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通信行业周报:数字经济与AI带动算力需求增长,光通信及通信设备板块行情表现强势

2023-04-23中邮证券甜***
通信行业周报:数字经济与AI带动算力需求增长,光通信及通信设备板块行情表现强势

国家超算互联网工作启动会召开,将打造国家算力底座和促进超算算力一体化运营。据C114通信网讯,国家超算互联网工作启动会本周在天津召开,多位专家,有关高校、科研机构代表,各国家超算中心负责人分享了超算运营服务经验,探讨国家超算互联网建设路径,加快构建超算自主生态体系,落实超算互联网行动方案。本次会议发起成立了国家超算互联网联合体,科技部未来将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营,助力科技创新和经济社会高质量发展。据介绍,超算互联网重要目标是紧密连接供需双方,通过市场化的运营和服务体系,实现算力资源统筹调度,降低超算应用门槛,并带动计算技术向更高水平发展,推动自主核心软硬件技术深度应用,辐射带动自主可控产业生态的发展与成熟。科技部预计到2025年底,国家超算互联网将可形成技术先进、模式创新、服务优质、生态完善的总体布局,有效支撑原始科学创新、重大工程突破、经济高质量发展、人民生活品质提高等目标达成,成为支撑数字中国建设的“高速路”。通信行业作为算力基础设施的重要构成,不仅受益于算力底座的打造,同时还受益于数字经济和人工智能应用端需求的拉动,景气度持续提升。我们建议关注:1)推进国内数字经济建设的主力军中国移动、中国电信、中国联通;2)在全球算力基础设施产业链中起到核心作用的光模块龙头中际旭创、新易盛(未覆盖);3)工业互联网通信设备及解决方案厂商映翰通、三旺通信、东土科技(未覆盖)。 上周行情回顾 本周(4.17-4.21)沪指下跌1.11%,深成指下跌2.96%,创业板指下跌3.58%,沪深300指数下跌1.45%,科创50指数下跌1.71%,通信(申万)指数逆势上涨0.29%,跑赢主要宽基指数,在申万31个一级行业中排名第4位。本周通信行业中表现较强的板块为光通信与通信设备。 风险提示: 宏观经济系统性风险;算力网络建设不及预期;AI相关应用落地进度不及预期;市场竞争加剧。 重点公司盈利预测与投资评级 1本周行情回顾 本周(4.17-4.21)沪指下跌1.11%,深成指下跌2.96%,创业板指下跌3.58%,沪深300指数下跌1.45%,科创50指数下跌1.71%,通信(申万)指数逆势上涨0.29%,跑赢以上主要宽基指数,在申万31个一级行业中排名第4位。 图表1:本周申万一级行业指数涨跌幅(%) 随着国内外各大ICT企业相继宣布加大AI布局力度,加入大模型赛道,AI产业的景气度持续走高,算力基础设施相关板块成为市场热点,行情表现强势。 公司本周通信行业中表现较强的板块为光通信(剑桥科技、光库科技、华工科技、中际旭创、太辰光)、通信设备(菲菱科思、锐捷网络、震有科技)。涨幅前五的个股为剑桥科技、永鼎股份、超讯通信、光库科技、华工科技;本周通信行业跌幅排名前五的是中富通、恒信东方、亿通科技、平治信息、坤恒顺维。 图表2:本周涨幅前十公司 图表3:本周跌幅前十公司 2本周行业重要新闻 1)中兴通讯光网络双第一:200G连续两年增速第一,400G同比增速第一 据C114通信网讯,全球分析机构Omdia对外发布2022年第四季度《超100G相干光设备端口市场份额报告》。报告显示,2022年中兴通讯200G端口延续了2021年的强劲发展态势,实现全球发货量第二,增速蝉联第一。与此同时,公司400G long haul端口正实现快速上量,2022年第四季度发货量同比增速第一。 凭借领先的技术能力和突出的创新实践进展,中兴通讯大容量400G ULH(Ultra-Long-Haul,超长距离)传输系统于2023年2月获得全球光网络领域知名媒体Lightwave授予的光通信年度创新大奖。截至目前,中兴通讯光网络产品已在全球100多个国家大规模应用,建成超过600张100G/超100G网络,建设总里程超过60万公里。 