全球数字媒体市场展望：2022 年第 4 季度

2022年第四季度 数字媒体部门更新 对更广泛的数字媒体趋势以及整个交易范围内的公共和私人估值的定性见解，以及对当今改变该行业的领导者的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited由金融行为监管局授权及受其监管 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员 GPBullhoundLuxembourgS.ÀR.L.受卢森堡CSSF监管 外卖 我们的机构收紧 规定 美国监管机构和政府官员已经开始破解主要的数字媒体公司 对用户隐私、国土安全和反竞争事务造成反弹 虽然美国联邦贸易委员会（FTC）对Epic处以罚款游戏并试图阻止微软/动视交易，几个 政府官员呼吁禁止TikTok 视图 第四季度的数字媒体视角从 GPBullhound 新玩家争夺 TWITTER的 现货 埃隆·马斯克（ElonMusk）收购Twitter是一个充满法律的艰难过程战斗和动摇在科技公司的文化 许多竞争对手已经崛起，以利用Twitter的具有挑战性的时期–试图捕捉其市场份额 它最大的竞争对手Mastodon已经增长了八倍，但Twitter仍然如此。更大的几乎100x乳齿象的大小 HYPERCASUAL 游戏仍然是 超休闲游戏已成为移动应用商店的主要内容 虽然该领域的活动有所波动，但2022年全球活动有所增加收入增长21%，全球并购交易~200笔 活跃的 注意:请看到下面的幻灯片来源 开发成本降低、用户获取量高等因素，以及 参与度使超休闲游戏成为有吸引力的广告媒介 2 外卖 一家领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本 GPBullhound最近的数字媒体活动投资银行 投资管理 Wiztivi Nutracheck GPBullhoundV基金 收购 收购 投资于 启发集团 直接的媒体 不和 未公开的 未公开的 活跃的 照片 Busuu GPBullhound基金第四 收购 收购 投资于 加速社区的公司(ACC) Chegg 团结 未公开的 436美元 活跃的(直接上市) Astragon娱乐 Pinkbike GPBullhound基金III 收购 收购 投资于 Team17 外 Spotify €100未公开的 意识到 (直接上市) SpeedTree 光子(退出游戏) GPBullhound基金第四 收购 投资 投资于 团结 Skillz Quixel 未公开的50美元 意识到 (获得史诗游戏) 3 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 美国政府专注于主要的数字媒体播放器 概述 主要数字媒体公司的范围引发了美国监管机构的关注，其后果是 他们日益增长的影响力已经开始实现。2022年最后一个季度就是一个很好的例子 在数字媒体垂直领域，特别是在游戏和社交媒体领域，监管机构正在加强对行业的审查。合并和隐私问题。他们已经开始阻止和罚款主要参与者的行为 在本报告中，我们将探讨2022年第四季度的三个突破性头条新闻： 选择数字媒体发展 − − − 讨论 TikTok TikTok在美国引发国家安全担忧，并面临州官员和联邦监管机构的强烈反对 FTC试图阻止微软收购ActivisionBlizzard，理由是垄断问题 EpicGames必须为FTC对侵犯隐私和不必要费用的裁决支付高达5.2亿美元 谈到美国的禁令继续担任国家 官员和监管机构隐私问题 这家社交媒体巨头近年来出现了爆炸性增长。再加上它由中国公司拥有 字节跳动在美国引起了国家安全和隐私问题。关于全国禁止TikTok的谈判是 没什么新鲜事。2020年8月，美国前总统唐纳德·特朗普签署了一项行政行动，禁止该公司进入美国设备。最近，这一运动获得了新的牵引力 2022年11月，美国联邦通信委员会提议政府应禁止社交 媒体应用。其他政府官员也把事情掌握在自己手中。马里兰州州长禁止使用 12月，TikTok在州设备上和印第安纳州起诉该应用程序针对不适当的青少年 内容。不久之后，乔·拜登总统批准了一项有限的TikTok禁令，禁止在联邦范围内使用该应用程序。拥有的设备 联邦贸易委员会正在寻求阻止 不朽的游戏交易 微软/动视 微软2022年1月以687亿美元收购动视暴雪的出价面临新的障碍。2022年12月初，联邦贸易委员会以反竞争问题为由要求法官阻止该交易。据路透社报道，没有 尽管微软做出了重大让步，但还是达成了实质性和解。联邦贸易委员会法官将裁定 2023年8月达成协议，欧盟将于2023年3月做出决定罚款由联邦贸易委员会 执政后的隐私 史诗般的游戏 去年12月，EpicGames因违反美国儿童隐私法而被罚款2.75亿美元。联邦贸易委员会还要求该公司将支付3.45亿美元的退款，以诱骗用户进行不必要的收费。将其罚款总额提高到5.2亿美元 资料来源：Axios、华尔街日报、纽约时报、路透社、公开文件（截至2022年12月31日） 侵犯和不必要的费用 4 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 Twitter的新所有权产生的竞争对手 概述 2022年4月，埃隆·马斯克提交了以440亿美元收购Twitter的要约。随之而来的是一条动荡的道路敲定交易。由于马斯克和Twitter的高管无法达成协议，该交易被暂停。 超过披露的准确性。最终，双方相互起诉，直到交易最终在 2022年10月 选择微博竞争对手 由于所有权的交换如此艰难，这家社交媒体公司一直在努力重新获得其所有权也就不足为奇了。立足并重新建立其身份。Twitter蓝色等新举措，每月收取7.99美元的特权，以及 马斯克的领导风格，让人对Twitter的未来前景产生了怀疑。会所 这个转型时期为竞争对手提供了一个机会，让他们崛起并挑战Twitter作为Twitter的地位。