策略周报：游戏和出版等AI应用赛道继续领军

策略周报 / 游戏和出版等AI应用赛道继续领军 挖掘价值投资成长 / 2023年05月09日 【策略观点】 本周（5月4日-5日）红利指数A股指数上证指数表现居前，涨幅分别为3.4%、0.34%、0.34%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是银行（3.75%）、传媒 （3.51%）、非银金融（3.29%）、房地产（2.85%）、纺织服饰（2.66%）。行业中下跌的分别是家用电器（-3.91%）、通信（-3.65%）、电子 （-2.74%）、电力设备（-2.15%）、有色金属（-1.83%）。 近2日主力资金净流入居前的概念板块分别是破净股（近2日净流入 40.8亿）、养老概念（近2日净流入39.23亿）、互联金融（近2日净流入32.14亿）、参股券商（近2日净流入25亿）、科创板做市商（近2日净流入24.94亿）。 北向资金本周成交净买入-8.06亿元。外资净买入规模前三名分别为中国平安（41.56亿元）、宁德时代（7.27亿元）、中信证券（7.19亿元）。 两融资金方面，5月4日，本周融资净流入106.12亿元，两融余额为16173.79亿元。行业层面，传媒（27.81亿元）、机械设备（7.17亿元）、计算机（6.89亿元）净买入居前。个股层面，海康威视（37.98亿元）、昆仑万维（31.5亿元）、长江电力（22.79亿元）净买入居前。 本周观点：回顾1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着最近二十年算力提升和网络带宽提升才逐步实现落地。经过20年优秀科技公司探索，目前人工智能终于获得硬件、算法、应用三重突破。核心CPU领域、GPU、ASIC芯片、云计算获得质的提升；算法层对自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）、AI大模型等实现对大数据运算，此时互联网应用的爆发恰逢其时。本轮AIGC将重新演绎1999网络股浪潮核心应用主线，AI终端应用层未来在多个细分赛道呈现井喷式革新：AI传媒业推动版权数据要素价值爆发，AI赋能游戏行业降本增效、丰富文艺创作，广告营销得到内容端快速生产，影视院线赛道得到AI剧本大力赋能。 【风险提示】 市场流动性风险 全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 相关研究 《看好工程机械和建材赛道持续复苏》2023-02-20 《关注消费持续复苏和TMT科技赛道机遇》 2023-02-15 《关注ChatGPT主题下计算机和传媒等科技赛道》 2023-02-06 《A股2023年一季度结构性复苏有望延续》 2023-01-30 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 全球宏观日历7 2.1国内制造业PMI重新落入收缩区间8 2.2美联储如期加息25BP，利率进入高位平台期9 3.全球财经大事概览10 3.1微软BingChat全面开放10 3.2科大讯飞发布星火大模型11 3.3“五一”假期消费继续复苏12 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：制造业PMI掉入收缩区间9 图表14：非制造业保持高景气9 图表15：市场预期后续进一步加息概率较低（数据截取时间为2023年5月4 日）9 图表16：美国短债、长债收益率倒挂10 图表17：美国失业率处于低位10 图表18：美国通胀压力减弱10 图表19：新Bing接入人工智能BingChatAI11 图表20：科大讯飞星火大模型能力及应用场景11 图表21：“五一”消费出行数据12 2017 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场涨跌互现，红利指数、A股指数、上证指数表现居前，银行、传媒、非银金融涨幅居前，而家用电器、通信、电子跌幅居前。红利指数与A股指数涨幅较大，分别收涨3.4%和0.34%，而科创创业50与科创50相对落后，分别收跌2.94%和3.56%。 本周，市场整体维持震荡，一季报业绩披露后，AI题材资金向传媒板块集中，经济弱复苏预期带动大金融板块向上修复，美联储5月加息25BP符合预期，本轮加息暂告段落。 图表1：主要指数近期情况 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 红利指数A股指数上证指数上证180上证50沪深300中证800国证1000上证380国证2000中证500中小综指深证综指深证A指中证100中证1000深证100深证成指中小100创业板综创业蓝筹创业板50深创100创业板指创成长 科创创业50 科创50 -10.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 图表2：申万一级行业近期表现 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 银行(申万) 传媒(申万)非银金融(申万)房地产(申万)纺织服饰(申万)建筑装饰(申万)公用事业(申万) 环保(申万)建筑材料(申万) 煤炭(申万)食品饮料(申万) 钢铁(申万)轻工制造(申万)交通运输(申万)商贸零售(申万) 汽车(申万)医药生物(申万) 综合(申万)计算机(申万)国防军工(申万)农林牧渔(申万)美容护理(申万)基础化工(申万)石油石化(申万)社会服务(申万)机械设备(申万)有色金属(申万)电力设备(申万) 电子(申万) 通信(申万) 家用电器(申万) -20.