全球数字商务市场展望（2022 年第 1 季度）

2022年一季度 数字商务 部门更新 对更广泛的数字商务趋势以及整个交易中的公共和私人估值的定性见解光谱，以及对当今改变该行业的领导者的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited已获授权及金融市场行为监管局监管 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员 GPBullhoundHongKongLimited由证券及期货事务监察委员会授权及受其监管 外卖 MICROMOBILITY 进入 改变通勤者的偏好和对绿色的持续投资自行车道等基础设施为micromobility球员 主流随着市场的成熟和整合的继续，新的货币化 机会正在出现;从数据货币化到AI到 与公共交通提供者的合作关系 视图 第一季度的数字商务 视角从 GPBullhound 爆炸还 不稳定的增长 非功能性测试市场 完整的堆栈电子商务可访问性 独特的数字资产作为替代品的需求正在增长建立物理艺术品和收藏品市场 随着受欢迎程度，大量流动性涌入NFT市场 增加，但随着NFT的寻找，资产定价波动仍然存在他们的地位 电子商务的先驱正在打破进入壁垒 推动者，使全栈平台可供所有人使用，进一步增强 e-商务部对传统零售业的地位 2022年第一季度筹款活动强劲，尤其是CommerceIQ 从软银筹集115美元 2 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 Micromobility成为主流,创造新的盈利的机会 整合和创新是微出行游戏的名称 随着领导者继续整合，人们对微出行的接受度越来越高选择交易 –微型交通已成为不断增长的共享自行车和踏板车的代名词，两者都是人力驱动的以及电动、对接和无桩，这在主要城市越来越普遍 –大流行后，消费者寻找露天、远离社会的公共交通替代品。进一步的顺风 包括投资绿色基础设施、建设新自行车道以及使电动自行车和踏板车合法化的城市。彭博社估计，全球大流行刺激了欧洲新自行车道行驶930英里 –该行业的整合并不新鲜，例如Lime收购Uber的Jump。-自行车,和层 收购Nextbike。大陆和全球领导者通过并购巩固其地位的舞台已经准备就绪 微出行领域的技术创新和人工智能正在推动新的货币化机会 –SpinScooter，Helbiz和Voi是玩家测试由DroverAI构建的基于相机的AI系统的例子，并且月神系统。这些系统可以检测骑手何时在人行道上或即将撞到行人，并具有 实时功能停止 –如果这些系统可以检测人行道和人行道，它们就能够检测道路上的数据。表面条件，创造机会将数据出售给城市或谷歌等公司，从而提供更好的 世界成像 交易日期:3天 交易规模:N/A 交易日期:3天 交易规模:N/A 通过交叉补贴与公共交通提供商整合的潜力 –随着城市继续投资自行车道，绿色议程的下一步可能是公共之间的整合运输和最后一英里micromobility提供者 –向公共交通提供商批量销售公里的经济性对集运商越来越有吸引力。我们可能会开始看到乘车在公共交通信贷中的应用，消费者可能会下火车并继续乘坐电动自行车享受交叉补贴旅行 B系列扩展 交易日期:2月22交易规模:70美元 来源:出版社,布隆伯格3 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 爆炸性增长超过400亿美元涌进非功能性测试 对数字资产的高度波动需求，因为NFT希望建立长寿 不可替代代币（NFT）是一种存储在区块链上的独特、不可互换的加密资产。具有独特的属性，NFT不同于可替代代币，如加密货币，它们彼此相同，可以是 以等价交换。NFT可以通过OpenSea等在线市场进行交易，这是一个专门构建的平台围绕这一增长趋势，该公司最近的估值为133亿美元 选择交易 首先在艺术界普及，已经建立的实体艺术市场估计达到518亿美元 2021年，NFT作为一种安全的交易数字艺术品的方式被引入。