电子行业周报：国产AI大模型进入密集发布期，建议持续关注AI芯片产业链

证国产AI大模型进入密集发布期，建议持 研 券续关注AI芯片产业链 究——电子行业周报（2023.4.3-2023.4.7） 报 告增持（维持）核心观点 市场行情回顾 行业:电子 上周（04.03-04.07），A股申万电子指数上涨6.69%，板块整体跑赢沪 日期: 2023年04月12日 深300指数4.90pct，从申万电子二级六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为 分析师:陈宇哲 Tel:021-53686143 E-mail:chenyuzhe@shzq.comSAC编号:S0870521100002 联系人:马永正 Tel:021-53686147 E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870121100023 联系人:潘恒 Tel:021-53686248 E-mail:panheng@shzq.com 行SAC编号:S0870122070021 业k 周最近一年行业指数与沪深300比较 20% 15% 11% 7% 3% -2%04/22 -6% 06/22 09/2211/2201/2304/23 10% 14% 报电子沪深300 - - 相关报告： 《日本限制其本土半导体设备出口，苹果开发者大会预计6月召开》 ——2023年04月06日 《苹果WWDC23官宣6月6日，多重创新成果结晶MR头显有望登场》 ——2023年04月02日 《华为发布旗舰新机，盘古大模型引市场关注》 ——2023年03月27日 3.12%、6.02%、4.43%、4.55%、3.11%、11.92%。从其他市场指数 表现来看，整体维持弱势，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数周涨跌幅分别为-4.92%、-0.56%、-1.54%、-0.63%、-1.10%。 重点要闻回顾以及核心观点 AI：AI聊天将登陆谷歌搜索，其AI芯片TPU4速度和能耗效率均高于英伟达A100。谷歌表示其计划在其旗舰搜索引擎中添加对话式人工智能功能，而且公司90%+的AI训练工作都在使用TPU（谷歌为机器学习定制的ASIC），TPU4性能比英伟达A100快1.2-1.7倍，功耗低1.3- 1.9倍。地平线CEO余凯表示ASIC有望成为未来方向。 面板：电视面板涨价，大厂资本开支创四年新高，行业景气度有望上行。根据TrendForce数据，23年4月上旬，65寸/55寸/43寸/32寸电视面板均价与前期相比分别上涨6/3/1/0美元。另外，据台媒经济日报报道，中国台湾面板四强（友达、群创、彩晶、元太）23年合计资本开支达673亿新台币（约151.5亿人民币），为近四年新高，同比增长近7%。 半导体：半导体市场短期承压，看好工控以及车规市场稳步发展所带来的成长机遇。SIA数据显示，受周期性及宏观经济状况影响，2023年2月全球半导体销售额为397亿美元，已连续6月环比下滑。据麦 肯锡分析，至2030年汽车和工业部门芯片需求将不断增长。 功率器件：大厂加速碳化硅（SiC）布局，相关设备逐步完成突破。据韩媒报道，三星电子试图引进更先进的8英寸SiC工艺设备，迄今为止完成的投资约在6-12亿人民币之间。士兰微投资者关系活动记录 显示，士兰明镓预计2023年底将实现月产6000片6英寸SiC芯片。同时，国产SiC相关设备逐步突破，盛美上海首次获SiC衬底清洗设备订单；烁科中科信SiC离子注入机实现交付。 投资建议 我们继续看好以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件、芯片设计板块，建议关注数字经济、MR产业链、AI算力芯片相关公司。 AI算力芯片：建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科、纳思达、兆易创新； MR产业链：立讯精密、东山精密、领益智造、歌尔股份、兆威机电、高伟电子、三利谱； 半导体设备材料零部件：国产化仍有较大空间，继续看好万业企业、和林微纳、光力科技，建议关注拓荆科技、富创精密、富乐徳等； 半导体先进封装：随着越来越多基于Chiplet架构的先进封装芯片投入使用，产业链相关公司有望受益并迎来加速成长，建议关注通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子等； 半导体设计：继续看好车载芯片相关设计公司赛微微电，建议关注中颖电子、必易微、帝奥微。看好IOT芯片相关设计公司恒玄科技，建议关注中科蓝讯等； 安防产业链：建议关注受益消费产业链复苏与下游AIoT、汽车智能化等创新业务持续拓展的海康威视、大华股份、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威等。 风险提示 中美贸易摩擦、下游终端需求不及预期风险、国产替代不及预期。 目录 1本周核心观点及投资建议3 2市场回顾4 2.1板块表现4 2.2个股表现6 3行业新闻7 4公司动态8 5公司公告10 6风险提示10 图 图1：申万一级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07）4 图2：申万电子二级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07）5 图3：申万电子三级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07）5 图4：其他市场指数周涨跌幅情况（04.03-04.07）6 表 表1：电子板块（申万）个股上周涨跌幅前10名（04.03-04.07）6 表2:A股公司要闻核心要点（04.03-04.07）10 1本周核心观点及投资建议 核心观点： AI：AI聊天将登陆谷歌搜索，其AI芯片TPU4速度和能耗效率均高于英伟达A100。谷歌表示其计划在其旗舰搜索引擎中添加对话式人工智能功能，而且公司90%+的AI训练工作都在使用TPU （谷歌为机器学习定制的ASIC），TPU4性能比英伟达A100快1.2-1.7倍，功耗低1.3-1.9倍。地平线CEO余凯表示ASIC有望成为未来方向。 面板：电视面板涨价，大厂资本开支创四年新高，行业景气度有望上行。根据TrendForce数据，23年4月上旬，65寸/55寸/43寸/32寸电视面板均价与前期相比分别上涨6/3/1/0美元。