行业周报：大厂加速模型升级，继续布局游戏等多模态AI应用

行业数据综述

• 《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一。
• 电影《疯狂动物城2》获得周票房冠军。

行业新闻综述

AIGC

• 大厂持续投入大模型：
  • 阿里发布万相2.6系列模型，支持角色扮演功能，单次视频生成时长最高15秒，支持音画同步、多镜头生成及声音驱动等功能。
  • 腾讯混元世界模型1.5发布，支持分钟级内容的几何一致性生成，首次开源实时世界模型框架。
  • 豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance1.5Pro发布，工具调用能力、复杂指令遵循能力及OS Agent能力显著增强，支持音视频联合生成。
  • 谷歌发布Gemini 3 Flash，性能上超越Gemini 2.5 Pro，速度比Gemini 2.5 Pro快3倍，平均使用的token数量少30%。
• 智谱AI港股IPO在即：智谱AI通过港交所聆讯，年营收3亿增速130%，客户群体包括中国前10大互联网公司中的9家。

游戏

• 应用商店“税收”下降或为趋势：日本苹果与谷歌新规全面开放第三方支付，可绕过App Store分发。
• 2025年游戏市场规模、用户数双创新高：国内游戏市场实际销售收入3507.89亿元，同比增长7.68%；用户规模6.83亿，同比增长1.35%。
• 新游上线及长青游戏运营表现：吉比特《九牧之野》、巨人网络《超自然行动组》表现突出，金山软件《鹅鸭杀》、哔哩哔哩《闪耀吧！噜咪》等新游即将上线。
• 全新品类扩张：自走棋玩法受关注，网易推出两款自走棋新品；B站竖版捉宠游戏《闪耀吧！噜咪》曝光，同赛道游戏众多。

影视

• 百度加码漫剧布局：将推独立漫剧APP“柚漫剧”，并通过平台分账激励、内容分销和流量扶持等方式扶持漫剧。
• AI剧本开始分享短剧蛋糕：文生文AI工具已渗透短剧产业，AI辅助剧本创作效率提升超50%，一小时完成的一卡内容剧本曾卖出1.5万元。

公告总结

• 哔哩哔哩：推出股权激励，授出约201万限制性股份以激励员工。
• 百纳千成：拟全资收购AI营销公司众联世纪。
• 中文在线：拟筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市。

板块行情综述

• A股传媒板块2025年第51周下跌0.18%，表现居市场上游，体育板块表现最好（+3.41%），影视板块表现较弱（-3.36%）。
• 亨通股份周涨幅最大（+12.91%），科达股份周跌幅最大（-12.59%）。

风险提示

• AI应用商业化进展、游戏流水、电影票房等低于预期。