2)科技部启动国家超算互联网部署工作 据C114通信网讯,4月17日上午国家超算互联网工作启动会在天津召开。 多位专家,有关高校、科研机构代表,各国家超算中心负责人分享了超算运营服务经验,探讨国家超算互联网建设路径,加快构建超算自主生态体系,落实超算互联网行动方案。 最重要的是,本次会议发起成立了国家超算互联网联合体。未来,科技部将通过超算互联网建设,打造国家算力底座,促进超算算力的一体化运营,助力科技创新和经济社会高质量发展。据介绍,超算互联网重要目标是紧密连接供需双方,通过市场化的运营和服务体系,实现算力资源统筹调度,降低超算应用门槛,并带动计算技术向更高水平发展,推动自主核心软硬件技术深度应用,辐射带动自主可控产业生态的发展与成熟。科技部预计到2025年底,国家超算互联网将可形成技术先进、模式创新、服务优质、生态完善的总体布局,有效支撑原始科学创新、重大工程突破、经济高质量发展、人民生活品质提高等目标达成,成为支撑数字中国建设的“高速路”。 3)Gartner:2023年第一季度全球PC出货量下降30% 据C114通信网讯,Gartner公司的初步结果显示,全球个人电脑(PC)在2023年第一季度的出货量共计5520万台,较2022年第一季度减少30%。在变幻莫测的经济形势、购买动力不足、供应过剩和PC需求持续低迷这些不利因素的共同影响下,PC市场连续第二个季度出现历史性同比下降。Gartner研究总监MikakoKitagawa表示:“各厂商给出了相当大的折扣来清理库存,因此本季度PC的价格压力加剧。虽然为了拉动需求,厂商暂时调低了已进入到渠道的PC的平均销售价格(ASP),但由于通胀导致供应链成本增加,渠道中的新PC的平均销售价格仍然很高。” 2023年第一季度,全球PC市场排名前列的厂商保持不变,联想以23.3%的市场份额继续保持出货量第一。 图表4:2023年第一季度全球PC厂商单位出货量初步估算值(单位:千台) 美国PC市场在2023年第一季度下降了25.8%。虽然美国2023年第一季度的经济前景好于最初预期,尤其是在消费者支出方面,但由于消费者把钱花在了其他地方,所以并没有对PC的销售量产生明显的影响。受渠道中高库存和疲软需求的同时影响,亚太地区PC市场也出现了明显下降,其中中国受到的影响最大。中国以外的PC市场也由于通货膨胀、加息和当地货币贬值而出现疲软,但印度、越南等国家的情况稍好,这是因为企业试图通过分散化来减少对作为单一生产地的中国的过度依赖,从而将制造基地和业务移出中国。相比其他地区,日本市场9.8%的降幅显得相对温和。以上只是初步结果。 4)总投资超133亿元湖南发布百个“数字新基建”标志性项目 据C114通信网讯,近日,湖南省工信厅发布《湖南省“数字新基建”100个标志性项目名单(2023年)》。据悉,100个标志性项目总投资超133亿元,单个项目投资超2000万元,亿元以上项目达12个。 这是湖南省连续第4年发布“数字新基建”标志性项目。此次发布的100个标志性项目,包含5G项目12个、工业互联网项目22个、大数据项目17个、人工智能项目18个、物联网项目17个、云计算项目6个、区块链项目8个。其中,产业升级基础设施是投资建设重点。100个标志性项目中,以制造业为主体的产业升级基础设施项目占比近70%,契合湖南省重点行业数字化转型的发展趋势。 5)国家发改委:适度超前布局数字基础设施 据C114通信网讯,4月19日国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上介绍,截至2022年底,我国数字经济规模稳居世界第二;数字基础设施实现跨越式发展,建成全球最大光纤网络;数字产业创新能力加快提升,数字技术赋能实体经济成效逐步显著,我国已成为全球最大的网络零售市场。 孟玮介绍,下一步将重点从五方面发力,持续做强做优做大我国数字经济。 一、在制度建设方面,加快构建“1+N”数据要素基础制度体系,推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试,统筹构建多层次、多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系。 