通信行业周报：通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期

证通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期 研 券——通信行业周报（2023.5.22-5.28） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：本周（2023.5.22-2023.5.28），上证指数、深证指数跌幅分别 告 行业:通信 为-2.16%、-1.64%，通信指数涨幅0.06%，在中信30个一级行业排第5 日期: 2023年06月02日 位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:光库科技36.85%、剑桥 科技32.43%、天孚通信19.81%、太辰光19.26%、ST鹏博士17.20%。股 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 55% 47% 39% 31% 23% 15% 7% -1% 05/22 -10% 07/22 09/2212/2202/2305/23 E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《人工智能催生硬件需求，三大运营商云业务值得关注》 ——2023年04月25日 《大规模语言模型需求攀升，看好光模块行业表现》 ——2023年04月17日 行业周报 价跌幅前五名为：ST中嘉-18.39%、超讯通信-17.52%、佳讯飞鸿-8.59%、*ST新海-8.08%、震有科技-7.82%。 A股整体走势整体开始回调，通信板块振荡调整。中信一级通信指数今年以来上涨26.75%，排名全行业第二，仅次于传媒。五一节后两周股市整体表现持续低迷，通信板块整体上处于调整期，市场逐步回归理性。本周运营商均出现回调下滑，其中中国联通下滑明显（-6.67%），中国电信和中国移动下滑-0.95%、-2.96%。 生成式AI和大语言模型发展超市场预期，刺激上游硬件需求提升。云计算服务供应商、消费者网络公司以及企业客户都希望尽快将生成式AI套用到现有业务中。根据订单排期的情况来看，GPU全年都将呈现供不应求的局面。因而预计以英伟达为首的厂商收入会持续受益于生成式AI所带动的数据中心业务增长。 每周标的关注：光通信领域龙头企业新易盛。2022年公司业绩整体稳定定，AI大模型高速发展促进光模块需求激增。2022年，公司实现营收33.11亿元，同比增长13.83%；归母净利润同比增长36.51%。 产品矩阵丰富，技术与创新持续发力。公司拥有灵活的柔性生产线，掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装技术，产品种类多样，运用领域范围覆盖广。公司持续加大研发专业人员的引进和培训力度，通过内部培养和外部引进相结合的方法打造高战斗力的研发团队，与产业链上下游企业、高校及科研院所加强技术交流与合作，不断提高公司研发人员的技术水平和创新能力。 本周行业要闻： 全国首个DNA储存领域预训练大模型“ChatDNA”发布。上海人工智能研究院、祥符实验室、转化医学国家科学中心（上海）联合重磅发布全国首个DNA存储领域预训练大模型。 2027年中国加速服务器市场规模将达164亿美元。IDC《2022年第四季度中国IT安全软件市场跟踪报告》显示，2022年下半年中国IT安全软件市场厂商整体收入约为23.8亿美元（约合165.7亿元人民币），同比上升12.4%。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商5 3.3光通信6 3.4IDC6 3.5其他6 4每周标的关注：新易盛(300502.SZ)7 5风险提示7 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：本周涨幅前十3 图3：本周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.5.22-2023.5.28），上证指数、深证指数跌幅分别为-2.16%、-1.64%，通信指数涨幅0.06%，在中信30个一级行业排第5位。本周通信板块小幅增长，整体表现稳定，不同细分板块出现差异。通信设备以及通信工程及服务板块整体表现较好，近一周涨幅分别为0.68%和0.61%；电信运营Ⅱ、增值服务II板块表现不佳，近一周跌幅分别为-2.54%和-1.60%。 图1：中信一级行业周涨幅 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:光库科技36.85%、剑桥科技32.43%、天孚通信19.81%、太辰光19.26%、ST鹏博士17.20%。股价跌幅前五名为：ST中嘉-18.39%、超讯通信-17.52%、佳讯飞鸿-8.59%、*ST新海-8.08%、震有科技-7.82%。 图2：本周涨幅前十图3：本周跌幅前十 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% -20% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 华测导航2023/5/22公司限制性股票授予数量由370.00万股调整为518.00万股，价格由35.00元/股调整 为24.52元/股。 公司拟回购注销16名激励对象第一个解除限售期计划可解除限售的限制性股票124.4 *ST新海2023/5/22 5万股，回购价格为1.45元/股加上银行同期存款利息之和，占公司总股本的0.090 5%。 中贝通信2023/5/22公司控股股东、实际控制人李六兵、梅漫自愿性减持股份比例，已质押股份占其持有公司股份的49.79%，占公司总股本的15.71% *ST日海2023/5/22公司第一大股东珠海润达泰投资合伙企业（有限合伙）为公司提供股票质押担保措施。 