环保行业月报：2023M1-5环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升1.69pct至6.23%

环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升1.69pct至6.23%。 2023M1 -5，环卫车销量33127辆，同比变动-7.60%。新能源环卫车销售2063辆，同比变动+26.80%，新能源渗透率6.23%，同比变动+1.69pct。 2023M5 新能源环卫车单月销量360辆，同比变动-5.5%，环比变动-14.7%，新能源渗透率5.12%，同比变动+0.33pct。 按首批纳入20-30个大中城市试点，仅考虑试点预计2022-2025年环卫新能源销量复增44%~65%。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增渗透率目标80%，试点期为2023-2025年，首批试点申报截至2023Q1。 按中大型城市数假设首批纳入20-30个，全国36个大中城市2022年环卫装备平均销量910辆，2025年80%渗透率对应新能源销量为1.5~2.2万辆，2022年全国环卫新能源销量4867辆，仅考虑试点2022-2025年销量复增44%~65%，较2022年23%显著提速。 新能源环卫装备集中度同比下滑，盈峰、宇通市占率维持前列。 2023M1 -5，环卫车CR3/CR6分别为36.80%/46.24%，同比变动-2.01pct/-2.45pct。 新能源CR3/CR6分别为60.20%/69.27%，同比变动-6.11pct/-7.74pct。 环卫新能源集中度同比下降，其中： 盈峰环境：新能源销量同增44.27%，市占率第一。 2023M1 -5，环卫车销售4859辆，同比变动-15.92%。新能源环卫车销售756辆，同比变动+44.27%。新能源市占率36.65%，较2022年+7.37pct，行业第一。 宇通重工：环卫装备市占率第五，新能源市占率第二。 2023M1 -5，环卫车销售995辆，同比变动-33.27%；新能源环卫车销售337辆，同比变动-24.27%。新能源市占率16.34%，较2022年-12.43pct，行业第二。 福龙马：新能源环卫车销量同增35%，市占率第三。 2023M1 -5，环卫车销售1310辆，同比变动-8.90%；新能源环卫车销售149辆，同比变动+35.45%。新能源市占率7.22%，较2022年+0.05pct，行业第三。 上海新能源销量大增，上海新能源渗透率高达48%。 2023M1 -5，新能源环卫车，1）销量前五的省份分别为四川（407辆，占20%）、广东（348辆，占17%）、江苏（219辆，占11%）、上海（173辆，占8%）、河南（147辆，占7%）；2）销量增量前五的省份分别为上海（+171辆，+8550%）、江苏（+135辆，+161%）、四川（+103辆，+34%）、云南（+67辆，去年同期无销量）、河南（+62辆，+73%）；3）新能源渗透率前五的省份分别为上海（48.2%）、四川（20.3%）、河南（14.1%）、江苏（13.8%）、广东（13.5%）。 投资建议：我们预计伴随着政策采购力度加强、环卫电动装备经济性改善，环卫装备行业将迎来需求放量及盈利能力的提升。 【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先，我们预计2023-2025年归母净利润复增22%，扣非归母净利润复增25%，对应2023年PE 14倍，凭借底盘及产品力优势，期待拐点。 【盈峰环境】环卫装备龙头新能源领跑，根据wind一致预期，2023-2025归母净利润复增18%，对应2023年PE18倍。 【福龙马】我们预计2023-2025年归母净利润复增17%，对应2023年PE 14倍。 风险提示：新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧 1.环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升1.69pct至6.23% 2023M1 -5环卫新能源销量同增27%，渗透率同比提升1.69pct至6.23%。根据银保监会交强险数据， 2023M1 -5，环卫车合计销量33127辆，同比变动-7.60%。其中，新能源环卫车销售2063辆，同比变动26.80%，新能源渗透率6.23%，同比变动+1.69pct。 2023M5 新能源环卫车单月销量同减-6%，单月渗透率为5.12%。 2023M5 ，环卫车合计销量7038辆，同比变动-11.52%，环比变动-4.44%。其中，新能源环卫车销量360辆，同比变动-5.51%，环比变动-14.69%，新能源渗透率5.12%，同比变动+0.33pct。 图1：环卫车销量与增速（单位：辆） 图2：新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 图3：环卫车单月销量与 2023M5 单月销量同环比数据（单位：辆） 图4：新能源环卫车单月销量与 2023M5 单月销量同环比数据（单位：辆） 图5：环卫新能源渗透率 图6：环卫新能源渗透率（单月） 公共领域车辆全面电动化试点启动，区域扩大&时间明确，2023-2025年新增或更新车辆中新能源比例力争达80%。2023年2月3日，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023—2025年，试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。相较于此前《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》要求2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆新能源汽车比例不低于80%，本次试点工作进一步明确时间阶段，加快落实电动化目标，且区域范畴从国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域扩大至全国，以城市为主体自愿申报编写试点工作方案。 按首批纳入20-30个大中城市试点测算，仅考虑试点需求预计2022-2025年环卫新能源销量复增44%~65%。根据通知，首批试点集中受理申报材料的截止时间为2023年3月31日，此后仍将常态化受理试点申报材料。