另外，据台媒经济日报报道，中国台湾面板四强（友达、群创、彩晶、元太）23年合计资本开支达673亿新台币（约151.5亿人民币），为近四年新高，同比增长近7%。 半导体：半导体市场短期承压，看好工控以及车规市场稳步发展所带来的成长机遇。SIA数据显示，受周期性及宏观经济状况影响，2023年2月全球半导体销售额为397亿美元，已连续6月环比 下滑。据麦肯锡分析，至2030年汽车和工业部门芯片需求将不断增长。 功率器件：大厂加速碳化硅（SiC）布局，相关设备逐步完成突破。据韩媒报道，三星电子试图引进更先进的8英寸SiC工艺设备，迄今为止完成的投资约在6-12亿人民币之间。士兰微投资者关系活 动记录显示，士兰明镓预计2023年底将实现月产6000片6英寸SiC芯片。同时，国产SiC相关设备逐步突破，盛美上海首次获SiC衬底清洗设备订单；烁科中科信SiC离子注入机实现交付。 投资建议： 我们继续看好以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件、芯片设计板块，建议关注数字经济、MR产业链、AI算力芯片相关公司。 AI算力芯片：建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科、纳思达、兆易创新； MR产业链：立讯精密、东山精密、领益智造、歌尔股份、兆威机电、高伟电子、三利谱； 半导体设备材料零部件：国产化仍有较大空间，继续看好万业企 业、和林微纳、光力科技，建议关注拓荆科技、富创精密、富乐徳等； 半导体先进封装：随着越来越多基于Chiplet架构的先进封装芯片投入使用，产业链相关公司有望受益并迎来加速成长，建议关注通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子等； 半导体设计：继续看好车载芯片相关设计公司赛微微电，建议关注中颖电子、必易微、帝奥微。看好IOT芯片相关设计公司恒玄科技，建议关注中科蓝讯等； 安防产业链：建议关注受益消费产业链复苏与下游AIoT、汽车智能化等创新业务持续拓展的海康威视、大华股份、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威等。 2市场回顾 2.1板块表现 上周（04.03-04.07），申万电子指数上涨6.69%，板块整体跑赢沪深300指数4.90pct、跑赢创业板综指数4.47pct。在申万31 个子行业中，电子排名第2位。 图1：申万一级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07） 6.69% 2.22% 1.79% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 通信电子计算机房地产 建筑装饰 传媒非银金融国防军工医药生物创业板综建筑材料 综合沪深300石油石化交通运输农林牧渔机械设备轻工制造 银行社会服务有色金属 钢铁家用电器 环保纺织服饰美容护理公用事业基础化工商贸零售电力设备食品饮料 煤炭汽车 -4% 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（04.03-04.07）申万电子二级行业中，半导体板块上涨11.92%，涨幅最大；涨幅最小的是其他电子Ⅱ板块，上涨3.11%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为3.12%、6.02%、4.43%、4.55%、3.11%、11.92%。 图2：申万电子二级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07） 11.92% 6.02% 4.55%4.43% 3.12%3.11% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（04.03-04.07）申万电子三级行业中，半导体设备板块上涨16.13%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为面板、其他电子Ⅲ以及被动元件板块，涨跌幅分别为1.86%、3.11%、3.46%。 图3：申万电子三级行业周涨跌幅情况（04.03-04.07） 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 半导体设备(申万) 数字芯片设计(申万) 半导体材料(申万) 集成电路封测(申万) 模拟芯片设计(申万) 分立器件(申万) 电子化学品Ⅲ(申万) 品牌消费电子(申万) 光学元件(申万) 印制电路板(申万) LED(申万) 消费电子零部件及组装(申万) 被动元件(申万) 其他电子Ⅲ(申万) 面板(申万) 0% 资料来源：Wind，上海证券研究所 从其他市场指数表现来看，整体维持弱势。费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数上周（04.03-04.07）涨跌幅分别为-4.92%、-0.56%、-1.54%、-0.63%、- 1.10%。 图4：其他市场指数周涨跌幅情况（04.03-04.07） 6.69% -0.56%-0.63% -1.10% -1.54% -4.92% 9.0% 7.0% 5.0% 3.0% 1.0% -1.0% -3.0% -5.0% -7.0% 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2个股表现 上周（04.03-04.07）涨幅前十的公司分别是佰维存储 （73.74%）、源杰科技（63.91%）、奋达科技（39.36%）、全志科技（37.33%）、福晶科技（36.32%）、拓荆科技（34.60%）、艾比森（30.15%）、国科微（29.53%）、传音控股（27.93%）、雅克科技（27.64%），跌幅前十的公司分别是百邦科技（-30.50%）、鸿合科技（-14.77%）、胜利精密（-11.34%）、伟时电子（-7.88%）、振邦智能（-7.46%）、捷邦科技（-6.87%）、伊戈尔（-6.74%）、本川智能（-5.80%）、可立克（-5.32%）、东晶电子（-5.08%）。 表1：电子板块（申万）个股上周涨跌幅前10名（04.03-04.07） 证券代码 周涨幅前10名 股票简称 周涨幅(%) 证券代码 周跌幅前10名 股票简称 周涨幅(%) 688525.SH 佰维存储 73.74% 300736.SZ 百邦科技 -30.50% 688498.SH 源杰科技 63.91% 00295