近一月主动偏股基金持续增配石油石化、汽车行业，ETF资金保持净流入跨境指数

2023年10月15日 近一月主动偏股基金持续增配石油石化、汽车行业，ETF资金保持净流入跨境指数 证券研究报告 基金研究 基金研究周报 2023年10月15日 市场回顾：本周市场多只宽基指数出现下跌。截至2023年10月13日，上证综指收于3088.1点，近一周下跌0.72%；深证成指收于10068.28点，近一周下跌0.41%；沪深300收于3663.41点，近一周下跌0.71%；创业板指收于1996.6点，近一周下跌0.36%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电子、汽车、医药、通信、银行；涨跌幅排名靠后的行业分别为消费者服务、建筑、建材、商贸零售、房地产。 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.83%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.89%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-8.77%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周多数类型主动偏股基金的平均仓位普遍较上周均出现下滑。截止2023年10月13日，测算的偏股主动型基金的平均仓位为83.66%，连续八周下降。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.39%（较上周上升0.08pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.85%（较上周下降0.44pct），配置型基金的平均仓位约81.48%（较上周下降0.58pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.09.08）分别下降2.32pct、2.26pct和0.50pct。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有煤炭、石油石化、综合、医药、电子，配比下调较多的行业有有色金属、电力设备及新能源、计算机、钢铁、国防军工。近三月，汽车、电力设备及新能源行业配置比例上调较多；计算机、传媒行业配置比例下调相对较多。近一月，石油石化、汽车行业的配置比例上调较多，均已连续四周上升。风格配置方面，本周，中盘价值风格和大盘成长风格板块占比上升。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，中、大盘成长仓位明显提升，小盘成长仓位持续下降。较一个月前，中盘成长和大盘成长仓位分别上升5.20pct和2.42pct，小盘成长仓位下降8.51pct。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.10.09至2023.10.13），股票型ETF基金资金净流出93.5亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出51.41亿元，规模达到7643.88亿元。行业ETF方面，本周资金净流出45.86亿元，规模达到5232.53亿元。其中，周期制造板块呈资金净流入；TMT、消费、金融板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，消费板块资金净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入3.41亿元；主题相关ETF资金净流出4.72亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入38.41亿元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出6.56亿元。境外ETF方 面，本周资金净流入5.11亿元，规模达到2675.3亿元。近一月境外ETF资金净流入金额为79.00亿元，近三月净流入金额为328.42亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.10.09至2023.10.13），境内新成立基金数量共计11只，分别是混合型基金4只、股票型基金3只、债券型基金2只、FOF基金2只。本周发行总份额21亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为6.52亿元，处于近一年历史周度发行总规模的19.60%分位。本周，境内新发行32只基金，分别是股票型基金12只、债券型基金10只、混合型基金5只、FOF基金3只、国际（QDII）基金1只、REITs基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，套利策略表现较优，近一月累计收益为0.72%。近三月和近六月，市场中性策略表现相对较好，近三月和近六月的累计收益分别为0.76%和3.02%。今年以来，市场中性策略和套利策略表现相对较好，今年以来累计收益分别为3.19%和1.72%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 一、市场回顾......................................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析................................................................................................................... 62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................8三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................ 10四、境内新成立与新发行基金......................................................................................................... 134.1、新成立基金.........................................................................................................134.2、新发行基金.........................................................................................................14五、私募业绩周度观察..................................................................................................................... 16风险因素............................................................................................................................................ 17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................10表5：境内新成立基金表（2023.10.09至2023.10.13）......................................................13表6：境内新发行基金表（2023.10.09至2023.10.13）......................................................14表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................16 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................7图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................8图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）...................................................9图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................13图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................14图8：私募策略指数近一年净值表现.................................................................