储能与电力设备行业周报（第1期）：政策加码，重视新市场弹性
行业研究 报电力 告 2023-06-09 行业周报 看好/维持 电力 储能与电力设备周报（第1期）：政策加码，重视新市场弹性 走势对比 报告摘要 18% 太 10% 22/6/8 22/8/8 平 2% (5%) 洋(13%) 证(21%) 券 股 22/10/8 22/12/8 23/2/8 电力设备沪深300 储能与电力设备产业链核心观点： 23/4/8 23/6/8 1）政策持续加码。输配电价改革政策执行、新型电力系统发展蓝皮书发布，推进储能行业快速发展，预计储能行业景气度将持续高涨。2）重视区域龙头在行业高增下的业绩弹性。华自科技深耕电力系统三十年，作为湖南省内大储龙头，省内项目储备足，省外扩张进展快。苏文电能长期深耕工商业用能领域，实现EPCO全产业链布局， 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《【太平洋新能源】新能源周报（第报40期）：SNEC超预期，重视新技术、告新市场_20230528》--2023/05/28 《【太平洋新能源】新能源周报（第 39期）：电动车上游反弹持续，重视海外市场》--2023/05/21 《把握高景气赛道，布局下一轮周期》--2023/05/17 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522080001 证券分析师：刘淞 电话： E-MAIL：liusong@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523030002 有望受益工商业储能从0-1发展。 3）重视龙头企业受益行业扩容。我们预计中国储能行业2023-2027年CAGR将达40%以上，龙头企业将有更大优势享受行业增长红利，关注阳光电源、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技投资机会。 板块和公司追踪： 储能行业层面：截至2023年5月，全国多地出台重点项目建设/项 目储备清单，储能电站开发规模超36GWh，宁德时代以5.4GWh的储能规模位居项目业主首位。 储能公司层面：阳光电源与山西电建联营体签约南澳最大独立储 能订单，总装机容量138MW/330MWh。 电气设备行业层面：中国科学院院士、浙江大学材料科学与工程学院教授叶志镇认为锌溴液流电池或成为储能电池产业化解决方案。电气设备公司层面：卧龙储能在第十三届中国国际储能大会上重磅发布“新一代组串式液冷储能系统”。 氢能行业层面：全球首次海上风电无淡化海水原位直接电解制氢技术海上中试在福建兴化湾海上风电场获得成功。 氢能公司层面：骥翀氢能氢燃料电堆MH170单堆突破210kW，达 到214.5kW，可满足乘用车、大巴车、中重型卡车等不同车型的需求。 风险提示。下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。 目录 一、行业观点及投资建议：政策推力加码，行业低价竞争环境有望逐渐改善，重视630 储能并网与夏季用电高峰催化4 二、产业链价格：多晶硅致密料价格环比下降，电池级碳酸锂价格环比小幅上升；储能中标功率/容量环比上升，2小时储能系统平均报价环比下降4 三、行业新闻追踪5 (一)储能和电力设备：截至2023年5月，全国多地出台重点项目建设/项目储备清单，储能电站开发规模超36GWH，宁德时代以5.4GWH的储能规模位居项目业主首位5 (二)氢能：全球首次海上风电无淡化海水原位直接电解制氢技术海上中试在福建兴化湾海上风电场获得成功7 四、公司新闻跟踪8 (一)储能与电力设备：阳光电源与山西电建联营体签约南澳最大独立储能订单，总装机容量138MW/330MWH8 (二)氢能：骥翀氢能氢燃料电堆MH170单堆突破210KW，达到214.5KW，可满足乘用车、大巴车、中重型卡车等不同车型的需求8 五、风险提示9 图表目录 图表1：多晶硅致密料价格环比下降9.23%5 