二、在数字基础设施方面,适度超前布局,加快光纤网络扩容提速、5G商用部署和规模应用,深入实施“东数西算”工程,加快基础设施数字化、智能化改造。 三、在产业创新发展方面,培育一批具有核心竞争力的生态主导型企业,加快打造具有国际竞争力的数字产业集群,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。 四、在数字化转型方面,强化各领域、各行业全方位、全链条数字化改造政策引领,提升“上云用数赋智”水平,推动新一代信息技术与一二三产业融合发展,支持龙头企业、第三方服务企业带动中小企业加快转型步伐。 五、在国际合作方面,积极提出“中国倡议”,落实全球发展高层对话会数字经济领域成果。积极提供“中国方案”,推进加入《数字经济伙伴关系协定》,开展双多边数字经济治理合作,营造良好国际环境。 6)科大讯飞将正式发布认知大模型 据C114通信网讯,4月18日,科大讯飞发布公告称,公司将于5月6日举办认知大模型成果发布会,生成式AI领域又多了一家竞争者。 公告表示,科大讯飞作为中国人工智能“国家队”,承建认知智能全国重点实验室(首批20个标杆全国重点实验室之一)和语音及语言信息处理国家工程研究中心,多年来在深度学习算法、大模型技术、行业大数据、知识图谱、多模态感知、系统工程技术、算力支撑等方面形成了扎实积累。2022年12月,科大讯飞启动生成式预训练大模型“1+N”任务攻关,其中“1”是通用认知智能大模型算法研发及高效训练底座平台,“N”是应用于教育、医疗、人机交互、办公等多个领域的专用大模型版本。该项攻关任务的阶段性成果将于5月6日正式发布。科大讯飞表示,本次发布的认知大模型成果,将进一步牢固树立科大讯飞在人工智能核心技术研发与产业化应用方面的优势,有助于公司在当前人工智能高速发展的战略机遇期把握技术先机,除了带来公司已有产品的竞争力提升和用户体验的显着改善,还提供了公司参与互联网产业格局重塑的新机遇,为科大讯飞实现“用人工智能建设美好世界”的产业梦想提供更广阔的空间。 7)中国移动浙江公司携手华为和业界伙伴在杭宁金三地完成RedCap全球首商用 据C114通信网讯,中国移动浙江公司、中国移动研究院携手国网杭州电力与华为在杭州完成全球首个电力场景的RedCap端到端商用试点。本次商用结果表明,RedCap能够支持网络切片、稳时延等5G原生能力,能够满足电力生产控制业务的安全隔离、端到端时延可靠性要求,为5G RedCap在电力场景规模商用奠定基础,助力打造5G+智慧电网,加速建设新型电力系统。 RedCap是3GPP R17协议标准面向中高速物联场景定义的关键技术,实现了性能与成本的最佳平衡。RedCap定义5G轻量级终端,大幅降低5G终端成本,同时继承低时延、大上行、高可靠、网络切片等5G原生能力,能够满足不同业务场景的需求。面向商用,RedCap可复用中国移动现有的百万5G基站,打造连续覆盖的5G中高速网络。 2021年,中国移动浙江公司和国网杭州电力携手华为着手合作开展5G+智慧电力建设。探索实践两年多来,中国移动浙江公司建成全国规模最大的5G+智慧电力落地应用场景。本次商用验证实现了全球首个承载电力真实业务的RedCap商用部署,使用南瑞RedCap电力终端,结合1%RB资源硬切片技术,在秒级负控和电力柱上开关场景下验证了调控类三遥业务,包含遥信、遥测、遥控,同时验证了RedCap终端小区驻留、上下行峰值、覆盖能力、时延可靠性等多项关键指标。 中国联通联合美的集团、华为完成工业场景RedCap全国首商用、携手华为在上海完成RedCap车联行业全球首商用 据C114通信网讯,近日,中国联通在广东携手华为在佛山美的厨热洗碗机工厂完成工业场景RedCap全国首商用,助力5G应用轻装上阵。继今年2月中国联通在巴展发布业界首款RedCap商用模组之后,本次商用部署基于中国联通3.5GHz商用频谱,通过内嵌该模组的商用DTU终端实现AGV/叉车实时调度、数据采集等5G应用部署,在满足业务需求的同时有效降低5G终端侧