基金研究周报：主动权益基金持续增配大盘成长，境外ETF近一月资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金持续增配大盘成长，境外ETF近一月资金持续净流入 2023年11月5日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金持续增配大盘成长，境外ETF近一月资金持续净流入 2023年11月5日 市场回顾：本周市场宽基指数普遍上涨。截至2023年11月3日，上证综指收于3030.8点，近一周上涨0.43%；深证成指收于9853.89点，近一周上涨0.85%；沪深300收于3584.14点，近一周上涨 0.61%；创业板指收于1968.21点，近一周上涨1.98%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、食品饮料、电子、农林牧渔、医药；涨跌幅排名靠后的行业分别为房地产、建材、综合金融、家电、建筑。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.28%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-10.11%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周有所上升。截止2023年11月3日， 偏股主动型基金的平均仓位为86.28%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.29%（较上周上升0.25pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.55%（较上周上升0.26pct），配置型基金的平均仓位约84.86% （较上周上升0.2pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.09.28）分别上升2.80pct、2.26pct和0.98pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有农林牧渔、电子、基础化工、综合、有色金属，配 比下调较多的行业有食品饮料、银行、机械、家电、传媒。近三月，食品饮料、家电、农林牧渔行业配置比例上调较多，偏好消费板块；计算机、传媒行业配置比例下调相对较多。近一月，农林牧渔行业的配置 比例上调较多。风格配置方面，本周，大盘成长风格板块占比上升，小盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月， 大盘成长仓位明显提升，中盘和小盘成长仓位持续下降；大盘成长仓位上升13.78pct，小盘成长和中盘成长仓位分别下降9.75pct和8.66pct。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.10.30至2023.11.03），股票型ETF基金资金净流出33.41亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入5.98亿元，规模达到7582.23亿元。行业ETF方面，本周资金净流出63.19亿元，规模达到5181.71亿元。其中金融板块呈资金净流入；TMT、周期制造、消费板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，TMT板块资金净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入2.47亿元；主题相关ETF资金净流出12.5亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入49.87亿元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出26.94亿元。境外ETF方面，本周资金净流入33.85亿元，规模达到2721.16亿元。近一月境 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 外ETF资金净流入金额为88.46亿元，近三月净流入金额为341.19亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.10.30至2023.11.03），境内新成立基金数量共计25只，分别是债券型基金6只、股票型基金6只、 混合型基金7只、国际（QDII）基金4只、FOF基金2只。本周发行 总份额242.34亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为38.92亿元，处于近一年历史周度发行总规模的78.40%分位。本周，境内新发行28只基金，分别是股票型基金12只、债券型基金7只、混合型基金 6只、FOF基金1只、国际（QDII）基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月和近三月，债券策略表现较优，近一月和近三月的累计收益分别为1.30%和4.64%。近六月，债券策略和股票市场中性策略表现较好，近六月的累计收益分别为3.84%和1.65%。今年以来，债券策略表现最好，今年以来累计收益6.33%；其 次为股票市场中性策略，累计收益3.28%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位7 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金14 �、私募业绩周度观察16 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.10.30至2023.11.03）13 表6：境内新发行基金表（2023.10.30至2023.11.03）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场宽基指数普遍上涨。截至2023年11月3日，上证综指收于3030.8点，近一周上涨0.43%；深 证成指收于9853.89点，近一周上涨0.85%；沪深300收于3584.14点，近一周上涨0.61%；创业板指收于 1968.21点，近一周上涨1.98%。 图1：本周各指数表现 1.98% 0.85% 0.61% 0.43% 0.03% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月3日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为传媒、食品饮料、电子、农林牧渔、医药，收益率分别为4.9%、4.37%、4.01%、1.82%、1.69%；涨跌幅排名靠后的行业分别为房地产、建材、综合金融、家电、建筑，收益率分别为-1.71%、-1.68%、-1.65%、-1.35%、-1.33%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 4.90% 4.37% 4.01% 1.82% 1.69% -1.33%-1.35%-1.65%-1.68%-1.71% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月3日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国泰智享科技1个月滚动A、东方惠新A、前海开源沪港深新硬件A、国泰金鑫A、嘉实绿色主题A，一周净值涨跌幅分别是 9.47%、8.52%、7.95%、7.65%、7.44%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报计回报 总回报 1 014433.OF国泰智享科技1个月滚动A 于腾达2022-07-27 0.12 9.47%0.89% 7.45% 2 001198.OF东方惠新A 严凯2021-08-11 0.10 8.52%-4.21% -10.06% 3 004314.OF前海开源沪港深新硬件A 魏淳2019-01-09 1.45 7.95%-1.07% 5.94% 4 519606.OF国泰金鑫A 于腾达2021-11-12 4.66 7.65%-3.67% 3.40% 5 017744.OF嘉实绿色主题A 蔡丞丰2023-02-17 0.09 7.44%-9.52% -19.67% 6 015143.OF中欧智能制造A 邵洁2022-03-22 1.39 6.83%4.82% -4.05% 7 016647.OF兴业数字经济优选A 廖欢欢2022-10-12 0.43 6.80%-6.73% -11.80% 8 002772.OF光大产业新动力A 房雷2021-08-21 0.47 6.74%-3.58% 3.16% 9 012650.OF博时半导体主题A 曾鹏,肖瑞瑾2021-07-20 17.06 6.62%-0.04% 1.44% 10 006257.OF信澳先进智造 齐兴方2022-11-14 19.93 6.40%-2.45% -12.83% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年11月3日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.28%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺德中小盘、中银创新医疗A、中银大健康A、嘉实互融精选、永赢医药创新智选A，近三月净值累计涨跌幅分别是15.72%、13.13%、12.43%、12.13%、11.56%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报 计回报 总回报 1 570006.OF诺德中小盘 朱明睿2023-05-12 0.25 1.49% 15.72% -8.72% 2 007718.OF中银创新医疗A 郑宁2022-07-01 25.58 4.14% 13.13% -3.46% 3 009414.OF中银大健康A 郑宁2023-02-28 2.65 3.09% 12.43% -2.70% 4 006603.OF嘉实互融精选 郝淼2022-09-22 4.44 5.16% 12.13% 5.01% 5 015915.OF永赢医药创新智选A 光磊,储可凡2023-08-07 1.99 3.71% 11.56% 5.71% 6 000523.OF国投瑞银医疗保健行业A 吴默村,肖汉山2020-12-26 2.25 2.75% 11.47% 1.41% 7 001563.OF华富健康文娱A 廖庆阳2021-11-10 2.09 0.80% 11.00% 2.33% 8 014708.OF天弘臻选健康A 郭相博2022-03-17 0.74 1.60% 10.77% -0.09% 9 005689.OF中银医疗保健A 郑宁2022-10-13 8.98 2.35% 10.40% -2.73% 10 010387.OF易方达医药生物A 杨桢霄,许征2020-11-04 28.52 3.07% 10.21% -0.56% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累 年初至