金融工程周报：南下资金月度流入港股医药生物已超100亿
证券研究报告 日期: 2023年11月24日 南下资金月度流入港股医药生物已超 100亿 ——金融工程周报 主要观点 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《关注军工行业的盈利改善趋势》 ——2023年11月20日 《北上资金继续加仓非银金融、食品饮料》 金——2023年11月14日 融《机械设备行业盈利估值指标相对转好》 工——2023年11月06日 程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：金溢科技、华大智造、通宝能源、国光连锁、深赛格、深城交等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，美容护理、公用事业、商贸零售等综合评分较高，有色金属、非银金融、电子等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电子、农林牧渔、公用事业、基础化工、社会服务； 行业净流出前五：电力设备、非银金融、机械设备、有色金属、计算机； 个股净流入前五：韦尔股份、信维通信、中兴通讯、迈瑞医疗、中国银河； 中小市值增持较大的个股有：海晨股份、炬光科技、天奇股份等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、非银金融、电子、社会服务、计算机； 行业净流出前五：石油石化、传媒、通信、有色金属、家用电器； 个股净流入前五：中国生物制药、联想集团、中远海控、中国太保、中国软件国际； 中小市值增持较大的个股有：南京熊猫电子股份、香港宽频等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-11-14 深纺织A 电子 2023-11-20 芯瑞达 电子 2023-11-14 宝莫股份 石油石化 2023-11-20 臻镭科技 电子 2023-11-15 华体科技 电子 2023-11-21 力诺特玻 轻工制造 2023-11-15 德昌股份 家用电器 2023-11-21 联影医疗 医药生物 2023-11-15 杭钢股份 钢铁 2023-11-21 蓝特光学 电子 2023-11-15 统联精密 电子 2023-11-21 赛为智能 计算机 2023-11-15 航天智造 电子 2023-11-21 和远气体 基础化工 2023-11-16 杰恩设计 建筑装饰 2023-11-21 博通股份 计算机 2023-11-16 威唐工业 汽车 2023-11-21 华统股份 食品饮料 2023-11-16 协创数据 电子 2023-11-22 金溢科技 电子 2023-11-20 佳云科技 传媒 2023-11-22 华大智造 医药生物 2023-11-20 普元信息 计算机 2023-11-22 通宝能源 公用事业 2023-11-20 海格通信 国防军工 2023-11-22 国光连锁 商贸零售 2023-11-20 国新健康 计算机 2023-11-22 深赛格 商贸零售 2023-11-20 大业股份 机械设备 2023-11-22 深城交 建筑装饰 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。美容护理、公用事业、商贸零售等综合评分较高，有色金属、非银金融、电子等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 美容护理+++++++++++++13 公用事业+++++-++++++10 商贸零售++++++++++10 房地产+++++++7 汽车+++++++7 纺织服饰++++++6 家用电器+++++5 食品饮料--++++++4 轻工制造++++4 社会服务++++4 国防军工++++4 交通运输--+++++3 机械设备+++3 环保+++3 电力设备++2 综合+---++++++---1 建筑材料-+++++---1 建筑装饰--+++1 银行-+++---+++-1 农林牧渔+-0 钢铁---+++0 医药生物------++++++1 石油石化----+++-1 基础化工--+++2 计算机2 通信2 煤炭++----+++2 传媒------+++-3 电子5 非银金融6 有色金属7 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日均为2023年11月22日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 25.02 交通运输 -1.79 医药生物 7.38 煤炭 -1.91 通信 3.27 轻工制造 -1.93 商贸零售 2.91 计算机 -2.18 食品饮料 1.63 公用事业 -3.39 社会服务 1.27 国防军工 -4.13 房地产 1.23 美容护理 -4.58 农林牧渔 1.12 基础化工 -4.80 石油石化 0.21 传媒 -6.02 环保 0.17 机械设备 -6.60 钢铁 0.17 建筑装饰 -8.11 综合 0.13 建筑材料 -10.79 纺织服饰 0.02 非银金融 -12.25 汽车 -1.47 有色金属 -16.05 家用电器 -1.57 电力设备 -18.68 银行 -1.73 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 56.60 汽车 -6.61 农林牧渔 18.42 建筑装饰 -8.80 公用事业 16.82 轻工制造 -11.00 基础化工 13.78 家用电器 -12.82 社会服务 7.98 交通运输 -14.62 石油石化 6.71 建筑材料 -23.10 通信 5.00 银行 -35.01 美容护理 4.63 医药生物 -36.83 纺织服饰 3.24 食品饮料 -37.29 商贸零售 1.49 传媒 -38.06 综合 0.85 计算机 -39.03 钢铁 0.66 有色金属 -53.28 国防军工 0.03 机械设备 -55.64 环保 -0.18 非银金融 -62.70 房地产 -0.64 电力设备 -122.23 煤炭 -5.49 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 韦尔股份 6.16 电子 2 信维通信 5.07 电子 3 中兴通讯 4.91 通信 4 迈瑞医疗 4.49 医药生物 5 中国银河 4.01 非银金融 6 阳光电源 3.88 电力设备 7 汇顶科技 3.45 电子 8 潍柴动力 3.44 汽车 9 福耀玻璃 3.38 汽车 10 立讯精密 2.84 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 比亚迪 -7.73 汽车 2 隆基绿能 -6.50 电力设备 3 赣锋锂业 -6.36 有色金属 4 方正证券 -5.90 非银金融 5 天齐锂业 -5.37 有色金属 6 平安银行 -5.33 银行 7 美的集团 -3.85 家用电器 8 京东方A -3.66 电子 9 国电南瑞 -3.29 电力设备 10 伟星新材 -2.84 建筑材料 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 农业银行 2.6 农业银行 5.3 浙商银行 5% 房地产 保利发展 0.5 万科A 2.0 迪马股份 94% 机械设备 巨星科技 2.4 巨星科技 1.9 天奇股份 457% 电力设备 阳光电源 3.9 TCL中 环 3.4 恒润股份 194% 建筑材料 正威新材 0.4 坚朗五金 0.7 正威新材 64% 家用电器 四川长虹 2.3 四川长虹 3.8 银河电子 131% 农林牧渔 温氏股份 0.3 牧原股份 5.8 丰乐种业 53% 电子 韦尔股份 6.2 卓胜微 16.8 炬光科技 538% 汽车 潍柴动力 3.4 福耀玻璃 7.5 苏奥传感 284% 公用事业 长江电力 2.1 长江电力 19.4 内蒙华电 52% 医药生物 迈瑞医疗 4.5 迈瑞医疗 9.3 诺思格 218% 建筑装饰 三联虹普 0.1 中材国际 4.3 棕榈股份 27% 计算机 金山办公 1.8 海康威视 3.4 大智慧 130% 环保 中国天楹 0.2 首创环保 0.4 启迪环境 38% 商贸零售 永辉超市 0.5 吉宏股份 1.9 联络互动 141% 石油石化 中国石油 1.6 中国石油 8.0 新潮能源 24% 有色金属 紫金矿业 2.3 华友钴业 3.8 银邦股份 271% 通信 中兴通讯 4.9 中际旭创 8.4 欧比特 92% 交通运输 京沪高铁 1.9 京沪高铁 2.7 海晨股份 1006% 传媒 利欧股份 0.8 吉比特 3.0 省广集团 9
