全球数字商务市场展望：2022 年第 3 季度

2022年第三季度 数字商务 部门更新 对更广泛的数字商务趋势以及整个交易中的公共和私人估值的定性见解光谱，以及对当今改变该行业的领导者的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited受金融操守监管权威 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员 GPBullhoundHongKongLimited由证券及期货事务监察委员会授权及受其监管GPBullhoundLuxembourgSàrl被卢森堡金融监管委员会授权为AIFM 外卖 农业部门正在改变多亏了数字 2022年，>85%的农民在网上买卖，增长了790% 从十年前 数字平台提高市场效率，减少浪费，从而提高利润和产品质量 采用在线农业市场在2021年的规模为110亿美元，并且已确定 复合年增长率为8.2%到2026 视图 教育 第三季度数字游戏化的 到2030年，基于游戏的学习市场可能达到620亿美元，a从2022年的复合年增长率21% 商务视角从 GPBullhound 越来越多的 受欢迎热情 从教育工作者和学习者 个性化 正成为一个越来越多的重要的残雪微分电路 游戏化证明可以提高工作和参与度教育 随着市场的成熟并继续以每年>20%的速度增长，我们预计看到越来越多的并购活动，正如主要参与者所期待的那样巩固自己的地位 75%的消费者在流感大流行 如果公司，80%的消费者更有可能进行购买提供了一个个性化的购物体验 零售商认为自己在个性化方面的投资不断增加在未来三年内75%的努力 2 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 由于数字化的采用，农业部门正在转型 电子商务对农业产生了重大影响 大流行导致电子商务的更广泛采用，>85%的农民现在在线销售和购买。增长790% 从十多年前开始。生产者和消费者都欢迎这些替代销售渠道 选择交易 农业电子商务的一些最显着的好处包括： 市场效率增加/减少浪费 –数字商务平台使生产者能够直接接触更广泛的买家（农业企业、 餐厅、零售商等）和市场。这种更广泛的获取有助于降低收获后损失的风险，并有助于在“丰收年”为生产者保持公平价格 提高收入和利润率 –农业数字商务平台使农民能够更好地了解参与者对类似产品的定价。 中间商不再有挤压生产者并从他们那里廉价购买的优势。农业电子商务提供农民有机会在不保持实体存在的情况下经营他们的业务 为精品生产商提供更高质量的产品和机会 –另一方面，农业的数字化为消费者提供了更精确的信息。因此，农民是竞争激励以提高质量 –农业数字商务平台通过使小农户能够参与舞台一样大生产商 交易公告 日期:8月22日交易规模:8美元 筹资日期: JUL-22 尺寸:14美元 在线农业市场在2021年的规模为110亿美元，到2026年的复合年增长率为8.2%。拼多多就是一个例子一个农业电子商务平台，帮助利基生产者。在这种情况下，中国衡山的村民。这些生产者的收入是30倍通过与平台上更广泛的受众建立联系，从他们的产品中获得更多收益 其他创新农业市场促进行业转型的例子包括Agriconomie （法国）、弗鲁巴纳（哥伦比亚）和基桑贸易（印度） 筹资日期: JUL-22 尺寸:12美元 资料来源：Agriland、GSMA、Market.US、商业研究公司3 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 游戏化的东西… 教育游戏化越来越受欢迎，受到教育工作者和学习者的热情 在Edtech高增长领域 –根据VerifiedMarketResearch的一份报告，基于游戏的学习市场预计将达到620亿美元。2030年从2022年开始以21%的复合年增长率增长。