广和通2023/5/22公司限制性股票回购注销的数量为82，673股，占公司回购注销前总股本的0.013%。 剑桥科技2023/5/22公司股东计划通过大宗交易方式和集中竞价交易方式减持公司股份的数量总计不超过公司股份总数的0.97%。 浩瀚深度2023/5/222022年度利润分配以方案实施前的公司总股本157，146，667股为基数，每股派发现金红利0.10元（含税），共计派发现金红利15,714,666.70元。 天邑股份2023/5/23公司同意对按规定为符合条件的2名激励对象办理105万股第二类限制性股票归属相关事宜，授予价格：6.977元/股（调整后）。 亿通科技2023/5/232021、2022激励计划合计作废处理的限制性股票数量为94.5万股。 通宇通讯2023/5/23公司持股5%以上股东、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员时桂清计划减持公司股份不超过8,041,100股（占公司总股本比例2%）。 菲菱科思2023/5/23公司申请解除股份限售的股东共计9名，解除限售股份数量为362.99万股，占公司总股本比例为6.81%。 欣天科技2023/5/23公司董事、财务总监汪长华先生计划在本次减持计划集中竞价方式减持公司股份不超过75,000股（占公司总股本的比例约为0.04%）。 吉大通信2023/5/23监事张宏宇先生、张雅彬先生辞去公司监事职务，持有公司股份240,000股，占公司股份总数比例为0.09%。 吉大通信2023/5/24吉林吉大通信设计院股份有限公司向9名特定对象发行股票3257万股，募集资金总额为人民币213,333,696.50元。 共进股份对207名限制性股票激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计5,02 共进股份2023/5/24 海能达2023/5/24 9,200股予以回购注销（因第二个解除限售期公司层面未达到业绩考核目标，拟回购 注销限制性股票数量为460.75万股。 根据《海能达通信股份有限公司关于"21海能01”债券转售的提示性公告》，公司决定于2023年4月24日至2023年5月24日按照相关规定办理回售债券的转售，拟 转售债券数量不超过270万张。截至2023年5月24日，本期债券完成转售数量为2 70万张，转售加权平均价格为全价100.0712元/张，其中通过深交所交易系统"回售 转售”栏目完成债券转售数量为270万张。 嘉环通信2023/5/25公司本次利润分配以方案实施前的公司总股本305,199,988股为基数，每股派发现金红利0.22元（含税），共计派发现金红利67,143,997.36元 北京北纬通信科技股份有限公司2022年度权益分派方案已获2023年4月27日召开 北纬通信2023/5/25 光库科技2023/5/25 美利信2023/5/25 普天科技2023/5/26 的2022年年度股东大会审议通过，分配方案为：以未来实施分配方案时股权登记日 的总股本为基数向全体股东每10股派发现金股利人民币0.1元（含税），不进行资本公积金转增股本、不送股。 回购注销数量由540,810股调整为811,215股，上述回购注销完成后，公司总股本将 由246，121，822股减至245,310,607股，公司注册资本将由246,121,822元减至2 45,310,607元。本次回购注销不会影响公司限制性股票激励计划的实施。 公司股票于2023年4月24日上市，自2023年4月24日至2023年5月24日，公 司股票已连续20个交易日的收盘价均低于发行价32.34元/股，触发延长股份锁定期承诺的履行条件。依照股份锁定期安排及相关承诺，公司相关股东持有的公司股份在原锁定期基础上自动延长6个月。 公司董事会近日收到独立董事邓川先生提交的书面辞职报告，申请辞去公司第七届董事会独立董事及董事会相关专门委员会的职务，公司独立董事邓川先生至2023年5 月15日连续担任公司独立董事满六年，邓川先生辞职后，将不再担任公司任何职务。 移为通信 2023/5/26公司冻结资金合计65,061,701.64元，目前部分已解除冻结，募集资金账户中剩余冻 结金额合计为8,650,000.00元。 太辰光 2023/5/26公司高级管理人员彭嵬先生计划减持本公司股份数量不超过705,938股（占公司总股 本比例0.1542%）目前，上述股东减持计划已经实施完毕。 吉大通信 2023/5/26公司股东维实（平潭）创业投资股份有限公司计划减持本公司股份不超过13,951,007 股（占星网锐捷总股本的比例不超过2.3529%）。 仕佳光子 2023/5/26公司选举郭俊换女士、杨春娜女士为公司第五届监事会职工代表监事。 资料来源：公司公告，上海证券研究所 3行业重要新闻 3.1运营商 三大运营商发布4月份成绩单：全网5G套餐用户突破12亿。日，三大运营商相继公布了2023年4月份的经营数据。从数据来看，无论是移动用户，5G套餐用户还是家宽用户，各家继续保持增长态势。其中，最受瞩目的莫过于全网5G套餐用户，在不考虑中国广电的前提下，用户数超过12亿，总数达到12.1304亿户。 （资料来源：C114通信网2023/5/22） 全国首个超大城市数字安全运营中心启用。该中心将以政务外网骨干网、云上业务系统运行环境、政务外网接入边界、主机终端、云上云下业务系统、整体安全运营六大领域为服务重点，通过统筹安全资源、健全安全制度、创新安全技术、建立三级安全保障梯队（专家梯队、运营梯队、驻场梯队）等方式，为全市505家单位提供统一标准、统一质量、统一运营的一体化服务。 （资料来源：C114通信网2023/5/23） 中国联通发布《5G-TSN协同传输技术白皮书》并联合中兴通讯、芜湖美的启动5G/5G-A确定性工业网络联合创新项目。中国联通自2021年发布CUBE-Net3.0网络创新体系，致力