行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

电力设备行业周报：辅助服务征求意见稿推出，储能与虚拟电厂率先收益

电气设备 2024-10-13 张志邦,刘千琳华安证券张兵

主要观点

储能：国内大储收益机制日益完善，关注PCS环节。国家能源局公开征求《电力辅助服务市场基本规则（征求意见稿）》意见，明确辅助服务价格结算机制，运营端重要性提升，国内大储供需格局有望优化。关注量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。
电力设备：电力辅助服务市场规则发布，灵活性调节资源储能运营、虚拟电厂或优先受益。能源局发布《电力辅助服务市场基本规则（征求意见稿）》，规范电力辅助服务市场运营管理，关注储能与虚拟电厂运营环节。
光伏：上游减产酝酿涨价但下游接单吃力，建议布局低估个股。10月电池片减产撑价意愿较强，但四季度旺季中组件接单情况仍不明朗，组件价格回升难度较大。季度视角看，1）关注“涨价意愿最有落地可能”的电池片环节，2）关注符合“估值切换+低估值”的个股。
电动车：锂电板块底部反转，建议继续配置高盈利底公司。9月多家新势力车企销量创历史新高，小鹏汽车宣布加速Robotaxi布局，特斯拉正式发布无人驾驶出租车Cybercab和无人驾驶厢式货车Robovan。本周碳酸锂现货价格冲高后小幅回落，磷酸铁锂订单充足，目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。
风电：阳江帆石一海上风电项目海底电缆招标开启，关注海风板块。阳江帆石一海上风电项目海底电缆招标开启。风电受政策审批影响较大，Q4风电开工招标有望持续超预期。Q4关注海风招标、开工情况，塔筒、海缆环节受益。
人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的tier 1厂商。本周人形机器人指数下跌4.65%，特斯拉发布会带来无人驾驶产品首秀和Optimus新进展，震裕科技、富临精工公布人形机器人领域投资计划，下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件厂商。
新技术：多地发展方案齐出，助力低空经济产业规模扩张。中央、省、市三级政府均出台政策，扩大低空经济产业规模。中办、广西自治区与青岛市发布意见与方案，将推动新型技术设备落地、扩大试点地区与规模以辐射周边区域。建议关注低空产业链中基建与无人机制造。
氢能：湖北省发布氢能产业行动规划，关注制氢、储运等环节。湖北省发布行动方案，中能建制氢项目备案完成，氢能产业稳步发展。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

行业概览

新能源发电产业链价格跟踪：展示了硅料、硅片、电池片和组件等环节的价格走势图。
新能源汽车产业链需求和价格观察：1.电动车销量：9月电动车销量亮眼，新势力车企销量创历史新高。2.国内锂电池需求和价格观察：碳酸锂现货市场成交价格重心持续回落，磷酸铁锂市场表现仍较好，订单充足，负极材料价格弱势运行。