20230423 !"#$#%&'()*()'#)*#)+,#3. /0123456789:; !"$ƒ&'()**+,64/0123*4*5+5/6 !"#$ %&'()*+Ì-./01 234/ !"#$%&'()*+ffi-./%0'(123)*456789:;<=->n@A/BCDEFGHffiIJK/LMNOPQR)*STnUVW+X8 #$YZ[O/9\]YZY^1n_'`/abYZcdefg<=fghi/@jn \]YZklmnohipqrstucd/PabIvwx#yz[/|]~!ÛLMÄÅqÇÉnÑu8ÖÜáaboàQRoàâä<=6ã/wxåçé9AÑnè`/wxênëí<=~ffiq#$YZcdfghinìîïñ8ó@jòôö#$YZcdõù9Aûü†°/wx#õ¢£nR§•¶ß®©n#$YZcd™©O´g¨8¯ÆØQb±WnkX/Ø÷YZ!"Ç¥qµ¨/!GDAªºCæqø¿¡¬î8µ¨ƒ^8ƒ^Ç…ø¡÷#YZ«z»P… nÇÀ/¡Ãnµ¨|W<=ÕŒóœ–âä… —“”µ8BCz‘#$YZ:;ê<=… ó>’/YZcdè÷u™©<=fg8#$%0[O/!"#$ÿŸ%Iv⁄p¤]w*‹QR•¶›fi/flX‡8`ÃÜáQR‚„n+ffi‰Â<=D‹÷#Ê%ÁéSTËzncd•¶ST/›fip#$ÿŸ%ncdm-8Ö¯ÆÈ[ÍÎPÏz]ÌÿŸ%¤]nÓ©ÔÈ•äz‘/Ïz]ÌÿŸ%!Ò¤]ÚÛÙj¤=qıÇnAÑ/è÷ˆ˜zP®©nÁéST1˘˙˚n›fi8M¸/@j¯Æ˝Ò´˛/%0ˇ!ưƒ$%/912|&¡y()1`®%0_[gín)Y*Yn+,q#$ÿŸ%cd/óè÷gíu-©8#$.%[O/Iv⁄p01n›fi/!"Cæn0123#yn456‚„<=+7/C=q0128+7nwx˜í/+,q#$%0nwx)98¿ffi#$£vn%0wx8:;<=Ivn˘>?%1@8:/Üá<!28ABnoà•ä‹wx•¶/P%0wxn+,uzCDEFpNO/9!GW%0:;HInJKA/QR•¶9LR•äA%0uzÓ©⁄pg¨8 01 !"ø$%&'()*+,-./0123456789:;&'(<=>?@ABCDEFGHIJiLiMNGOiMNGPQRSGTUVW !"#$ %&'()*+Ì-./01 5678 I"#%&'()*+,-./0123456789:;<.==>?9@AB,fiDEFGHIAJGKLMN"#OPQRSJGTUAVWXY5Q,Z[>\]^JGAV_`abcdffi_`5fghPQAijklm1Anopqrstuvwqx,yz:;A[|]sOI~¯ӳÅ&ÇÉghA>\ijÑÖk12Üá5àâSQ,äI@UA>\ãQåçiéè3ë^ORSijkAÜí5ìîï3ñóòÇA>\ôöAVW9õ5\úA~ùûü†°ffi123¢5ï3B,£§•¶A\úûVüß#®x©Ast5™K´¨^ÆüبO§úó#5I¥µ^—ÑlB,3¢Ast)5µ≤A󪺃ûæøòffi¥'ëUA¿¡¬ç5롨3¢ºƒA~ùƃO,PQV8ºƒôö«39@5ghAÑÖ†°»ffi…`O ÀúúúÕŒúAœ–ëUt“)*A”~ù†°…`3¢OI'(‘’\ú÷?·.ìî)ÿ3⁄y¤«3‹›AP)5\úAªfiûü«3flÑ5fºŒ Àú‡§útüHIñzA·‚:„A?OIï‰Âø&”ÊLÁ5\úAуûüËÈm15Í\úÇíªfiflÑÎ5\úfiºúGAªKtüÏ3HIÌXAjü5ÓÔ[\úPQ˝™KAÒÚ5\úfiºú"#ªKÌXAÛÙû12ı[°ˆªKXıÛÙOI˜¯˘˙&\ºú09ªK˝XÏ3«æ5^˛••0ˇ+A!"jüO 02 !"ø$%&'()*+,-./0123456789:;&'(<=>?@ABCDEFGHIJiLiMNGOiMNGPQRSGTUVW !"#$ %&'()*+Ì-./01 9:;8 MNO‡NO˛`#P%0⁄pQRw*‹#$%0cd›fi+ffiıÇ/ÖÜá%0!Q:;•än>’/D‹#$QR•¶PwxnLRâR/cd_[gíÇÉ8M:G3SOÿŸ%T9UÒnÏz]ÌÿŸ%¤]‚„ıÇVWn•äA/ÜáÿŸ%@jÕX¡y()1`óYZn¤]¨\]up`/#$ÿŸ%ncdm-è÷Ç^_=gí/Ñu#Pn|]~!8`a„‚„ÔÈ/è÷!Òb#nÿŸ%pcdˆ˜<=e/9®©œ–fg/ÿŸ%wxÇ^)hnòôyiA/è÷b#ÿŸ%Áéé9™©Ñunˆ˜/jk#PÿŸ%A[ncd8Z%T@j¯ÆYZpcÇ^l=/%mnÇÍgnıÇ_k/9®©YZ:;Ó©+Xn•äA/è÷#PnZ%:;uz<=ffi>’n)h/ó®©pcnYZ|]~!ıÇÑu/PZ%n~!jkè÷oz¯pÑu8wx[O/¯Æœ–nfg/ÿŸ%PZ%nqrwxÇ^¤=/stuØ8:ÛÇ^¤=quWÿŸ%nv!/uzıÇwx#PnZ%GH/9:yGBn•äAZ%cduzÓ©f⁄gí8.%TÜá01.%nÓ©Bz/b#n.%CD|]~!^[|Ó+um-/23ò`stˆ˜¤=NPNn]˙˙~8ó@j<J3%µªºÜá:;)hwxAÑÄ[O›fi`¤=Ñc/|îÅhYq.%cd_[ngí8Pá@jb##P.Ç‹.%e<=>’n|]n•äA/.%:;>Å)h8wx[OÜá.%ÑnÖÜ/<áQé9wxàG‹wx¨/LM)dnwx/GvcdâzËzqrwx8<fiZ%nc7uzã`⁄pg¨/`Z%cdnABozÇÉåç.%cd8M®'é§O¯Æœ–nfg/%0:;ëèn•äA/%0ônqrwxuzÅ%0ônc7é9ëíÍz8MìîRiOZ.ïñc7óòÓe/Zÿc7óòôö&(8 03 !"ø$%&'()*+,-./0123456789:;&'(<=>?