主动偏股基金近期偏好大盘成长风格，半导体ETF资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动偏股基金近期偏好大盘成长风格，半导体ETF资金持续净流入 2023年02月19日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动偏股基金近期偏好大盘成长风格， 半导体ETF资金持续净流入 2023年02月19日 市场回顾：本周市场各宽基指数普遍下跌。截止2023年02月17日，上证综指收于3224.02点，近一周下跌1.12%；深证成指收于11715.77点，近一周下跌2.18%；沪深300收于4034.51点，近一周下跌 1.75%；创业板指收于2449.35点，近一周下跌3.76%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为食品饮料、石油石化、纺织服装、建材、钢铁；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、电子、房地产、农林牧渔、有色金属。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.75%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.32%，其中，以沪港深为主题的相关产品相对靠前；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值 3.8%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平较前一周有所上升。截止2023年02月17日，偏股主动型基金的平均仓位为87.66%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.3%（较上周上升 0.28pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.2%（较上周上升 1.09pct），配置型基金的平均仓位约86.03%（较上周上升1.16pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有建材、电子、综合、家电、综合金融，配比下调较多的行业有钢铁、农林牧渔、煤炭、医药、汽车。近三月，医药、食品饮 料、计算机行业配置比例持续上调；电力设备及新能源行业的配置比例持续下调。近一月，医药配置比例上升较多，较一个月前上升 1.13pct；国防军工行业配置比例下降较多。风格仓位方面，公募权益 基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，大盘成长仓位较上周上升较多，中盘成长仓位较上周下降较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出 148.73亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出156.23亿元，规模达到5494.85亿元。行业ETF方面，本周资金净流入9.09亿元，规模达到4514.09亿元。其中，TMT、周期制造、金融板块呈资金净流入，净流 入金额分别为3.05、3.82、2.54亿元；消费板块呈资金净流出，净流出 金额为0.32亿元。TMT板块ETF与周期制造板块ETF，在近三月与近一月均净流入较多；消费板块ETF近三月资金主动净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.82亿元；主题相关ETF资金净 流入0.26亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计24只，分别是股票型基金7只、混合型基金6只，债券型基金7只、FOF基金4只。本周发行总份额289.84亿元，主动偏股型基金发行总规模为38.01 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 亿元。本周，境内新发行39只基金，分别是混合型11只、债券型13 只、股票型7只、FOF基金7只、国际(QDII)基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2023年02月10日，年初至今，受益于A股市场的强势反弹，股票策略表现较为显著，年初至今累 计收益达到4.08%；其次是宏观策略，收益率为2.27%。近一个月，股票策略收益最为显著，累计收益达到2.66%，其次是宏观策略，收益率为1.10%。近三个月，股票策略收益显著，收益率达到11.25%，其次是市场中性策略和债券策略，收益率分别为2.75%、2.37%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位7 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察15 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）6 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.02.13至2023.02.17）12 表6：境内新发行基金表（2023.02.13至2023.02.17）14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）13 图8：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍下跌。截止2023年02月17日，上证综指收于3224.02点，近一周下跌1.12%； 深证成指收于11715.77点，近一周下跌2.18%；沪深300收于4034.51点，近一周下跌1.75%；创业板指收于2449.35点，近一周下跌3.76%。 图1：本周各指数表现 -1.12% -1.75% -2.18% -2.88% -3.76% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% -4.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月17日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为食品饮料、石油石化、纺织服装、建材、钢铁，收益率分别为1.58%、0.78%、0.53%、0.19%、0.14%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、电子、房地产、农林牧渔、有色金属，收益率分别为-3.9%、-3.35%、-3.25%、-2.91%、-2.55%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 1.58 0.78 0.53 0.190.14 -2.55 -2.91 -3.25 -3.35 -3.90 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月17日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.75%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是红土创新医疗保健、财通资管健康产业A、前海开源中药研究精选A、东吴国企改革A、汇安资产轮动A，一周净值涨跌幅分别是9.03%、5.27%、4.46%、3.86%、3.82%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 任职日 基金规模（亿元） 最近一周总回 报 近三月累计回报 年初至今总回报 1 010434.OF 红土创新医疗保健 盖俊龙,廖星 昊 2020-10-20 3.12 9.03% 0.06% 15.84% 2 012159.OF 财通资管健康产业A 易小金 2021-11-23 8.75 5.27% 4.74% 12.41% 3 005505.OF 前海开源中药研究精选A 范洁 2019-05-15 11.05 4.46% 3.19% 9.89% 4 002159.OF 东吴国企改革A 赵梅玲 2022-12-30 0.32 3.86% 24.27% 10.33% 5 005360.OF 汇安资产轮动A 刘田,周冲 2022-05-19 0.27 3.82% 5.20% 12.33% 6 009542.OF 银华富利精选A 焦巍,秦锋 2020-08-13 28.60 3.78% 13.07% 5.94% 7 006926.OF 长城量化精选A 雷俊 2019-05-29 3.93 3.54% 29.86% 12.78% 8 001320.OF 工银瑞信丰盈回报A 林念 2022-11-11 1.97 3.48% 23.00% 11.95% 9 012690.OF 广发消费领先A 观富钦 2022-11-04 6.32 3.47% 19.78% 13.29% 10 180012.OF 银华富裕主题 焦巍 2018-12-27 166.37 3.37% 13.55% 5.08% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月17日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.32%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是长城量化精选A、长信消费精选行业量化A、北信瑞丰中国智造主题、北信瑞丰优选成长、诺德新享，近三月净值累计涨跌幅分别是29.86%、27.79%、26.97%、26.94%、26.1%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 006926.OF长城量化精选A 雷俊 2019-05-29 3.93 3.54% 29.86% 12.78% 2 004805.OF长信消费精选行业量 姚奕帆 2022-01-28 0.23 3.23% 27.79% 12.12% 化A 3 001829.OF北信瑞丰中国智造主 庞文杰 2021-01-26 0.28 2.99% 26.97% 12.20% 4 009954.OF北信瑞丰优选成长 庞文杰 2021-04-01 0.54 2.95% 26.94% 12.05% 5 004987.OF诺德新享 顾钰 2021-04-02 0.85 2.80% 26.10% 11.74% 6 002159.OF东吴国企改革A 赵梅玲 2022-12-30 0.32 3.86% 24.27% 10.33% 7 001320.OF工银瑞信丰盈回报A 林念 2022-11-11 1.97 3.48% 23.00% 11.95% 8 233008.OF大摩消费领航 �大鹏 2018-12-18 1.03 2.00% 22.64% 11.06% 9 013289.OF工银瑞信食品饮料行 张玮升 2022-11-11 1.52 2.49% 19.80% 8.70% 10 012690.OF广发消费领先A 观富钦 2022-11-04 6.32 3.47% 19.78% 13.29% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 题 业A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年02月17日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值3.8%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、天治研究驱动A、金鹰智慧生活、诺安积极回报A、招商优势企业A，年初至今的净值涨跌幅分别是22.09%、18.8%、17.76%、17.41%、16.73%。 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） 名 元） 报 报 报 1 001068.OF国新国证新锐 张洪磊 2021-09-070.21 -3.68%