房地产行业周报：新房销售持续走弱，金融支持政策延期

市场回顾 2023.7.10-7.14，上证综指上涨1.29%，沪深300指数上涨1.92%，房地产板块下跌1.75%，房地产板块跑输上证综指3.03个百分点，跑输沪深300指数3.67个百分点。 重点关注的A股地产股中新集团（601512.SH）、陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨4.46%和1.19%。重点关注的港股地产及代建公司绿城管理控股（9979.HK）及禹洲集团（1628.HK）涨幅居前，分别上涨9.29%和7.21%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比-26.62%。7月3日-7月9日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积378.77万平方米，累计同比-26.62%。其中，一线城市成交19.76万平方米，累计同比-31.20%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积80.90万平方米，累计同比-35.09%，三线城市成交278.12万平方米，累计同比-19.58%。 30大中城市商品房销售面积累计同比+0.47%。7月8日-7月14日，30大中城市商品房成交189.53万平方米，累计同比+0.47%。其中，一线城市商品房成交58.42万平方米，累计同比+16.6%，二线城市商品房成交97.22万平方米，累计同比-6.44%，三线城市商品房成交33.53万平方米，累计同比+3.81%。 行业动态 央行：延续实施保交楼贷款支持计划，继续推动房企纾困专项贷款和租赁住房贷款支持计划落地生效，促进房地产市场平稳健康发展。地产“金融16条”政策部分内容延期。 厦门：同翔高新城E项目（同安片区）房票业务共492笔，金额约24.13亿元；房票（含转让票）购房已使用1496张，金额约14.85亿元；已兑付房票288张，金额约3.75亿元；房票购房奖励135笔，金额近1000万元。 投资建议 30大中城市商品房成交面积环比前一周下滑，成交套数累计同比转负，新房销售市场持续走弱，二线城市成交面积累计同比降幅持续扩大，城市间分化明显。政策端地产“金融16条”部分内容延期，延续实施保交楼贷款支持计划，继续推动相关政策落地生效，有助于促进行业健康发展。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.7.10-7.14，上证综指上涨1.29%，沪深300指数上涨1.92%，房地产板块下跌1.75%，房地产板块跑输上证综指3.03个百分点，跑输沪深300指数3.67个百分点。 年初至今，上证综指上涨4.81%，沪深300指数上涨0.71%，房地产板块下跌15.55%，房地产板块跑输上证综指20.35个百分点，跑输沪深300指数16.26个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.7.10-7.14，重点关注的A股地产股中新集团（601512.SH）、陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨4.46%和1.19%；金科股份（000656.SZ）、中南建设（000961.SZ）和招商蛇口（001979.SZ）分别下跌7.95%、7.93%、5.07%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，中新集团（601512.SH）、陆家嘴（600663.SH）和天地源（600665.SH）涨幅居前，分别上涨25.47%、5.89%和5.15%；金地集团（600383.SH）（跌幅33.14%）、新城控股（601155.SH）（跌幅32.44%）和中南建设（000961.SZ）（跌幅31.05%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.7.10-7.14，重点关注的港股地产及代建公司绿城管理控股（9979.HK）及禹洲集团（1628.HK）涨幅居前，分别上涨9.29%和7.21%。宝龙地产（1238.HK）和正荣地产（6158.HK）分别下跌8.79%、6.25%。 从年初至今市场表现来看，绿城管理控股（9979.HK）和中国海外宏洋（0081.HK）分别上涨7.65和7.5%；正荣地产（6158.HK）（跌幅72.73%）和中骏集团控股（1966.HK）（跌幅51.02%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.7.10-7.14，重点关注的物业股时代邻里（9928.HK）（涨幅15.25%）、荣万家（2146.HK）（涨幅11%）涨幅靠前；兴业物联（9916.HK）（跌幅8.22%）、浦江中国（1417.HK）（跌幅6.86%）和朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅5.50%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅34.67%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅14.61%）涨幅居前；佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅53.75%）、万物云（2602.HK）（跌幅51.24%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 7月3日-7月9日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积378.77万平方米，累计同比-26.62%。其中，一线城市成交19.76万平方米，累计同比-31.20%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积80.90万平方米，累计同比-35.09%，三线城市成交278.12万平方米，累计同比-19.58%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 7月8日-7月14日，30大中城市商品房成交套数达到17469套，累计同比-0.94%，其中一线城市成交5712套，累计同比+18.19%，二线城市成交7845套，累计同比-9.42%，三线城市成交3912套，累计同比+1.43%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，7月8日-7月14日，30大中城市商品房成交189.53万平方米，累计同比+0.47%。其中，一线城市商品房成交58.42万平方米，累计同比+16.6%，二线城市商品房成交97.22万平方米，累计同比-6.44%，三线城市商品房成交33.53万平方米，累计同比+3.81%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。