储能与电力设备周报（第9期）：收益来源更丰富，看好后续装机

行业研究 报电力设备 告 2023-09-11 行业周报看好/维持电力设备 储能与电力设备周报(第9期):收益来源更丰富，看好后续装机 22/11/13 23/1/13 23/3/13 23/5/13 23/7/13 走势对比 报告摘要 22/9/13 2% 太 (4%) 平 (10%) (17%) 洋(23%) 证(29%) 券 股 电力设备沪深300 储能与电力设备产业链核心观点： 1）储能收益来源不断丰富，经济性有望进一步提高： 山东省开展新能源配储转为独立储能试点工作：根据山东省数据，独立储能基本实现每天一充一放，而配建储能利用小时数仅为独立储能的1/3。浙江省支持用户侧储能参与电力市场，可转为电网侧储能参与市场：支持用户侧储能作为电力用户内部设施以用户身份参与 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《【太平洋新能源】科达利2023年报中报点评报告—盈利水平保持良告好，海外产能建设及订单行业领先》 --2023/09/08 《【太平洋新能源】海力风电2023年半年报点评：产能基地布局合理，静待海风放量_20230907》--2023/09/07 《【太平洋新能源】亿纬锂能2023年中报点评报告—动储电池出货高增，大圆柱有望带动公司动力电池再上台阶》--2023/09/06 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522080001 电力市场；可转为电网侧储能，以独立市场主体身份参与电力市场。 2）8月份招标量价短期承压，坚定看好全年装机： 8月国内储能中标2.08GW/4.91GWh，环比-36.4%/-34.8%；8月国内储能招标2569.8MW/5619.2MWh，环比-29.6%/-39.5%。2h储能系统平均报价1.052元/Wh，相较7月份（1.132元/Wh）略有下降；2h储能EPC报价为1.457元/Wh，相较于7月份（1.604元/Wh）略有下降。短期行业放缓或与碳酸锂价格回调变动有关；展望全年，1-8月储能中标近50GWh，已超过去年全年44GWh，我们认为全年装机量有强保障。 3）受益标的如下： 具有较大扩展能力的细分龙头：华自科技、思源电气、芯能科技、苏文电能等。 核心成长：阳光电源、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技等。逆变器等：盛弘股份、科士达、德业股份、禾迈股份、昱能科技、上能电气、固德威、锦浪科技等。 板块和公司追踪： 储能行业层面：为拓宽配建储能盈利渠道，鼓励其积极参与电力市 场，更好地发挥电力系统调节作用，近日山东省发改委、国家能源局山东监管办公室、山东省能源局联合发布了《关于开展我省配建储能转为独立储能试点工作的通知》。 储能公司层面：华自科技8月28日发布半年度业绩报告称，2023 年上半年营业收入约14.44亿元，同比增加66.57%；归母净利润 33.7万元，同比增加112.62%。 P 行业周报 储能与电力设备周报（第4期）：江苏省独立储能加大补贴2 电气设备行业层面：9月8日，华中能源监管局发布《华中区域发电机组进入及退出商业运营实施细则（征求意见稿）》。 电气设备公司层面：正泰电器8月31日发布2023年半年度报告， 报告称上半年营业收入约278.5亿，同比增长17.91%；归母净利润约19.04亿，同比增长13.7%；基本每股收益0.89元/股，同比增长11.25%。 氢能行业层面：9月1日，工业和信息化部、国家能源局等七部门 近日联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。 P 行业周报 储能与电力设备周报（第4期）：江苏省独立储能加大补贴3 目录 一、行业观点及投资建议:收益来源丰富,坚定看好全年装机5 二、产业链价格：多晶硅致密料价格环比上升，电池级碳酸锂价格环比下降；储能中标功率/容量环比下降，2小时储能系统平均报价环比下降5 三、行业新闻追踪6 (一)储能和电力设备：为拓宽配建储能盈利渠道，鼓励其积极参与电力市场，更好地发挥电力系统调节作用，近日，山东省发改委、国家能源局山东监管办公室、山东省能源局联合发布了《关于开展我省配建储能转为独立储能试点工作的通知》。6 (二)氢能：9月1日，工业和信息化部、国家能源局等七部门近日联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。13 四、公司新闻跟踪16 (一)储能与电力设备：华自科技8月28日发布半年度业绩报告称，2023年上半年营业收入约14.44亿元，同比增加66.57%；归母净利润33.7万元，同比增加112.62%。16 (二)氢能：9月1日，未势能源科技有限公司正式发布首份独立版ESG报告——《未势能源2022环境、社会及管治报告》。19 五、风险提示20 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1：多晶硅致密料价格环比上升0.88%6 图表2：电池级碳酸锂价格环比下降1.46%6 图表3：储能中标功率/容量环比下降36.39%/34.79%6 图表4：2小时储能系统平均报价环比下降6.32%6 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 一、行业观点及投资建议:收益来源更丰富，看好后续装 机 1）储能收益来源不断丰富，经济性有望进一步提高： 山东省开展新能源配储转为独立储能试点工作：根据山东省数据，独立储能基本实现每天一充一放，而配建储能利用小时数仅为独立储能的1/3。浙江省支持用户侧储能参与电力市场，可转为电网侧储能参与市场：支持用户侧储能作为电力用户内部设施以用户身份参与电力市场；可转为电网侧储能，以独立市场主体身份参与电力市场。 