基金研究周报：跨境ETF资金持续净流入，近一月主动权益基金增配农林牧渔行业

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 跨境ETF资金持续净流入， 近一月主动权益基金增配农林牧渔行业 2023年10月22日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 跨境ETF资金持续净流入， 近一月主动权益基金增配农林牧渔行业 2023年10月22日 市场回顾：本周市场宽基指数普遍下跌。截至2023年10月20日，上证综指收于2983.06点，近一周下跌3.4%；深证成指收于9570.36点，近一周下跌4.95%；沪深300收于3510.59点，近一周下跌 4.17%；创业板指收于1896.95点，近一周下跌4.99%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为煤炭、非银行金融、综合金融、石油石化、纺织服装；涨跌幅排名靠后的行业分别为通信、医药、计算机、传媒、电子。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.97%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-9.45%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-12.36%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周多数类型的主动偏股基金的平均仓位较上周变化略有回升。截止2023年10月20日，测算的偏股主动型基金的平均仓位为83.76%，略微回升。其 中，普通股票型基金的平均仓位约87.34%（较上周下降0.05pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.91%（较上周上升0.05pct），配置型基金的平均仓位约81.72%（较上周上升0.25pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.09.15）分别下降1.55pct、1.52pct和0.27pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有农林牧渔、家电、食品饮料、银行、汽车，配比下 调较多的行业有电力设备及新能源、电子、基础化工、非银行金融、有色金属。近三月，电力设备及新能源、汽车行业配置比例上调较多；传 媒、综合行业配置比例下调相对较多。近一月，农林牧渔的配置比例 上调较多。风格配置方面，本周，大盘成长风格和大盘价值风格板块占比上升。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，大盘成长和中盘价 值仓位明显提升，小盘成长仓位持续下降。大盘成长和中盘价值仓位分别上升6.33pct和3.56pct，小盘成长仓位下降6.75pct。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.10.16至2023.10.20），股票型ETF基金资金净流出15.52亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出50.37亿元，规模达到7290.91亿元。行业ETF方面，本周资金净流入2.83亿元，规模达到5027.36亿元。其中，消费、金融、周期制造板块呈资金净流入；TMT板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，消费、TMT板块资金净流出较多。风格ETF方面， 本周风格指数ETF净流入7.88亿元；主题相关ETF资金净流出4.55亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入46.05亿元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出11.39亿元。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境外ETF方面，本周资金净流入28.69亿元，规模达到2565.28亿元。近一月境外ETF资金净流入金额为76.16亿元，近三月净流入金额为 314.82亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.10.16至2023.10.20），境内新成立基金数量共计14只，分别是股票型基金4只、混合型基金4只、债券型基金4只、国际（QDII）基金1只、REITs基金1只。本周发行 总份额185.60亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为4.80亿元， 处于近一年历史周度发行总规模的7.80%分位。本周，境内新发行28 只基金，分别是债券型基金10只、股票型基金7只、混合型基金6只、国际（QDII）基金3只、FOF基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月和近三月，套利策略表现相对较优，近一月和近三月累计收益分别为0.44%和0.53%。近六月，市场中性策略表现相对较好，近六月的累计收益为2.39%。今年以来，市场中性策略和套利策略表现相对较好，今年以来累计收益分别为 2.69%和1.76%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察16 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.10.16至2023.10.20）13 表6：境内新发行基金表（2023.10.16至2023.10.20）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场宽基指数普遍下跌。截至2023年10月20日，上证综指收于2983.06点，近一周下跌3.4%；深 证成指收于9570.36点，近一周下跌4.95%；沪深300收于3510.59点，近一周下跌4.17%；创业板指收于 1896.95点，近一周下跌4.99%。 图1：本周各指数表现 -3.40% -4.17% -4.95% -4.70% -4.99% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年10月20日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为煤炭、非银行金融、综合金融、石油石化、纺织服装，收益率分别为-0.95%、-1.13%、-1.15%、-1.51%、-1.51%；涨跌幅排名靠后的行业分别为通信、医药、计算机、传媒、电子，收益率分别为-7.05%、-6.88%、-6.38%、-5.93%、-5.91%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） -0.95%-1.13%-1.15% -1.51%-1.51% -5.91%-5.93% -6.38% -6.88%-7.05% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年10月20日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.97%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是中航新起航A、鹏华弘尚A、格林创新成长A、景顺长城泰恒回报A、鹏华弘信A，一周净值涨幅分别是0.95%、0.46%、0.36%、0.29%、0.12%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元）总回报 计回报 总回报 1 005537.OF 中航新起航A 韩浩2018-04-23 3.500.95% -22.12% -40.51% 2 003495.OF 鹏华弘尚A 戴钢,刘涛2022-10-22 0.810.46% 1.46% 5.24% 3 007533.OF 格林创新成长A �振林,宋宾煌2022-09-21 0.080.36% -6.90% -13.41% 4 005325.OF 景顺长城泰恒回报A 曾理2022-02-19 0.730.29% 5.09% 6.16% 5 001331.OF 鹏华弘信A 刘涛2022-12-17 0.590.12% 0.45% 3.36% 6 002282.OF 平安安享灵活配置A 韩克2021-10-29 1.080.07% -0.89% -3.34% 7 000410.OF 益民服务领先A 高喜阳,关旭2022-08-11 1.410.07% 0.16% -0.75% 8 519963.OF 长信利盈A 吴晖2019-06-25 26.290.07% 0.37% 2.86% 9 006601.OF 国融融泰A 贾雨璇,�璠2021-11-04 0.050.03% 0.94% -14.67% 10 006457.OF 平安估值优势A 陈浩宇2023-08-09 0.110.01% -0.93% -3.39% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年10月20日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-9.45%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是万家精选A、万家新利、万家宏观择时多策略A、中银创新医疗A、北信瑞丰健康生活主题，近三月净值累计涨幅分别是9.55%、9.39%、8.82%、6.67%、6.16%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报 计回报 总回报 1 519185.OF万家精选A 黄海 2020-09-23 8.05 -0.09% 9.55% 12.05% 2 519191.OF万家新利 黄海 2020-09-23 7.86 -0.16% 9.39% 11.71% 3 519212.OF万家宏观择时多策略A 黄海 2020-09-23 12.88 -0.32% 8.82% 11.87% 4 007718.OF中银创新医疗A 郑宁 2022-07-01 22.87 -5.47% 6.67% -12.38% 5 001056.OF北信瑞丰健康生活主题 庞文杰 2022-03-28 1.27 -7.04% 6.16% -15.81% 6 001900.OF诺安精选价值 宋青,唐晨 2019-02-28 0.11 -6.24% 5.60% -16.91% 7 018159.OF国泰创新医疗A 邱晓旭 2023-04-18 0.11 -6.44% 5.32% -4.91% 8 570006.OF诺德中小盘 朱明睿 2023-05-12 0.18 -5.75% 5.16% -15.75% 9 005325.OF景顺长城泰恒回报A 曾理 2022-02-19 0.73 0.29% 5.09% 6.16% 10 013356.OF大摩沪港深精选A �大鹏 2021-11-23 4.84 -7.02% 4.69% -23.78%