通信行业周报：英伟达生成式AI引擎DGX GH200投入量产，中国光模块厂商全球竞争力提升

英伟达宣布生成式AI引擎DGX GH200已投入量产，可支持万亿参数AI大模型训练。5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在NVIDIA Computex 2023演讲中宣布，生成式AI引擎NVIDIA DGX GH200现已投入量产。英伟达官网显示，NVIDIA DGX GH200是将256个NVIDIA Grace Hopper超级芯片完全连接到单个GPU中的新型AI超级计算机，支持万亿参数AI大模型训练。能够处理大规模推荐系统、生成式人工智能和图形分析，并为巨型人工智能模型提供线性可扩展性。不需要把数据储存在很多个模块中，DGX GH200更易训练大语言模型、深度学习推荐系统。 LightCounting公布最新版2022年全球光模块TOP10榜单，中国厂商占据七席。光通信行业知名市场机构LightCounting公布了最新版2022年全球光模块TOP10榜单。根据榜单，2022年，旭创科技排名并列第1、华为排名第4、光迅科技排名第5、海信宽带排名第 6、新易盛排名第7、华工正源排名第8、索尔思光电排名第10（被中国公司收购，本期为中国光模块厂商），占据7席（2021年占6席），剩下3个名额留给了Coherent（并购了Finisar）、思科（并购了Acacia）和英特尔。 国内光通信产业链有望持续受益。随AI算力需求提升，国产厂商全球竞争力持续提升，国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等拥有800G数通光模块产品的厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（05.29-06.02）上涨6.26%，跑赢上证指数（0.55%）、沪深300（0.28%）、创业扳指（0.18%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（05.29-06.02）11个板块均上涨，其中移动转售、智能卡板块上涨7.11%，云计算、网络设备、增值服务、光通信、运营商上涨超过4%。 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（05.29-06.02）上涨6.26%，跑赢上证指数（0.55%）、沪深300（0.28%）、创业扳指（0.18%）。年初至今，通信板块在31个申万一级行业中排名2名，截止交易日6月2日上涨37.55%；通信(申万)板块指数上周（05.29-06.02）涨跌幅在31个申万行业中排第3名，在TMT子板块行业中排名第3名，其中跑输传媒（第1名）、计算机（第2名），跑赢电子（第8名）。 随着AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们持续看好通信板块未来增长空间。 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.05.29-2023.06.02） 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.05.29-2023.06.02） 1.2.子板块以及个股行情回顾 上周（05.29-06.02）通信二级子行业板块中，通信设备上涨6.43%，通信服务上涨5.93%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（05.29-06.02）11个板块均上涨，其中移动转售、智能卡板块上涨7.11%，云计算、网络设备、增值服务、光通信、运营商上涨超过4%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，在国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.05.29-2023.06.02） 图4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.05.29-2023.06.02） 个股方面，我们关注的通信行业总共136只股票池中，107只股票上涨、1只股票持平、28只股票下跌。其中恒信东方（35.10%）、初灵信息（22.32%）、特发信息（20.91%）、华星创业（19.50%）、汇纳科技（17.71%）位居涨幅前五。部分个股有所回调，ST高升（-12.74%）、通鼎互联（-4.75%）、永鼎股份（-4.27%）、铖昌科技（-4.21%）、新天科技（-4.00%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，恒信东方创立于2001年，并于2010年在深交所创业板挂牌上市，是一家主要从事数字文化创意、内容生产与技术服务的公司，业务范围主要包括数字创意产品应用及服务业务、互联网视频应用产品及服务业务、算力系统集成及技术服务业务。公司数字创意产品应用及服务主要包括LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务、VR/CG内容生产及应用以及AI合家欢平台应用产品业务。