全球数字公共论坛 一鸟在手,两鸟在林 搭档 虽然埃隆·马斯克（ElonMusk）的收购是基于优先考虑言论自由和未经审核的内容，但这样的策略被证明是困难的 –唐纳德·特朗普的真相社会等服务，以及盖特和帕勒，滔滔不绝地提出了一个开放且未经主持的论坛，但发现自己禁止发布有害仇恨言论的帐户。带着他们的极右翼观众的感觉 疏远，这些服务未能成功取代Twitter。反社会 随着用户逃离Twitter，几种替代方案获得了更大的吸引力。大多数人模仿Twitter的开放论坛的平台例如乳齿象、联合主持人和反社交。Clubhouse重新成为一个不断发展的平台，这激发了灵感Twitter的实时音频特性,Twitter空间 也许Twitter最成功的竞争对手是Mastodon。该服务呈爆炸式增长，从~300k用户增长8倍 10月到11月250万。从表面上看，Mastodon似乎与Twitter相似，其重点是微博。然而，它最重要的区别是其分散的方法–让用户控制自己的能力 经验 乳齿象 GPBullhound角度虽然Twitter竞争对手的崛起证明了对马斯克就职政策的明显不满， 取代Twitter仍然是一项艰巨的壮举。该平台仍然拥有2.38亿用户。其整个用户群的外流是不可能。与此同时，马斯克已经对他的不温和态度表现出宽容。正如公司面临的那样 强烈反对，马斯克可能会转向并优先考虑用户体验，这将巩固Twitter作为领先的微博的地位。 平台强大的网络 资料来源：《华尔街日报》、《TheVerge》、《纽约客》，公开文件（截至2022年12月31日）5 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 超休闲游戏：持续的兴趣和整合 概述全球hypercasual博彩市场 Hypercasual游戏已经成为主要在移动应用市场–iOS和Android应用程序 商店重点介绍自己的最新休闲游戏 (收入数百万美元)选择相关的 交易 127.4 115.2 专用部分 人们对这些游戏的兴趣在2020年飙升，因为人们在大流行期间转向娱乐场所 110%108.6 101% 49.6 103.0 95.3 45.5 封锁。但是，由于禁止锁定限制开发者从创造新游戏，全球收入下降了19% 42% 54.1 49.1 17% 50.1 46.821% (8%)交易日期:12月22日 38.2(19%) 类型:并购 自出现以来，该领域的活动一直在波动 2013.2022年,对空间的兴趣重新焕发了生机: –有大约200hypercasual并购交易 2022年,根据Pitchbook。全球hypercasual游戏继续产生$100M+的收入，每个AppMagic数据 18.2 15.4 16.4 22.3 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2.8 21.8 31.8 59.5 77.8 52.948.5 69.7 交易规模:100美元 主要参与者和未来的前景 超休闲游戏行业的并购活动在2022年第四季度有所增加。选框交易包括： 西方东部增长% 交易日期:11月22 类型:并购 –Netflix收购美国游戏开发商SpryFox是一个他们继续押注游戏的迹象。公司将成为关键 Netflix继续将游戏整合到其视频流媒体平台中的资产。交易条款未披露 –Zynga的超休闲部门Rollic以未公开的金额收购了Popcore。该公司是一家独立游戏开发商总部设在德国。自2020年被Zynga收购以来，Rollic已经收购了另外六家公司 –总部位于土耳其的游戏开发商ZenMatch以1亿美元的估值被以色列游戏独角兽MoonActive收购。 GPBullhound角度: –超休闲游戏效率很高。通过设计，游戏简单，易于学习和玩。它们通常包括激励措施让玩家回归的结构。这是高投资回报率的秘诀，尤其是与非休闲游戏相比 同行，需要更高的前期投资 –这些游戏的设计考虑到了高度令人上瘾的乐趣，推动了用户获取和参与度。这是个好消息对于广告商来说，约占市场收入的50%。其余部分派生自应用程序购买。 考虑到这些因素，再加上游戏行业更广泛的顺风，我们可以预期该领域的增长将继续下去。最大的挑战将是浏览iOS上的第三方数据限制，并在会议期间为新游戏筹集资金。 经济低迷 交易规模:UNDISC。 交易日期:OCT-22 类型:并购 交易规模:UNDISC。 6 资料来源：Statista，Pitchbook，AppMagic，GlobalNewswire，市场研究，公司公开发布（截至312022年12月) 事务发展趋势 引人注目的数字媒体并购交易 引人注目的数字媒体并购交易 日期 目标 买家 目标描述 价值(美元) 隐含EV/LTM牧师 21-Dec Turkey-based游戏设计师 100 N/A 14-Dec Croatia-based游戏开发工作室 N/A N/A 12月12日电 基于云的数字媒体供应链服务提供商 N/A N/A 9-Dec h 米 英国视频游戏开发商 N/A N/A 8-Dec R 房地产营销公司 N/A N/A 7-Dec mInterna enske读出 当代艺术杂志 N/A N/A 杂志 6-Dec PIXELYNX o 音乐和游戏metaverse平台 500 N/A 12月5日 w 客户支持自动化SaaS开发人员 75 N/A 29-Nov t 视频平台 900 N/A 11月22日 e 内容流电视平台 N/A N/A 17-Nov 德国的手机游戏公司 N/A N/A 尽管《 o 米 加拿大的视频游戏开发商 13 N/A 31-Oct 游戏开发者 N/A N/A 26-Oct o sn 电子竞技和娱乐公司 N/A N/A 资料来源：CapitalIQ、合并市场、公开信息和新闻稿（截至2022年12月31日）7 事务发展趋势 引人注目的数字媒体投资 引人注目的数字媒体投资 随着美联储继续收紧经济中的货币供应，该行业投资的速度和规模开始下降 日期 发行人 导致投资者 发行人的描述 价值(美元)