量 持仓量变化 持仓量涨跌率 基差 基差较前周变化 2023-11-24 （%） （手） （手） （手） （%） 恒生指数2312 17,671.00 0.63 689.13 47,843 29748 164.40 111.58 1.77 H股指数2312 6,074.00 0.96 1,730.20 209,419 51256 32.41 32.85 -8.68 恒生科技指数2312 4,054.00 1.07 1,006.02 88,049 49899 130.80 29.17 -1.68 恒生指数2311 17,591.00 0.58 4,822.94 98,064 -17361 -15.04 31.58 -3.23 H股指数2311 6,050.00 1.00 5,902.21 226,410 -72824 -24.34 8.85 -6.68 恒生科技指数2311 4,031.00 1.03 4,345.55 141,194 -38201 -21.29 6.17 -3.68 道琼斯期货小型 35,433.00 1.19 3,867.29 94,443 -2027 -2.10 42.85 3.13 标普500期货小型 4,568.25 0.90 40,972.43 2,195,765 18859 0.87 8.91 -0.82 纳斯达克100期货小型 16,011.00 0.79 20,351.19 277,989 -2630 -0.94 28.99 -7.27 资料来源：Wind、国元证券经纪(香港)整理 2.大类资产表现 上周港股市场整体延续回升势头，但周五时出现回落，至周末收盘恒指一周上涨0.6%，科技指数上涨1.12%。行业板块方面，上周地产板块回升较快，电讯、科技板块也有一定涨幅，医疗、可选消费板块出现下跌。ETF资金方面，当周在港最大的恒指ETF盈富基金的份额较前周增加1.19%，恒指与科指的两倍杠杆反向ETF有小幅回落。 上周美股三大股指延续上涨走势，至周末收盘道指上涨1.27%，标普500上涨1%，纳指上涨0.89%；中概股指数涨3.36%。行业板块方面，上周标普500的涨幅主要由医疗、消费等板块拉动，能源、公用事业板块涨幅靠后。 表2：上周港股美股主要股指走势 收盘价 当周涨跌幅 年初以来涨跌幅 当周成交额 市盈率 2023-11-24 （%） （%） （亿） 恒生指数 17,559.42 0.60 -11.23 4,806.35 8.60 恒生中国国有企业 2,244.93 1.53 -7.72 524.99 - 恒生科技 4,024.83 1.12 -2.52 1,336.07 28.66 道琼斯工业指数 35,390.15 1.27 6.77 - 25.30 标普500 4,559.34 1.00 18.75 11,670.31 25.97 纳斯达克指数 14,250.86 0.89 36.16 6,453.33 44.37 纳斯达克中国金龙指数 6,669.13 3.36 -0.51 - 43.23 资料来源：Wind、国元证券经纪(香港)整理 表3：上周港股各行业板块涨跌 名称 收盘价当周涨跌幅年初以来 涨跌幅 2023-11-24（%）（%） 年初以来相对恒 指涨跌幅 （%） 当周成交额 （亿） 市盈 地产建筑业 1,688.96 3.79 -28.58 -17.35 电讯业 1,274.01 1.92 15.32 26.5 资讯科技业 9,508.31 1.73 -10.77 综合企业 1,297.63 1.54 -13.95 能源业 8,868.66 1.43 17 必需性消费 16,038.03 1.43 原材料业 5,604.35 公用事业 4,661.6 金融业 2 非必需性消费医疗保健业工业 资料来源：Wind、国元证券经纪(香港)整理 表4：上周港股成交较活跃的ETF 代码 名称 标的资产 收盘价 当周涨跌年初以来相近6个月 2023-11-24 幅对恒指涨跌幅 （%）（%） 回报 （%） 基金份额较前周变 化 基金份额当周成交 额 每股净值基金规模净值变化 （百万份） （%） （亿）（港元）（百万港元）（百万港元） 2800 盈富基金 恒生指数 17.69 0.68 3.28 -3.66 7040.99 1.19 585.81 18.05 127054.71 4756.16 2828 恒生中国企业 恒生中国企业指数 61.18 1.16 3.51 -4.11 486.81 -1.85 146.97 61.18 29784.02 -231.23 3033 南方恒生科技 恒生科技 3.95 1.08 8.09 6.31 7396.90 -2.05 139.14 3.95 29191.13 -285.01 7226 XL二南方恒科 恒生科技 4.48 1.82 -11.46 2.46 2228.04 -4.80 56.55 4.49 10004.12 -322.13 7552 XI二南方恒科（反向） 恒生科技 5.80 -2.52 -6.61 -23.16 268.20 -2.76 29.98 5.81 1557.54 -84.07 7200 FL二南方恒指 恒生指数 3.29 0.73 -15.44 -17.22 1674.40 3.36 17.63 3.31 5534.39 231.49 7500 FI二南方恒指（反向） 恒生指数 5.85 -1.27 21.09 6.78 248.00 -5.20 13.85 5.83 1446.93 -100.51 3067 安硕恒生科技 恒生科技 8.43 0.96 8.41 6.73 1222.20 0.00 3.52 8.43 10298.62 113.79 3188 华夏沪深三百 沪深300 39.48 0.46 0.64 -7.96 348.60 -0.26 2.76 39.93 13920.57 131.09 2823 安硕A50 富时中国A50 12.64 0.64 1.45 -5.81 1206.00 0.00 1.51 12.68 15290.15 67.90 3032 恒生科技ETF 恒生科技 3.99 0.91 8.40 6.46 684.62 -0.03 1.09 3.99 2729.36 29.12 3088 华夏恒生科技 恒生科技 5.08 0.79 8.46 6.54 410.40 3.48 0.91 5.07 2082.62 92.12 3066 FA南方比特币 芝商所的比特幣期貨 15.68 3.36 123.41 36.64 27.89 0.00 0.67 15.79 440.47 14.98 7288 FL二南方国指 恒生中国企业指数 1.93 2.01 -15.01 -14.93 156.00 -2.99 0.42 1.92 299.58 -4.30 2840 SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1438.00 0.17 20.34 0.00 320.40 0.00 0.38 0.00 0.00 0.00 7588 FI南方国指（反向） 恒生中国企业指数 5.32 -2.30 14.03 0.16 7.20 0.00 0.31 5.31 38.27 -0.88 7300 FI南方恒指（反向） 恒生指数 5.76 -0.52 18.90 4.99 23.20 -19.44 0.27 5.75 133.39 -33.26 2845GX中国电动车Solactive中国电动车及电池净收益77.16-2.99-20.42-23.4421.90-1.130.2377.551698.44-79.90 指数 FuturesIndex 3037 南方恒生 恒生指数 17.74 0.58 2.92 -3.88 70.70 0.00 0.09 18.08 1278.47 -7.23 3068 FA南方以太币 芝商所的以太幣期貨 12.27 5.32 79.55 14.04 5.74 0.00 0.06 12.45 71.43 5.56 2820 GX中国生科 Solactive中國生物科技指數NTR 60.60 0.73 1.82 -1.19 10.00 0.50 0.05 61.00 609.97 6.37 3040 GX中国 MSCI中国(美元) 24.86 1.22 2.43 -3.71 29.80 0.00 0.00 24.90 742.00 8.92 7299FL二南方黄金SolactiveGold1-DayRolling 7.630.3918.70-2.76171.400.000.207.701320.1723.45 资料来源：Wind、国元证券经纪(香港)整理 名称 收盘价 2023-11-24 当周涨跌幅年初以来涨 跌幅 （%）（%） 年初以来相对标普 500指数涨跌幅 （%） 市盈率 表5：上周美股各行业板块涨跌 医疗保健 1,525.24 2.20 -3.80 -22.55 23.64 日常消费 742.94 1.44 -4.65 -23.39 27.18 通讯服务 240.