房地产行业周报：30大中城市销售环比下降，南京全域取消限购

市场回顾 2023.9.04-9.08，上证综指下跌0.53%，沪深300指数下跌1.36%，房地产板块下跌1.1%，房地产板块跑输上证综指0.57个百分点，跑赢沪深300指数0.26个百分点。 重点关注的A股地产上海临港（600848.SH）、陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨1.27%和0.1%。重点关注的港股地产及代建公司碧桂园（2007.HK）、雅居乐集团（3383.HK）和宝龙地产（1238.HK）涨幅居前，分别上涨20.22%、19.1%和16.67%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比-30.11%。8月28日-9月3日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积405.32万平方米，累计同比-30.11%。其中，二线城市成交住宅土地规划建筑面积172.42万平方米，累计同比-35.93%，三线城市成交232.9万平方米，累计同比-26.01%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-4.64%。9.02-9.08，30大中城市商品房成交160.39万平方米，累计同比-4.64%。其中，一线城市商品房成交39.34万平方米，累计同比+5.11%，二线城市商品房成交91.84万平方米，累计同比-8.84%，三线城市商品房成交30.7万平方米，累计同比-3.24%。 行业动态 南京：明确《进一步优化政策举措促进南京房地产市场平稳健康发展》措施，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30%。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点；自9月8日起，玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。 广州：调整房贷政策，首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于30%，利率下限为LPR-10BP；广州二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于40%，利率下限为LPR+30BP；广州有2套房及以上者，暂停发放贷款，新政从9月8日起执行。 投资建议 上周，商品房市场热度延续下行趋势。政策端，“认房不认贷”政策热度依旧，广州调整房贷政策，成为首个突破下限的一线城市。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全，以及受益于超大特大城市城中村改造的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、城建发展（600266.SH）、天健集团（000090.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.9.04-9.08，上证综指下跌0.53%，沪深300指数下跌1.36%，房地产板块下跌1.1%，房地产板块跑输上证综指0.57个百分点，跑赢沪深300指数0.26个百分点。 年初至今，上证综指上涨0.89%，沪深300指数下跌3.4%，房地产板块下跌9.55%，房地产板块跑输上证综指10.43个百分点，跑输沪深300指数6.15个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.9.04-9.08，重点关注的A股地产上海临港（600848.SH）、陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨1.27%和0.1%；华发股份（600325.SH）、金科股份（000656.SZ）和中南建设（000961.SZ）跌幅较大，分别下跌6.92%、6.28%和5.38% 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，天健集团（000090.SZ）、中新集团（601512.SH）和滨江集团（002244.SZ）涨幅居前，分别上涨23.89%、20.55%和20.3%；新城控股（601155.SH）（跌幅29.51%）、金地集团（600383.SH）（跌幅26.64%）和万科A（000002.SZ）（跌幅19.64%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.9.04-9.08，重点关注的港股地产及代建公司碧桂园（2007.HK）、雅居乐集团（3383.HK）和宝龙地产（1238.HK）涨幅居前，分别上涨20.22%、19.1%和16.67%。 从年初至今市场表现来看，绿景中国地产（0095.HK）、贝壳-W（2423.HK）和深圳控股（0604.HK）分别上涨29.46%、25%和14.43%；碧桂园（2007.HK）（跌幅59.93%）、中骏集团控股（1966.HK）（跌幅58.16%）和雅居乐集团（3383.HK）（跌幅54.11%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.9.04-9.08，重点关注的物业股恒大物业（6666.HK）（涨幅15.94%）、新城悦服务（1755.HK）（涨幅14.84%）和融创服务（1516.HK）（涨幅14.29%）涨幅靠前；合景悠活（3913.HK）（跌幅12.35%）、兴业物联（9916.HK）（跌幅9.09%）和特发服务（300917.SZ）（跌幅7.03%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅44%）、中海物业（2669.HK）（涨幅17.32%）和特发服务（300917.SZ）（涨幅14.56%）涨幅居前；朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅80.99%）、融信服务（2207.HK）（跌幅67.14%）和恒大物业（6666.HK）（跌幅65.22%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 8月28日-9月3日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积405.32万平方米，累计同比-30.11%。其中，二线城市成交住宅土地规划建筑面积172.42万平方米，累计同比-35.93%，三线城市成交232.9万平方米，累计同比-26.01%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 2023.9.02-9.08，30大中城市商品房成交套数达到14929套，累计同比-6.63%，其中一线城市成交3539套，累计同比+6.32%，二线城市成交7379套，累计同比-12.7%，三线城市成交4011套，累计同比-5.28%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 9.02-9.08，30大中城市商品房成交160.39万平方米，累计同比-4.64%。其中，一线城市商品房成交39.34万平方米，累计同比+5.11%，二线城市商品房成交91.84万平方米，累计同比-8.84%，三线城市商品房成交30.7万平方米，累计同比-3.24%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。