图表2：电池级碳酸锂价格环比上升1.69%5 图表3：2023年5月储能中标功率/容量环比上升19.58%/18.48%5 图表4：2023年5月2小时储能系统平均报价1.12元/WH,环比下降14.10%5 一、行业观点及投资建议：政策推力加码，行业低价竞争 环境有望逐渐改善，重视630储能并网与夏季用电高峰催化 输配电价改革政策执行、新型电力系统发展蓝皮书发布，推进行业快速发展: 2023年6月1日，国家发改委关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知正式执行。工商业用户价格变更为上网电价+上网环节线损费用+输配电价+系统运行费用+政府性基金及附加组成。我们认为此举有望推动电网过渡到以收取输配电价过网费为主的角色，加快了电力市场化交易进程。2023年6月4日，新型电力系统发展蓝皮书发布，其中重点提到要推动新型储能与电力系统协同运行，加快储能规模化布局应用体系建设。 储能招标低价竞争环境有望逐渐改善: 储能系统从去年的招标均价1.5元/Wh，下降至今年5月份招标均价1.12元/Wh，极端价格已经接近1元/Wh。我们认为1元/Wh的极端价格已经超过电芯厂成本极限，预计随着二三季度上游价格企稳、装机旺季到来，系统价格有望企稳回升。从2023年3月新华水电3.2GWh储能系统集采项目来看，多数入围供应商为行业头部厂商，报价最低的供应商均未入围，报价最高的阳光电源入围三个标段，说明行业正考虑安全、服务、全周期成本等更多因素。中期看，由于大储对高压供电质量、调度、运维等方面的技术门槛，我们看好具备储能集成和电力运营经验的优质企业。 基于国内储能强确定性装机需求，中长期输配电价改革等政策持续加速，短期630储能并网需求与夏季用电高峰催化，推荐如下： 区域龙头走向全国：华自科技、苏文电能、思源电气等 龙头企业受益行业扩容：阳光电源、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技等逆变器：德业股份、昱能科技、禾迈股份、固德威、锦浪科技等 二、产业链价格：多晶硅致密料价格环比下降，电池级碳酸锂价格环比小幅上升；储能中标功率/容量环比上 升，2小时储能系统平均报价环比下降 多晶硅致密料和电池级碳酸锂价格跟踪（5月24日至5月31日）：多晶硅致密料价格环比下降9.23%，电池级碳酸锂价格环比上升1.69%。 储能中标信息跟踪（4月至5月）：储能中标功率/容量环比上升19.58%/18.48%，2小时储能系统平均报价环比下降14.10%。 图表1：多晶硅致密料价格环比下降9.23%图表2：电池级碳酸锂价格环比上升1.69% 350 300 250 200 150 100 50 0 1/2/191/2/201/2/211/2/221/2/23 多晶硅致密料（元/kg） 600 500 400 300 200 100 0 1/2/191/2/201/2/211/2/221/2/23 电池级碳酸锂（元/kg） 资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表3：2023年5月储能中标功率/容量环比上升 19.58%/18.48% 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 功率（MW）容量(MWh) 图表4：2023年5月2小时储能系统平均报价1.12元 /Wh,环比下降14.10% 2 1.5 1 0.5 平均报价（元/Wh） 资料来源：储能与电力市场，太平洋研究院整理资料来源：储能与电力市场，太平洋研究院整理 三、行业新闻追踪 (一)储能和电力设备：截至2023年5月，全国多地出台重点项 目建设/项目储备清单，储能电站开发规模超36GWh，宁德 时代以5.4GWh的储能规模位居项目业主首位 19省份重点项目建设/储备清单统计：储能电站开发规模超过36GWh。2023年以来至今，全国各地出台重点项目建设/项目储备清单，有多个储能电站项目或储能生产制造端项目入选。