这种增长的驱动因素包括： –转向在线学习;Covid-19大流行对教学方法进行了持久的调整，其中许多采用在线教育的义务 –欧盟启动了一项数字教育计划（2021-2027），旨在促进高 选择交易 和新闻 性能数字教育生态系统交易日期:8月22日 交易规模:附加说明 证明对性能的影响和参与 –为学生《国际人机研究杂志》研究确定： –67%的学生认为游戏化学习比传统课程更有动力和吸引力 –在教育中采用基于挑战的游戏化，学生的表现提高了35% –在工作中:TalentLMS游戏化的调查发现: –游戏化将学习参与度提高了30%，还提高了30%的工作参与度 接下来是什么? –更大的接受新兴技术:VR和元宇宙可以为学习世界做出巨大贡献，在企业和教育环境中提供更具吸引力和身临其境的互动方式 交易日期:JUL-22交易规模:附加说明 –可能寻求并购来巩固其地位的主要参与者：一个有趣的例子是微软收购 动视暴雪。资深科技记者马丁·班克斯（MartinBanks）在评论这笔交易时表示，使用视频工作场所的游戏技巧可以“接近证明投资本身的合理性” –随着市场的成熟和年增长率保持在>20%，我们可能会看到该领域的并购水平不断提高，因为 玩家希望扩展功能、目标受众和地理位置交易日期:APR-22 交易规模:>£210 4 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 个性化是日益重要的客户体验差异化因素 事实证明，个性化可以转化为公司收入的增加 为什么在线零售商将个性化购物体验视为战略重点？ –波士顿咨询集团(BCG)个性化成熟指数显示之间有统计学意义的相关性公司个性化产品的成熟度和收入提升，一流公司实现25%+ 增加 –麦肯锡的研究表明，71%的消费者希望公司提供个性化体验，其中80%的消费者消费者表示，如果公司提供个性化体验，他们更有可能进行购买： –消费者是不可知论者：在大流行期间，75%的消费者尝试了新的购物方式，并强调通常，提供更好的客户体验的公司可以实现更高的客户获取水平 –与定制的顾客花更多的经历:BCG的零售体验报告显示，消费者人数增加花费40%，如果他们觉得自己被提供了 个性化的体验 对于零售商来说，成熟的个性化是什么样的？ 选择交易 和新闻 增加商店的概念 伦敦 连接实时顾客数据 店内的体验 –个性化从第一方和第三方数据开始，收集和处理这些数据是为了推动对消费者购物行为 –随着零售业者的成熟，他们可能会提供越来越动态的网站体验，改善全渠道数据收集和投放动态搜索广告并参与SEO优化 –更成熟的参与者，如亚马逊，根据>200个数据点为每个客户创建个人资料 2022年零售个性化 指数的赢家 集成店内 &应用经验 个性化购物的未来会是什么样子？ –亚马逊、丝芙兰和耐克等零售商正在提供先进的全渠道个性化服务，以连接 购物者在所有数字和实体零售体验中的旅程。人工智能和机器学习正在增强这一点，它们的作用是实时数据提供按需销售和绩效驱动因素 –75%的零售商计划使用人工智能技术来增加营销、广告和 活动管理交易规模:38 资料来源：Epsilon、麦肯锡、BCG、亚马逊、财富商业洞察全球人工智能零售市场报告5 事务发展趋势 引人注目的数字商业并购 由Shopify和Prosus领导的大型交易是亮点 2022年第三季度数字商务并购活动放缓 交易日期 目标 买家 目标描述 隐含EV(“美元) Sep-22 美国在线杂货购物和送货平台运营商 留言。 Sep-22 新加坡在线购物和销售市场379(1) 8月22日 8月22日 8月22日 澳大利亚 总部位于英国的在线分类广告平台，旨在连接买家和卖家 巴西在线食品订购和配送服务提供商 总部位于挪威的电子招标系统提供商，促进买家和买家之间的交易卖家 60 1,774(3) 333 8月22日 (4) 美国在线遛狗平台开发商，旨在促进寻找合格的狗 350 步行者 Jul-22 专注于线上到线下商业模式的中国在线购物门户网站 128 Jul-22 英国在线停车预订平台开发商 146 Jul-22 墨西哥日常通勤智慧交通平台 82 Jul-22 