按中大型城市数假设首批纳入20-30个，全国36个大中城市2022年平均910辆，2025年80%渗透率对应新能源环卫装备销量为1.5~2.2万辆，2022年全国新能源环卫装备销量4867辆，仅考虑试点2022-2025年销量复增44%~65%，较2022年的23%显著提速。 多省市出台环卫新能源政策，海南和河南政策要求新增和更换全部使用新能源。 2023年5月，多省市出台环卫新能源相关政策，其中内蒙古呼和浩特工业和信息化局要求到2025年，环卫电动化车辆推广应用力度进一步增强，新增和更新车辆的电动化率力争达到80%以上；上海市松江区要求加大传统燃料油车辆低碳替代力度，党政机关、国有企事业单位、环卫、邮政等公共领域新增或更新车辆原则上全部使用纯电动车或燃料电池汽车。 表1：各省市环卫新能源政策梳理（2023/5/1~2023/5/31） 2.新能源集中度下滑，盈峰&宇通市占率领先 2023M1 -5环卫新能源集中度同比下滑。 2023M1 -5，环卫车CR3/CR6分别为36.80%/46.24%，同比变动-2.01pct/-2.45pct。新能源CR3/CR6分别为60.20%/69.27%，同比变动-6.11pct/-7.74pct。 图7：环卫车与新能源环卫车销量CR3 图8：环卫车与新能源环卫车销量CR6 分析行业头部上市公司： 盈峰环境：环卫车总销量同减15.92%，新能源销量同增44.27%。 2023M1 -5，盈峰环境环卫车销售4859辆，同比变动-15.92%，其中新能源环卫车销售756辆，同比变动+44.27%。 2023M5 单月环卫车销量973辆，同比变动-22.22%，环比变动-14.59%，其中新能源环卫车销量66辆，同比变动-66.15%，环比变动-69.01%。 图9：盈峰环境环卫车销量与增速（单位：辆） 图10：盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 图11：盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 图12：盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 宇通重工：环卫车总销量同降33.27%，新能源环卫车销量同降24.27%。 2023M1 -5，宇通重工环卫车销售995辆，同比变动-33.27%，其中新能源环卫车销售337辆，同比变动-24.27%。 2023M5 单月环卫车销量177辆，同比变动-16.11%，环比变动+6.55%，其中新能源环卫车销量66辆，同比变动+1.54%，环比变动+22.22%。 图13：宇通重工环卫车销量与增速（单位：辆） 图14：宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 图15：宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 图16：宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 福龙马：环卫车总销量同降8.90%，新能源环卫车销量同增35.45%。 2023M1 -5，福龙马环卫车销售1310辆，同比变动-8.90%，其中新能源环卫车销售149辆，同比变动35.45%。 2023M5 单月环卫车销量277辆，同比变动+43.52%，环比变动-14.51%，其中新能源环卫车销量23辆，同比变动+130.00%，环比变动-61.02%。 图17：福龙马环卫车销量与增速（单位：辆） 图18：福龙马新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 图19：福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 图20：福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 环卫装备：湖北程力市占率第一。 2023M1 -5，环卫车销售中，市占率前六的分别为湖北程力、盈峰环境、东风汽车、福龙马、宇通重工、徐州徐工。其中，湖北程力销量市占率16.64%，较2022年变动-0.81pct，盈峰环境销量市占率14.67%，较2022年变动-1.99pct，福龙马销量市占率3.95%，较2022年变动-0.79pct，宇通重工市占率3.00%，较2022年变动-1.72pct。 图21： 2023M1 -5环卫装备销售市占率 图22：2022年环卫装备销售市占率 环卫新能源：盈峰环境、宇通重工、福龙马市占率保持前三。 2023M1 -5，新能源环卫车销售中，市占率前六的分别为盈峰环境、宇通重工、福龙马、徐州徐工、北汽福田、奇瑞商用车。其中，盈峰环境市占率显著提升，销量市占率36.65%，较2022年变动+7.37p Ct ，宇通重工销量市占率16.34%，较2022年变动-12.43pct，福龙马销量市占率7.22%，较2022年变动+0.05pct。 图23： 2023M1 -5新能源环卫装备销售市占率 图24：2022年新能源环卫装备销售市占率 3.新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升 新能源环卫清洁类装备放量，占比提升。 2023M1 -5，1）环卫车中，环卫清洁类销售17689辆，同比变动-6.90%，垃圾收转类销售15438辆，同比变动-8.39%。环卫清洁类销量占比53.40%，较2022全年变动+0.48pct，垃圾收转类销量占比46.60%。2）新能源环卫车中，环卫清洁类销售1445辆，同比变动+39.21%，垃圾收转类销售618辆，同比变动+4.92%。环卫清洁类销量占比70.04%，较2022变动+8.12pct，垃圾收转类销量占比29.96%。 图25：环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车） 图26：环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车） 图27：环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比 新能源装备趋于高端化，中高端产品占比持续提升。 2023M1 -5，1）环卫车中，低端车型销售19902辆，同比变动-8.55%，中高端车型销售13225辆，同比变动-6.12%。 低端车型占比60.08%，较2022变动+1.65pct，中高端车型占比39.92%。2）新能源环卫车