储能电站开发规模已然超过了36GWh，其中广东以12个电站项目总规模17.3GWh位居所有省份储能项目开发容量之首；锂离子电池储能、熔盐储能、压缩空气为储能电站项目的重点。企业方面，宁德时代通过与中广核、粤电力、国网综能合作投资项目，储能规模达到了5.4GWh，位居已披露规模的新型储能电站项目业主首位。山东并网新型储能规模全国首破2GW。截至5月31日，山东电网并网新型储能规模达到201万千瓦，位居全国第一位，同比增长160%，其中化学储能200万千瓦、压缩空气储能1万千瓦。目前，山东电网并网新型储能设施包括65座化学储能电站和1座压缩空气储能电站。截至今年4月底，山东电网并网风电、光伏容量7018.8万千瓦，同比增长27.90%。山东首个配建储能进入电力现货市场。储能与电力市场获悉，新增岛南国投配套储能电站进入电力现货市场，主体为国家电投集团海阳海上风电有限公司，容量为15MW/30MWh。此前山东尚无配套储能进入电力现货市场，该电站为首个，意味着新能源配储将获得市场化调用机会。大连化物所与陕建新能源开展战略合作。5月28日，姬世平、王彦强、杨孝良等陕西省定边县领导和中科院大连化物所、中科院洁净能源创新研究院榆林分院、陕西建工新能源有限公司相关负责人举行座谈会，会上共同见证了大连化物所与陕建新能源有限公司储能应用专利战略合作协议的签订，拟在定建设超30亿元的3GW储能项目。宁夏储能“充电宝”发力推动能源转型。5月30日，宁夏发展改革委发布的数据显示，1月份－4月份，宁夏消纳新能源电量137亿千瓦时，同比大幅增长41.5%，占统调用电量比重33.3%，较去年同期提升了8.3个百分点，高于全国平均水平19.5个百分点。同时，宁夏积极推动储能项目建设，截至4月底储能规模达到132.4万千瓦，居全国第二位，实现富余新能源电量“白天储、晚间放”，进一步提高新能源消纳和支撑电力供应的水平。常德首个规模化集中式电池储能电站即将试投产。常德市首个规模化、集中式电池储能电站项目消防整改已完成，将于6月试投产。该项目总投资7.5亿元，预计年产值6000万元。项目建成后对于满足常德电网供电需求、提高电网调峰能力、提升电压质量和电网安全稳定水平、提升湘北地区新能源消纳能力、推动储能产业发展具有重要意义。岳阳首座电化学储能电站送电成功。岳阳首座电化学储能电站华容储能电站主变五次冲击送电成功，具备并网运行条件。据悉，该电化学储能项目位于华容县城章华镇，由岳阳湘晨新能源科技有限公司投资5.1亿元建设，装机规模100兆瓦/200兆瓦时，是岳阳地区首座电化学储能项目，也是华容县引进的重点能源项目。中国科学院院士叶志镇：锌溴液流电池或成为储能电池产业化解决方案。近日，第十三届中国国际储能大会在杭州召开。在开幕式上，中国科学院院士、浙江大学材料科学与工程学院教授叶志镇发表主题演讲。叶志镇认为，在储能产业化方面，锂离子电池具有一定的局限性，而锌溴液流电池则表现出较大潜力。国内用户侧单体最大铅碳电池储能电站顺利投运。5月31日，江苏长强钢铁公司用户侧25.2兆瓦/243.3兆瓦时储能电站顺利投运。项目由国家电投集团浙江电力有限公司、江苏长强钢铁有限公司、国网江苏综合能源公司共同建设，不仅是华东区域提供多种服务的大型储能电站，更是国内用户侧单体最大的铅碳电池储能项目示范基地。据悉，该项目总投资2.24亿元，建设期6个月，合同运营期限15年。海辰储能0.6070元/Wh中标深能智慧能源储能电芯。6月1日，深能智慧能源科技有限公司2023年0.5C储能电池单体采购3个标段中标候选人对外发布，厦门海辰储能科技股份有限公司以单价0.6070元/Wh，成为标段一（500MWh）第一中标候选人。内蒙古储能电站因非法占地被通报处罚。内蒙古通辽市开鲁县自然资源局发布一则通报，通辽市天华电力工程有限责任公司未经批准非法占地建设开鲁县11.5万千瓦/34.5万千瓦时储能电站项目，被罚款161.8万。中比新能源与华宝新能签订战略协议。中比新能源6月1日发布公告，公司与华宝新能就深入推进钠离子电池研发达成深度合作。根据合作协议，华宝新能将投资2500万元