总部位于法国的奖励平台，旨在促进员工获得社会福利 125 Jul-22 美国技术支持的电子商务履行服务平台 2,500 Jul-22 荷兰在线域名市场开发商 75 6 来源:Pitchbook,并购市场,提交给SEC的备案文件 注：（1）阿里巴巴增持Lazada的多数股权，（2）交易还包括收购其他分类广告：Autotrader&Carsguide; （3）以英镑报告的原始金额，使用8月19日英镑/美元即期汇率（1.1829）兑换;（4）WagLabs被SPAC收购 事务发展趋势 引人注目的数字商务私人配售 投资者是有选择性的，但大量的资本仍被部署在空间 交易日期目标导致投资者发行人的描述交易价值(“美元) Sep-22总部位于印度尼西亚的在线旅游搜索引擎运营商将彻底改变人口流动300 Sep-22Sep-22Sep-22Sep-228月22日 总部位于印度的超本地市场，旨在在线提供电子产品 总部位于泰国的线上到线下服务提供商，包括食品、杂货和包裹递送美国数字平台，旨在提供数字连接的购物者体验 美国电子消费产品运营商公司 总部位于印度尼西亚的电子商务业务开发平台，旨在优化品牌营销 75 265 100 100 60 8月22日美国移动活动门票购买平台238 8月22日 Jul-22Jul-22Jul-22Jul-22 Jul-22留言。 Jul-22 中国电子商务信息技术解决方案开发商 总部位于英国的在线电动汽车订阅平台，促进电动汽车所有权美国社交购物平台，旨在融合社交媒体和电子商务 总部位于马来西亚的电子支付技术开发商，为零售商提供电子支付解决方案美国餐厅技术平台，促进餐馆老板进入新市场 总部位于美国的新鲜食品生产商，旨在支持健康的消费者生活方式总部位于西班牙的按需运输服务提供商 110 60 60 168 100 200 136 Jul-22总部位于美国的直播平台和市场运营商，专注于限量版收藏品 来源:Pitchbook,并购市场,Crunchbase实际上 260 7 上市公司分析 部分数字商务上市公司估值 亚马逊仍然是数字商务的主导力量，尽管宏观经济环境的不确定性 在bn美元市值的值 =米1,151 =oe212 ▲2.79 ▼177 ▼1nn73 ▲1国王陛下控股67 ▼1.65 ▲1 52 ruit举行 有限公司。 ▼1 超级 作公司46 ▲1c42 ▼1自由市场”34 ▲329 n ▼2 19 ▼2 Coupang公司(1) 18 ▲1 16 ▼1 n 13 = 13 = v 9 = c 3 ▲1D健康20 资料来源：资本智商（截至2022年9月30日）;注：1）京东健康 ▲x排名和Q2数字商务报告8 上市公司分析 GPBULLHOUND关键指数股价表现 数字商务抛售仍在继续，价格回到2017年在线旅游和电子商务的水平 标准普尔500指数技术部门 101.3% 47.1% (21.9%) (25.4%) 大帽 23.6% 4.8% (40.8%) (15.0%) 电子商务 (46.7%) (22.3%) (68.9%) (46.1%) 市场 24.6% (29.7%) (70.2%) (44.8%) 在线旅游 (37.3%) (32.6%) (39.7%) (33.4%) 分类广告 1.6% (19.2%) (47.2%) (30.7%) 600% 股价表现L5Y股价表现 L5Y L3Y 中心思想 L6M 中心思想的表现 指数 标准普尔500 (21.9%) 大帽 (40.8%) 电子商务 (68.9%) 市场 (70.2%) 在线旅游 (39.7%) 分类广告 500% 400% 300% 200% 100% 0% (47.2%) 10月17Apr-1810月18Apr-1910月19Apr-2010月20Apr-2110月21Apr-22Oct-22 9 -100% 来源:CapitalIQ(截至2022年9月30日) （1）同侪组与幻灯片17-22中的可比组相关 上市公司分析 GP牛犬数字商务指数指示易估值基准 指