通信行业周报：板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量

证板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量 研 券——通信行业周报（2023.5.29-6.4） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：本周（2023.5.29-2023.6.4），上证指数、深证指数涨幅分别 告 行业:通信 为0.55%、0.81%，通信指数涨幅6.41%，在中信30个一级行业排第3 日期: 2023年06月08日 位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:恒信东方35.10%、初 灵信息22.32%、特发信息20.91%、华星创业19.50%、深桑达 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 55% 通信 沪深300 47% 39% 31% 23% 15% 7% -1% 05/22 -10% 07/22 09/2212/2202/2305/23 E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《人工智能催生硬件需求，三大运营商云业务值得关注》 ——2023年04月25日 《大规模语言模型需求攀升，看好光模块行业表现》 ——2023年04月17日 行业周报 A18.34%。股价跌幅前五名为：亿联网络-29.14%、广哈通信-20.32%、ST高升-12.74%、ST信通-11.37%、广和通-9.14%。 新型AI超级计算机利好上游100G光芯片放量。近日，NVIDIA推出了新型AI超级计算机——DGXGH200。在算力、存储方面有较明显提 升。通信方面，DGXGH200在GPU间可实现高达900GB/s的数据吞吐速率（带宽），是PCIeGen5.0通道传输速率的7倍，更适合生成式人工智能模型训练场景。同时GH200配置的高内存和大带宽更加适应生成式人工智能模型的持续迭代，这将有利于800G光模块在未来的导入与放量。相比于光模块，芯片技术突破更加困难，因此我们预计具有技术优势光芯片企业可能受益。 每周标的关注：光芯片领域龙头企业源杰科技（688498.SH）。2022年公司业绩整体稳定增长，AI高速发展及800G光模块量产窗口到来，公司可能受益。2022年，公司实现营收2.829亿元，同比增长21.89%；归母净利润1.003亿元，同比增长5.28%。 IDM全流程业务体系，全流程自主可控生产线。经过多年研发与产业化积累，公司已建立了包含芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系，拥有多条覆盖MOCVD外延生长、光栅工艺、光波导制作、金属化工艺、端面镀膜、自动化芯片测试、芯片高频测试、可靠性测试验证等全流程自主可控的生产线，公司逐步发展为国内领先的光芯片供应商。公司将继续深耕光芯片行业，致力成为国际一流光电半导体芯片和技术服务供应商。 本周行业要闻： 中国联通携手中兴通讯等产业伙伴率先完成2.1GHzFDD频段RedCap端网兼容性验证。中国联通携手中兴通讯、翱捷科技（ASR）率先完成2.1GHzFDD频段的RedCap端网兼容性验证，试验成果标志着5GRedcap产业将加速走向成熟，为未来5GRedcap商用奠定了坚实基础。LightCounting公布了最新版2022年全球光模块TOP10榜单，中国厂商占据7家。2022年，旭创科技（排名并列第1）、华为（排名第4）、光迅科技（排名第5）、海信宽带（排名第6）、新易盛（排名第7）、华工正源（排名第8）、索尔思光电（排名第10）入围。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商6 3.3光通信6 3.4IDC6 3.5其他7 4每周标的关注：源杰科技（688498.SH）7 5风险提示8 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：本周涨幅前十3 图3：本周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.5.29-2023.6.4），上证指数、深证指数涨幅分别为0.55%、0.81%，通信指数涨幅6.41%，在中信30个一级行业排第3位。本周通信板块增幅较大，整体表现稳定，不同细分板块出现差异。通信设备、电信运营Ⅱ以及增值服务II板块整体表现较好，近一周涨幅分别为6.62%、6.34%和6.02%；通讯工程服务涨幅相对更低，近一周涨幅为4.09%。 图1：中信一级行业周涨幅 1000% 800% 600% 400% 200% 0% -200% -400% 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:恒信东方35.10%、初灵信息22.32%、特发信息20.91%、华星创业19.50%、深桑达A18.34%。股价跌幅前五名为：亿联网络-29.14%、广哈通信-20.32%、ST高升-12.74%、ST信通-11.37%、广和通-9.14%。 图2：本周涨幅前十图3：本周跌幅前十 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 德科立2023/5/29 有方科技2023/5/29 东软载波2023/5/30 科创新源2023/5/31 天孚通信2023/5/31 南凌科技2023/5/31 新易盛2023/5/31 本次发行的发行对象为不超过35名（含35名）的特定对象。本次发行募集资金总额不超过（含）22,000.00万元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十. 