基金研究周报：本周TMT&周期制造行业ETF资金净流入，近一月大盘成长风格持续增配

本周TMT&周期制造行业ETF资金净流入，近一月大盘成长风格持续增配 2022年10月16日 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周TMT&周期制造行业ETF资金净流入，近一月大盘成长风格持续增配 2022年10月16日 市场回顾：本周市场各宽基指数均有不同幅度上涨。截止2022年10月 14日，上证综指收于3071.99点，近一周上涨1.57%；深证成指收于 11121.72点，近一周上涨3.18%；沪深300收于3842.47点，近一周上涨0.99%；创业板指收于2434.22点，近一周上涨6.35%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为医药、计算机、农林牧渔、电新、机械，收益率分别为7.47%、7.39%、7.26%、7.16%、5.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、消费者服务、煤炭、银行、房地产。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.88%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.71%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-17.38%，仅139只基金获得正收益，占比约 3.94%。 主动偏股基金仓位分布：近一月，公募主动型基金仓位有所降低，较一个月前（2022.09.09），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别降低0.79pct、1.62pct、1.92pct。截止2022年10月 14日，偏股主动型基金的平均仓位为86.13%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.71%（较上周下降0.44pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.53%（较上周下降1.04pct），配置型基金的平均仓位约84.14%（较上周下降1.09pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，近三月，电新、机械行业的配置比例上调较多；银行行业的配置比例较三个月前下 调较多；医药行业在近三月、近一月和近一周内均出现配置比例的下调。本周配置比例上调较多的行业有食品饮料、通信、电力及公用事业、交通运输、石油石化，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、 纺织服装、国防军工、医药、非银行金融。风格仓位方面，公募权益基 金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，本周小盘成长与大盘成长风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。近一个月，大盘成长风格周度仓位连续抬升；大盘价值周度仓位连续降低。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入82.42亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入70.87亿元，规模达到4632.96亿元，净流入较多的产品为南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰 柏瑞沪深300ETF。行业ETF方面，本周资金净流出18.29亿元，规模达到4060.6亿元。其中，TMT、周期制造板块呈资金净流入，净流入金额分别为16.22亿元、9.13亿元。TMT板块ETF近三月、近一月与 近一周连续稳步净流入；周期制造行业ETF近三月净流出较多，但近一月与近一周均出现明显的资金主动净流入。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计22只，分别是债券型基金9只、股票型基金6只、混合型基金4只、FOF基金1只、国际（QDII）基金1只、货币市场型基金1只。本周发行总份额 179.49亿元，主要为中长期纯债型基金；主动偏股型基金发行总规模为16.28亿元，处于近三年周度发行规模较低历史百分位（10.30%）。境内新发行28只基金，分别是混合型11只、债券型11只、股票型4只、FOF型基金2只。 各私募策略表现：近期股、债、商等各类资产及其相关策略均出现不同程度回撤。截至2022年09月30日，近一年CTA趋势策略表现最为显著，累计收益达到4.05%；其次是股票市场中性策略、债券策略。近期 宏观策略与股票策略均出现较大幅度回撤；套利策略也出现一定程度回撤。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察14 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）6 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.09.26至2022.09.30）12 表6：境内新发行基金表（2022.09.26至2022.09.30）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有不同幅度上涨。截止2022年10月14日，上证综指收于3071.99点，近一周上涨1.57%；深证成指收于11121.72点，近一周上涨3.18%；沪深300收于3842.47点，近一周上涨0.99%；创业板指收于2434.22点，近一周上涨6.35%。 图1：本周各指数表现 6.35% 3.18% 2.14% 1.57% 0.99% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月14日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为医药、计算机、农林牧渔、电力设备及新能源、机械，收益率分别为7.47%、7.39%、7.26%、7.16%、5.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、消费者服务、煤炭、银行、房地产，收益率分别为-4.77%、-3.37%、-2.31%、-1.84%、-1.64%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 7.477.397.26 7.16 5.42 -1.64 -1.84 -2.31 -3.37 -4.77 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月14日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.88%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺德新旺、诺安创新驱动A、泰信医疗服务A、财通多策略福鑫、中银证券健康产业，一周净值涨跌幅分别是12.93%、11.5%、11.02%、10.76%、10.07%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报回报 回报 1 005293.OF诺德新旺 顾钰,朱明睿2021-04-02 0.40 12.93%6.10% -16.05% 2 001411.OF诺安创新驱动A 蔡嵩松2021-05-22 3.38 11.50%-0.66% -39.22% 3 013072.OF泰信医疗服务A 朱志权,陈颖2021-12-29 0.10 11.02%-1.54% -7.72% 4 501046.OF财通多策略福鑫 金梓才2018-05-21 3.13 10.76%-11.87% 5.17% 5 002938.OF中银证券健康产业 白冰洋2021-01-18 2.86 10.07%3.87% 4.54% 6 006240.OF中融医疗健康精选A 杜伟2021-04-07 0.38 10.03%-7.67% -22.53% 7 000913.OF农银汇理医疗保健主题 梦圆2021-02-24 21.92 10.03%-8.45% -26.29% 8 350009.OF天治研究驱动A 许家涵2022-04-06 0.31 10.01%-10.92% -18.97% 9 001480.OF财通成长优选 金梓才2015-06-29 17.32 9.94%-11.83% 2.15% 10 008293.OF农银汇理创新医疗 梦圆2021-02-24 9.81 9.94%-7.57% -26.45% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月14日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.71%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是创金合信专精特新A、万家双引擎、英大国企改革主题、万家新利、万家宏观择时多策略，近三月净值累计涨跌幅分别是20.34%、16.78%、16.42%、14.22%、14.04%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 元） 报 回报 回报 1 014736.OF创金合信专精特新A �先伟2022-01-26 0.22 2.85% 20.34% 11.76% 2 519183.OF万家双引擎 叶勇2018-08-24 2.40 -2.13% 16.78% 9.46% 3 001678.OF英大国企改革主题 张媛,汤戈2019-03-11 0.81 0.68% 16.42% 26.85% 4 519191.OF万家新利 黄海2020-09-23 4.76 -2.04% 14.22% 58.62% 5 519212.OF万家宏观择时多策略 黄海2020-09-23 8.27 -1.99% 14.04% 65.11% 6 519185.OF万家精选A 黄海2020-09-23 7.49 -2.25% 13.48% 50.30% 7 012428.OF华夏核心制造A 郑泽鸿2021-06-22 43.10 2.27% 13.00% -7.15% 8 005290.OF诺德新盛A 顾钰2021-08-02 0.21 -2.08% 12.80% -13.69% 9 011269.OF中银证券优势制造A 白冰洋2021-07-08 1.56 4.32% 12.72% 14.69% 10 160921.OF大成多策略A 邹建2021-12-29 1.24 8.81% 10.67% 11.19% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模（亿 最近一周总回 近三月