新兴技术的突破时刻 来自数字艺术家Beeple，他于2021年3月在佳士得以6900万美元的价格出售了一件NFT艺术品。从那时起，代币在顶部 NFT系列，如加密朋克和无聊的猿游艇俱乐部，已售出数十万美元交易日期:1月22日 交易规模:300美元 NFT继续吸引个人和名人的注意，数字资产的持有者包括歌手 贾斯汀·比伯、脱口秀主持人吉米·法伦和美国前第一夫人梅拉尼娅·特朗普。数据显示，还出现了大量零售投资，10，000美元以下的小额交易占市场份额的75%以上 然而，NFT市场仍然由少数大玩家或“鲸鱼”主导。2021年2月至11月， 有360，000名NFT所有者持有270万个NFT。其中，约9%或32，400个钱包持有80%的市场的价值 目前不受监管，该行业受到欺诈和市场操纵的困扰，一些用户同时充当买家和卖家，使用多个不可识别的加密货币账户来抬高其资产的价值。此外，还有担心NFT与某些数字投资工具具有共同特征，因此，随着需求的增长，可能是被视为受附加法规约束的证券 交易日期:12月21日交易规模:38 然而，从长远来看，爱好者希望代币有朝一日能够推动电子商务，作为电子商务的替代品。实体收藏品市场。在数字世界中，NFT可以指定虚拟商品的所有权，无论是 数字房屋墙壁的数字头像或艺术品。对这个用例的投资已经很明显，耐克最近与耐克合作。宣布收购领先的虚拟鞋类制造商RTFKT，或软银投资平台TheSandbox。 允许用户在元宇宙中购买地块 对NFT的投资应高度谨慎地考虑。2022年的早期迹象表明，平均卖出 NFT的价格大幅下跌，OpenSea的每日交易量从历史高点波动 2月，3月创下历史新低。由于波动性如此之大，NFT的未来是未知的，因为新兴技术所期待的稳定不确定性并建立自己的持久性和持久性 交易日期:11月21交易规模:93美元 4 来源:新闻,英国《金融时报》,英国广播公司新闻 ,Chainanalysis 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 完整的电子商务民主化 越来越多的资本流入电子商务赋能平台 零售市场正处于一个巨大的拐点，零售市场代表4.5万亿美元的市场，其中1万亿美元通过 e-商业。由于全球大流行导致五年的商业市场12months1的增长 Shopify是启动电子商务民主化趋势的平台，目的是让所有人都可以访问它，而不是 只是对更大的传统玩家。传统上，经济实惠的直接消费者（D2C）产品不存在，导致呃零售商由于进入壁垒一直很高而被定价出市场 这为创新、技术驱动的电子技术领域的蓬勃发展铺平了道路。商务部“推动者”的商业模式在网站设计、托管、支付和履行方面为中小企业提供开创和开发，以及 后勤。因此，降低全栈中小企业电子商务部署的进入门槛允许任何有想法的人立即开始销售网络 随着云软件的日益突出，中小企业通过Shopify和Shopify等访问电子商务堆栈 大商务非常简单。然而，订单履行对中小企业电子商务的兴起构成了最大的威胁。但这是情况不再如此，因为技术支持的订单履行平台中的活动不断增加，暴露了 传统的流程 选择交易 交易日期:3天 交易规模:115美元 交易日期:3天 交易规模:15美元 这些履行平台专为可访问性而构建，并为D2C电子商务市场提供短期和长期术语灵活的仓储，订单管理，包装和订单履行软件，创建完全外包 以实惠的价格提供企业级履行服务 2022年第一季度，随着交付者的筹集，在2021年的活动基础上，大量资金流入这些平台 两轮融资4.2亿美元，Paack为其电子商务交付平台筹集了2.25亿美元，许多较小的参与者，如 法国初创公司Spacefill筹集了2700万美元，ChannelEngine为其物流和仓储平台筹集了5000万美元 交易日期:3天 交易规模:11美元 5 来源:新闻,Techcrunch(截至2022年3月31日);(1)大师HariharanCommerceIQ首席执行官 事务发展趋势 引人注目的数字商业并购 在2022年第一季度活动放缓 数字商务的并购活动在创纪录的2021年之后已经结束 交易日期目标买家目标描述 隐含的电动车 (“美元) 隐含EV/中心 收入 1月22日跨境电子商务便利的平台 500.00 留言。 