@ABCDEFGHIJiLiMNGOiMNGPQRSGTUVW (元/吨) 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 巴西CNF对盘压榨利润 0101020102290331043005310630073108310930103111301231 2018 2019 2020 2021 2022 2023 癌郝1路蔼 1200 CNF进口大豆现货压榨利润 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 average 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (元/吨) 1000 美湾CNF对盘压榨利润 500 0 -500 -1000 -1500 0101020102290331043005310630073108310930103111301231 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (美元/蒲) 6 美豆压榨利润 5 4 3 2 1 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 豆粕对盘保本价格 (元/吨) 基差(元/吨)豆粕基差-库存 库存(万吨 5,500 2,000 160140 5,000 1,500 120 4,500 100 1,000 80 4,000 60 500 40 3,500 20 3,000 豆粕对盘保本价格(美湾)豆粕对盘保本价格(巴西) 0 -500 2020-01-012020-07-012021-01-012021-07-012022-01-012022-07-012023- 基差(东莞)库存 0-20-40 01-01 大豆海运费 癌觌⻂蔼 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 癌椽顫蔼 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 波罗的海运费指数:干散货(BDI) 海运费:巴西大豆:近月海运费:美西大豆:近月海运费:美湾大豆:近月 癌毷蔼 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 大豆到港量 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 美元指数 120 115 110 105 100 95 90 04 成交(吨) 600000 豆粕近期成交及活跃合约价格 活跃合约(元) 3900 500000 3800 400000 3700 3600 300000 3500 200000 3400 100000 3300 0 3200 远月成交 现货成交 活跃价格 05 2023-02-23 2023-02-25 2023-02-27 2023-03-01 2023-03-03 2023-03-05 2023-03-07 2023-03-09 2023-03-11 2023-03-13 2023-03-15 2023-03-17 2023-03-19 2023-03-21 2023-03-23 2023-03-25 2023-03-27 2023-03-29 2023-03-31 2023-04-02 2023-04-04 2023-04-06 2023-04-08 2023-04-10 2023-04-12 2023-04-14 2023-04-16 2023-04-18 2023-04-20 癌痹路蔼 800 全国大豆库存 700 600 500 400 300 200 100 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 癌痹路蔼 140 油厂豆粕库存 120 100 80 60 40 20 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 (万吨) 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 豆粕提货量(季节性) average 2019 2020 2021 2022 2023 癌痹路蔼 250 油厂大豆开机压榨量 200 150 100 50 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 癌痹路蔼 800 700 600 500 400 300 200 100 主要油厂未执行合同 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 油菜籽榨利 菜粕(颗粒粕)表观消费 2345 6 7 89101112 g. 2018 2019 2020 2021 2022 2023 癌痹路蔼 60 油厂油菜籽库存 50 40 30 20 10 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 癌痹路蔼 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 油厂菜粕库存 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 主要油厂油菜籽到港 癌痹路蔼 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 癌痹路蔼 20 油菜籽压榨量 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 癌郝1路蔼 (万吨) 2500 60 2000 55 1500 50 1000 45 5000-500-1000-1500 盘面榨利 现货榨 利 40353025201510 1 Av 06 癌痹路蔼 45 华东菜油库存 40 35 30 25 20 15 10 5 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年度 07 癌痹路蔼 300 三大油脂库存合计 250 200 150 100 50 0 average 2023年度 2022年度 2021年度 2020年度 2019年