2）8月份招标量价短期承压，坚定看好全年装机： 8月国内储能中标2.08GW/4.91GWh，环比-36.4%/-34.8%；8月国内储能招标 2569.8MW/5619.2MWh，环比-29.6%/-39.5%。2h储能系统平均报价1.052元/Wh，相较 7月份（1.132元/Wh）略有下降；2h储能EPC报价为1.457元/Wh，相较于7月份（1.604元/Wh）略有下降。短期行业放缓或与碳酸锂价格回调变动有关；展望全年，1-8月储能中标近50GWh，已超过去年全年44GWh，我们认为全年装机量有强保障。 3）受益标的如下： 具有较大扩展能力的细分龙头：华自科技、思源电气、芯能科技、苏文电能等。核心成长：阳光电源、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技等。 逆变器等：盛弘股份、科士达、德业股份、禾迈股份、昱能科技、上能电气、固德威、锦浪科技等。 二、产业链价格：多晶硅致密料价格环比上升，电池级碳 酸锂价格环比下降；储能中标功率/容量环比下降，2小时储能系统平均报价环比下降 多晶硅致密料和电池级碳酸锂价格跟踪（8月24日至9月10日）：多晶硅致密料价格环比上升0.88%，电池级碳酸锂价格环比下降1.46%。 储能中标信息跟踪（7月至8月）：储能中标功率/容量环比下降36.39%/34.79%，2小时储能系统平均报价环比下降6.32%。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表1：多晶硅致密料价格环比上升0.88%图表2：电池级碳酸锂价格环比下降1.46% 350 300 250 200 150 100 50 0 2019/1/22020/1/22021/1/22022/1/22023/1/2 多晶硅致密料（元/kg） 600 500 400 300 200 100 0 2019/1/22020/1/22021/1/22022/1/22023/1/2 电池级碳酸锂（元/kg） 资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表3：储能中标功率/容量环比下降图表4：2小时储能系统平均报价环比下降6.32% 36.39%/34.79% 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2 1.5 1 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 0.5 功率（MW）容量(MWh) 平均报价（元/Wh） =--资料来源：储能与电力市场，太平洋研究院整理资料来源：储能与电力市场，太平洋研究院整理 三、行业新闻追踪 (一)储能和电力设备：为拓宽配建储能盈利渠道，鼓励其积极参与电力市场，更好地发挥电力系统调节作用，近日，山东省发改委、国家能源局山东监管办公室、山东省能源局联合发布了《关于开展我省配建储能转为独立储能试点工作的通知》。 北京发布《关于进一步推动首都高质量发展取得新突破的行动方案（2023-2025年）》。8月25日，北京市发改委发布《关于进一步推动首都高质量发展取得新突破的行动方案（2023-2025年）》，其中提到，加大绿色科技创新应用力度。印发本市新型储能发展总体方案，支持高效率、长寿命、低成本储能技术研发应用，建设固态锂离子电池标准化厂房等重点项目。（储能头条：https://mp.weixin.qq.com/s/jPW69K4neTPGC0_D69E-xw）河南能监办：支持储能参与电力现货市场！储能调峰上限0.3元/kWh。北极星储能网获悉，复。河南能监办指出，下一步将推进细化完善有关具体措施，促进优化储能规划布局，研究完善电力现货交易规则，支持储能设施参与电力现货市场，规范参与电力中长期交易，深入推进参与电力辅助服务市场交易。（北极星储能网：https://mp.weixin.qq.com/s/nYexeTjJ3SQRV7q89w7Aqg）我国首个大型多技术路线锂电池储能站今年投产。位于广东佛山佛山市南海区狮山镇的电网侧独立电池储能项目实时进度已近60%，这座电站是我国首个大型多技术路线锂电池储能站，也是粤港澳大湾区首个超百兆瓦的电池储能项目。预计2023年底前全面投产发电，每年可为粤港澳大湾区负荷中心输送4.3亿度电能，减少二氧化碳排放约30万吨。（储能头条：https://mp.weixin.qq.com/s/jPW69K4neTPGC0_D69E-xw）西南首座大型抽水蓄能电站500千伏送出工程全线贯通。26日15时许，重庆蟠龙抽水蓄能电站500千伏送出工程成功跨越兰海高速、渝贵高铁，标志着该工程全线贯通。工程投运后，重庆蟠龙抽水蓄能电站的清洁能源将经由这条线路输送至重庆主电网，有效提高重庆电网调峰能力。重庆蟠龙抽水蓄能电站位于綦江区中峰镇，是西南地区首座大型抽水蓄能电站，电站装机容量1200兆瓦，共4台发电机组。（储能头条：https://mp.weixin.qq.com/s/jPW69K4neTPGC0_D69E-xw）青海格尔木鲁能50MW/100MWh构网型储能电站EPC项目中标候选人公示。8月28日，青海格尔木鲁能50MW/100MWh构网型储能电站EPC项目及储能系统招标采购项目推荐的中标候选人公示。EPC工程项目，中标候选人第1名为中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司，投标报价2238.49万元，投标单价0.224元/Wh。储能系统采购项目，中标候选人第1名为山东电工时代能源科技有限公司，投标报价14555万元，投标单价1.46元/Wh。（储能头条：https://mp.weixin.qq.com/s/jPW69K4neTPGC0_D69E-xw）250MW/500MWh