1月22日基于云计算的电子商务零售管理软件 360.00 留言。 1月22日连接公司与客户的社区参与平台的开发人员 84.85 留言。 1月22日电子商务仓库和物流业务 68.07 留言。 1月22日食品交付平台 100.00 留言。 1月22日旨在展示、租赁和销售二手车的在线汽车零售商平台的开发商 102.04 留言。 2月22在线大卖场提供送货上门服务 261.09 留言。 2月22市场遛狗和宠物主人 留言。 留言。 2月22约会年轻一代申请 70.00 留言。 2月22留言。出售和出租物业的在线物业列表平台 留言。 留言。 2月22汽车市场和汽车的估值平台 65.00 留言。 2月22方便送货上门的在线药房运营商 70.86 留言。 2月22云端物流平台，提供智能运输物流 留言。 留言。 2月22留言。网上服装店销售多个品牌 留言。 留言。 3天布里奇顿2 控股有限公司 数字房地产市场提供商，将买家和租户与卖家和房东相匹配 留言。 留言。 3天基于云的发现平台，可帮助电子商务网站上的在线访问者找到合适的产品 资料来源：Pitchbook、合并市场（截至2022年3月31日） 100.00 留言。 6 引人注目的数字商务私人配售 Micromobility资金获得动力 事务发展趋势 第一季度，数字商务垂直行业的大规模融资仍在继续 交易日期目标导致投资者 发行人的描述 交易价值(“美元) 1月22日 为消费者和企业提供交付服务的统一平台 169 1月22日留言。 运营商的汽车贸易平台 442 1月22日 连接客户与汽车经销商的在线汽车销售平台运营商 290 1月22日 电子商务支持和支付平台 1000 1月22日 运营商食品订购平台 96 1月22日 电动移动平台 150 1月22日 为在线零售商提供快递和包裹递送的电子商务递送服务 255 1月22日 当地社区商店杂货在线交付平台的运营商 200 2月22 旨在在线扩展业务的电子商务即服务提供商 240 2月22 技术支持的电子商务履行服务提供商 250 2月22 电动助力车共享平台 126 2月22 微型交通服务提供商，旨在整合公共和私人交通方式的城市交通 93 3天 旨在将乘客与当地司机联系起来的汽车预订平台提供商 500 3天 网上购物交付平台 768 3天 板球收藏品NFT平台的开发商 100 3天 以公正的价格出售奢侈品服装和配饰的在线市场 72 3天 B2B电子商务市场 78 资料来源：Pitchbook、合并市场、Crunchbase（截至2022年3月31日）7 上市公司分析 部分数字商务上市公司估值 在20-1的股票分割和100亿美元的回购之后，亚马逊继续占据主导地位 在bn美元市值的值 === 180 615 1,558 ▲6▼1 137 168 ▼1▼1 113 132 ▲1 101 ▼1▲2 85 95 ▼4 80 ▼1▲6 47 73 ▲3▼2 (1) 46 42 ▼2 42 ▲1 35 ▲2 33 ▼4 32 ▼4 25 资料来源：资本智商（截至2022年3月31日）;注：1）京东健康 ▲x排名与第四季度市场报告8 上市公司分析 GPBULLHOUND关键指数股价表现 所有指数的股价表现持续下跌 在俄乌紧张局势和通胀压力增加的推动下，数字商务股继续回落 标准普尔500指数技术部门 207.4% 114.5% 1想9.5% 1.2% 大帽 77.4% 31.9% (38.8%) (28.9%) 电子商务 21.9% (4.6%) (51.2%) (47.6%) 市场 233.4% 39.5% (48.7%) (50.5%) 在线旅游 3.6% 5.2% (5.5%) (7.5%) 分类广告 59.5% 18.3% (24.