公司确定首次授予日为2023年3月10日，向3名激励对象首次授予45万股第一类 限制性股票，授予价格为11.20元/股，向11名激励对象首次授予447万股第二类限 制性股票，授予价格为11.20元/股。本次授予的股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股股票。 光库科技 2023/5/29 二六三 2023/5/29 华测导航 2023/5/30 中际旭创 2023/5/29 本公司监事周春花、高级管理人员吴国勤先生、高级管理人员邱二虎先生计划自公告披露之日起15个交易日之后的6个月内以集中竞价方式分别减持本公司股份3,900股、90,000股、16,500股。 以公司现有总股本1,385,511,873股为基数，向全体股东每10股派1.60元人民币现金。公司根据上述股权激励计划的规定，对预留授予价格进行调整，预留授予限制性股票授予价格调整后：P＝2.07-0.16＝1.91元/股。 本次解除限售的限制性股票上市流通日：2023年6月1日。本次限制性股票解除限售并上市流通的股份数量为875,868股，占目前公司总股本0.1627%。 以公司现有总股本剔除回购专户所持股份后的784,495,803股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利2.00元人民币（含税），合计派发现金红利人民币 156,899,160.60元（含税），其余未分配利润结转下一年度，本年度不送股、不以资本公积转增股本。 以2022年12月31日公司总股本462,609,137股为基数，向全体股东每10股派 1.50元（含税），合计派发现金股利69,391,370.55元（含税），剩余未分配利润结转下一年度 公司拟以自有或自筹资金出资人民币9,013.00万元对瑞泰克进行增资（以下简称 “本次增资”），其中1,817.20万元计入瑞泰克的注册资本，其余7,195.80万元计入瑞泰克的资本公积。瑞泰克少数股东均自愿放弃本次新增注册资本的优先认购权。本次增资完成后，瑞泰克注册资本将增加至4,336.20万元，公司将持有瑞泰克73.83%股权。 公司拟以截至目前公司总股本393,975,113股为基数，向全体股东按每10股派发现 金红利人民币5.00元（含税），合计派发现金红利人民币196,987,556.50元（含税）。 公司以2022年12月31日总股本131,557,770股扣除回购股份数818,900股后剩余 的130,738,870股为基数，向全体股东每10股派发现金人民币2.00元（含税），总 计派息26,147,774.00元（含税）。 公司以截至2022年12月31日公司总股本507,086,219股剔除公司回购专用证券账 户中已回购股份4,200股后的股本507,082,019股为基数，向全体股东每10股派发 现金股利人民币1.26元（含税），共分配现金股利63,892,334.39元，同时以资本 公积金向全体股东每10股转增4股。 *ST新海2023/5/31公司股票收盘价连续十三个交易日低于1元，若公司股票收盘价连续二十个交易日低于1元，公司股票可能被深圳证券交易所（以下简称“深交所”）终止上市交易。 线上线下2023/5/31公司拟以总股本8,000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.0元（含 税），合计派发现金股利2,400万元。 本次A股利润分配以公司A股股数902,767,867股为基数，每股派发现金红利人民 中国移动2023/5/31 币1.9796元（含税），共计派发A股现金红利约人民币1,787,119,269.51元（含税）。 特发信息2023/5/31董事会第八届四十三次会议和监事会第八届十六次会议，同意将公司第一期员工持股计划锁定期延长6个月，至2023年11月29日止。 深桑达Ａ2023/5/31公司以2022年12月31日公司总股本1,137,959,234股为基数，每10股派发现金 0.80元（含税），合计91,036,738.72元。 公司经审议的2023年限制性股票激励计划向3名激励对象首次授予第一类限制性股 有方科技2023/6/1 票共计45万股，公司注册资本（股本）由9167.9495万元变更为9212.9495万 元。公司于2020年1月募投项目使用计划调整，涉及研发总部项目调整、4G及NB 募投项目调整、5G募投项目调整。 普天科技2023/6/1 公司对首次授予的201名符合解除限售条件的激励对象在第二个解除限售期解除限 售，可申请解除限售并上市流通的限制性股票数量为1,683,132股，占公司目前总股本比例为0.2465%。公司拟将其持有合计78,863股已获授但尚未解锁的限制性股票回购。 澄天伟业2023/6/1公司以2022年12月31日公司总股本115,600,000股为基数，向全体股东每10股 派发现金股利0.30元（含税），拟分配现金红利合计346.80万元（含税）。 中国电信2023/6/1公司以方案实施前的公司总股本91,507,138,699股为基数，每股派发现金红利人民币0.076元（含税），共计派发现金红利人民币6,954,542,541.124元（含税）。 欣天科技2023/6/1公司以2022年12月31日的总股本189,947,200股为基数，向全体股东每10股派 发现金红利1元（含税），合计派发现金18,994,720元（含税） 实际控制人张亦斌先生、马玲芝女士及其一致行动人张栗滔先生、海竞集团计划自 *ST新海2023/6/1 会畅通讯2023/6/1 博创科技2023/6/1 2023年6月2日起六个月内通过二级市场增持公司股份，合计增持股份数量6500 万股—7000万股。 合计持股5%以上股东罗德英女士计划在本公告披露之日起15个交易日后6个月内 （即2023年6月27日至2023年12月26日）拟以集中竞价方式合计减持公司股份不超过4,006,900股，占公司目前总股本2.00%。 公司副总经理丁勇计划以集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份不超过