公司LBE业务包括珠海横琴中医药科技创意博物馆项目、北京市东城区文商旅融合项目“故宫以东”城市文化互动平台（“探城”文商旅互动平台）等；VR内容生产及应用业务主要涉及VR娱乐和VR教育，VR娱乐方面打造了多人PvP游戏《气球总动员》（2023年1月开始与国内多家VR头显公司合作）、VR剧本杀项目《失落的王朝》（在发行方面与剧本杀发行平台“小黑探”、VR剧本杀平台“V剧”等发行平台合作），VR教育方面主要产品包括面向学前阶段用户的VR教育产品太空学院-VR未来教室和太空学院-VR科探区、面向中小学阶段用户的VR教育产品为红色VR-爱国主义教育体验区，2022年公司CG/VR数字影像产品团队还承制了霍尔果斯火天大有文化传媒有限公司动画番剧《陆小凤》（腾讯平台）宣传片，参与了部分游戏公司、互联网平台公司、影视动画公司出品的CG作品以及提供了技术支持（包括包括爱奇艺影业（上海）有限公司《六代钟馗》三维动画制作、苏州叠纸网络科技股份有限公司《奇迹暖暖》的部分动画和角色特效解算制作等）；AI合家欢平台提供的产品目前主要包括面向家庭教育市场的“斯泰同学”智能硬件，面向幼儿园渠道的“斯泰云教室”。公司互联网视频应用主要产品及服务包括以云视频监控和云视频会议为主的智能硬件、视觉算法以及由相关智能硬件所衍生出的数字乡村、数字文旅、森林防火、智慧养老、智慧社区、明厨亮灶等行业应用平台软件。公司算力系统集成及技术服务包括AICC硬件基础设施和软件平台。其中，硬件基础设施包括高性能计算服务器及其相关配件，硬件基础设施支持大规模并行计算，以满足人工智能训练和推理的需求；软件平台包括云原生管理平台、云原生应用平台、云原生安全平台、AI能力平台、AI运行支撑资源平台、智能监控系统等，支持各种人工智能应用，便于开发者进行模型训练和部署。 初灵信息成立于1999年，致力于为客户提供简洁的智能连接、高效的数据感知、安全的智能应用三大边缘计算核心技术能力，集成“云边端”协同的边缘计算生态，聚焦5G行业及企业数智化应用推广。其中，公司智能连接产品线涵盖接入OTN、5G前后传、U设备、政企网关、安全网关、SD-WAN、工业互联网关、算网一体化设备等边缘连接系统，为政企客户提供高品质的通信产品及数智化变革的基础边缘计算网络，是行业内数据智能连接技术和产品齐全的厂家之一；数据感知产品线为客户提供优质的大数据感知，大数据平台，网络与数据安全，其技术涵盖数据采集（DPI）、数据分析技术、数据资产管理和数据中台、4/5G数据融合感知分析、语音业务感知分析、物联网大数据分析R3.0，网络安全态势感知、智慧短信、电信反诈等软件及服务以及公司运用信令和云计算技术，为客户提供网络监测维护优化解决方案和增值业务与应用，是全国基于网络信令、业务小颗粒为单元，提供网络数据清晰可视化的能力最全解决方案之一。边缘智能应用系统主要产品包括智能运维、用户智能运营、AI平台、智能CDN、智能视频、视频软终端、AI制图等等，其中智能大屏CDN位于行业前四，软终端位于行业前列，用户智能运营位于行业前列，近年来随着芯片技术的突飞猛进，云端的算力资源也成几何级数增长，网络传输延时问题解决方案至关重要，算力边缘下沉可让企业自主地决定在哪里及如何处理其数据及应用，从而满足用户对时延、智能调配能力和处理、计算海量数据能力的更高要求，边缘计算有望成为数字经济的底座之一。 表1：涨幅前10个股 表2：跌幅前10个股 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流入-133639.42万元，在31个申万一级行业中排第15名，成交额占全市场比例为5.46%，在31个申万一级行业中排第7名。预计随行业景气度的提升，未来通信板块资金净流入有望增加。 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.05.29-2023.06.02） 2.行业动态 2.1.5G/6G 【5G异网漫游试商用】 据C114及人民邮电报，在2023年世界电信和信息社会日大会开幕式上，中国电信、中国移动、中国联通、中国广电宣布在新疆启动全球首个5G异网漫游试商用，全球电信网络开放共享再添中国方案。该消息发布后，连日来受到舆论广泛关注，通过大数据舆情监测系统分析，舆论普遍对5G异网漫游技术的发展持肯定态度，认为其可以有效优化网络服务质量，减少重复投资，加快5G网络覆盖，期待早日在全国开通。与此同时，也有少数舆论认为异网漫游场景较为有限，成本分摊存在难点，希望进一步明确异网漫游的资费标准。 2.2.光通信 【2022年全球光模块TOP10榜单：中国厂商占据7家】 C114讯6月1日消息，光通信行业知名市场机构LightCounting公布了最新版2022年全球光模块TOP10榜单。根据榜单，中国光模块厂商2010年仅有武汉电信器件有限公司（WTD，后与光迅科技合并）入围；2016年，海信宽带、光迅科技两家入围；2018年，依然只有海信宽带、光迅科技两家入围。2022年，旭创科技（排名并列第1）、华为（排名第4）、光迅科技（排名第5）、海信宽带（排名第6）、新易盛（排名第7）、华工正源（排名第8）、索尔思光电（排名第10）入围。值得一提的是，索尔思光电被中国公司收购，故本期已是中国光模块厂商。剩下3个名额，留给了Coherent（并购了Finisar）、思科（并购了Acacia）和英特尔。LightCounting在去年改变了将设备供应商制造的光模块排除在分析之外的统计规则，因此华为、思科等设备商也得以上榜。 LightCounting指出，2022年，旭创科技、Coherent、思科、华为四家厂商占据全球光模块市场份额超过50%，其中旭创科技和Coherent分别获得近14亿美元的收入。鉴于思科和华为在网络系统领域的巨大资源，有望成为光模块市场的新领导者。其中，华为是200G CFP2相干DWDM模块的领先供应商。思科的业务得益于首批