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 2017 1.2资金流向概览 近5日申万一级行业中计算机板块逃逸规模较大，达到213.94亿，电子、通信板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是破净股和养老概念，其中破净股概念板块5日净流入达到40.8亿。个股方面中国平安、宁德时代、 中信证券加仓幅度居前，其中中国平安5日净买额为41.56亿元。 本周北上资金中有一日为净买入，一日净卖出，周合计净买入-8.06亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为中国平安（41.56亿元）、宁德时代 （7.27亿元）、中信证券（7.19亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -450.00 -950.00 -1450.00 -1950.00 非银金融(申万)房地产(申万)银行(申万) 社会服务(申万)煤炭(申万) 钢铁(申万)美容护理(申万)综合(申万) 轻工制造(申万)公用事业(申万)食品饮料(申万)汽车(申万) 建筑装饰(申万)环保(申万) 建筑材料(申万)纺织服饰(申万)石油石化(申万)交通运输(申万)农林牧渔(申万)家用电器(申万)商贸零售(申万)有色金属(申万)传媒(申万) 基础化工(申万)国防军工(申万)机械设备(申万)电力设备(申万)医药生物(申万)通信(申万) 电子(申万)计算机(申万) -2450.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 160.005日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额80.00 0.00 -80.00 -160.00 -240.00 -320.00 -400.00 -480.00 -560.00 -640.00 -720.00 -800.00 -880.00 -960.00 -1040.00 -1120.00 -1200.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 中国平安 53.83 11.77 14.53 41.56 49.96 42.06 宁德时代 227.00 -8.73 4.54 7.27 -0.35 -62.46 中信证券 21.93 5.18 10.15 7.19 0.22 -12.21 民生银行 4.15 20.99 20.29 6.99 6.48 1.08 华泰证券 14.56 14.74 14.29 6.85 7.82 7.03 比亚迪 250.07 -13.76 -2.69 6.57 -2.54 -108.56 中公教育 5.46 -7.46 17.93 6.54 5.50 -13.09 中国建筑 6.92 28.15 27.44 6.46 6.61 20.86 恒瑞医药 47.47 11.72 23.20 5.90 13.42 2.49 分众传媒 7.25 9.02 10.74 5.71 -4.07 -16.40 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 中科曙光 48.41 90.37 118.65 -32.66 -39.08 -43.58 浪潮信息 38.86 53.90 80.58 -28.73 -47.10 -97.39 三六零 15.45 111.93 136.24 -28.35 -94.88 -119.78 东方财富 16.00 -12.11 -0.69 -26.25 -116.81 -147.12 格力电器 35.15 6.79 11.81 -18.91 -4.74 -1.72 隆基绿能 33.16 -28.53 -21.53 -18.78 -63.46 -117.17 中国中免 152.88 -25.84 -29.23 -17.11 -42.12 -91.05 汤姆猫 8.54 132.07 171.11 -17.06 -32.89 -53.21 新易盛 59.65 118.98 151.16 -12.26 -31.14 -32.18 中兴通讯 33.45 24.67 29.35 -12.24 -0.25 -12.45 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年5月5日 图表7：北向净买入情况（亿元） 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 -200.0000 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 2022-03-23 2022-04-01 2022-04-14 2022-04-27 2022-05-12 2022-05-23 2022-06-01 2022-06-13 2022-06-22 2022-07-04 2022-07-13 2022-07-22 2022-08-02 2022-08-11 2022-08-22 2022-08-31 2022-09-09 2022-09-21 2022-09-30 2022-10-18 2022-10-27 2022-11-07 2022-11-16 20