基金市场12月第4周周报：指数型基金热募，消费主题收益居前

证券研究报告 2022年12月25日 │ 基金市场12月第4周周报(12.19-12.25) 110% 100% 90% 80% 70% 60% 普通股票型基金指数股票指数型基金指数债券型基金指数 ——指数型基金热募，消费主题收益居前 指数型基金热募 上周有42只基金成立，共募集476.6亿份，环比上升76.4%。股票型基金募集143.5亿份，为前一周的14.6倍，其中被动指数基金近一周的增量为132.5亿份；混合型基金募集6.9亿份，为前一周的1/6；债券型基金募集322亿份，环比增长70.3%。12月以来，公募共募集1468.8亿份，已接近前月值；其中股票型、混合型基金各募集177.2亿、71.6亿份，股基募集已超过前月值；债基募集1182.8亿份，在公募中占比超过80%。 消费主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中传媒、消费主题产品收益居前，居首的浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF涨0.61%，紧随其后的浦银安盛中证沪港深消费龙头ETF涨0.01%。在主动权益基金中收益靠前的多为消费主题，夏宜冰管理的中银港股通优势成长以2.06%的收益居首，其重仓美团-W、青岛啤酒股份和波司登等消费个股。非权益基金中由原油基金领涨，居首的嘉实原油上涨3.65%。此外，上周REITs行情持续回调，23只REITs中有7只价格上涨，其中华泰江苏交控REIT涨0.67%居首；16只REITs价格下跌，其中跌幅最大的华夏北京保障房REIT下跌了3.95%。最后，在公募重仓股里医药生物个股表现分化，涨幅前20中有7只为医药生物个股，跌幅前20中亦有10只医药生物个股；另外，涨幅前20中纺织服装个股有3只。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《基金市场12月第3周周报(12.12-12.18) ——权益基金发行回暖，旅游主题收益居前》 2022.12.18 2、《个人养老金FOF产品优选》2022.12.23 金融工程 金融工程定期 正文目录 1指数型基金热募3 1.1公募基金发行规模回升3 1.2指数型基金热募4 1.3股基份额增速提升5 2消费主题收益居前5 2.1权益基金中消费主题涨幅高5 2.2非权益基金中原油基金收益领先7 2.3医药生物个股领涨公募重仓股8 3风险提示10 图表目录 图表1：上周股基发行大增3 图表2：上周新成立基金中规模靠前的多为被动指数型基金3 图表3：上周结募基金数量上升4 图表4：权益基金募集以被动指数型为主4 图表5：债基募集以中长债、指数债为主5 图表6：股基份额增速提升5 图表7：行业主题ETF中传媒、消费主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中港股通科技ETF收涨6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为消费主题6 图表10：非权益基金中原油基金领涨7 图表11：REITs市场持续回调7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为医药生物个股9 1指数型基金热募 1.1公募基金发行规模回升 股基发行大增 上周有42只基金成立，共募集476.6亿份，环比上升76.4%。其中股票型基 金募集143.5亿份，为前一周的14.6倍；混合型基金募集6.9亿份，为前一周的 1/6；债券型基金募集322亿份，环比增长70.3%。12月以来，公募共募集1468.8亿份，已接近前月值；其中股票型、混合型基金各募集177.2亿、71.6亿份，股基募集已超过前月值；债基募集1182.8亿份，在公募中占比超过80%。 图表1：上周股基发行大增 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 股票型基金 143.5 177.2 127.8 305.7 10 24 28 67 混合型基金 6.9 71.6 108.8 931.4 4 24 36 86 债券型基金 322.0 1,182.8 1,226.1 1,650.5 23 57 64 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 2 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.0 13.7 4.0 3.1 0 2 4 3 REITs基金 0.0 5.0 19.0 12.0 0 1 3 2 FOF基金 4.2 18.5 21.2 133.9 3 8 12 19 总计 476.6 1,468.8 1,506.8 3,036.6 42 116 147 245 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金多为被动指数型 规模前五的新成立基金包括2只股票被动指数型基金、2只债券被动指数型基金和1只中长期纯债型基金。上周新成立基金中规模最大的为汪洋和张晓南管理的股票被动指数型基金景顺长城创业板50ETF，该基金共募集71.2亿份，同类的鹏华创业板50ETF募集了41.1亿份；规模第二的中长期纯债型基金民生加银恒宁募集了50亿份；债券被动指数型基金南方中证政策性金融债A和长盛同业存单指数7天持 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 159682.OF 景顺长城创业板50ETF 景顺长城基金 汪洋,张晓南 71.20 股票型基金 被动指数型 017447.OF 民生加银恒宁 民生加银基金 谢志华 50.00 债券型基金 中长期纯债型 159681.OF 鹏华创业板50ETF 鹏华基金 苏俊杰 41.10 股票型基金 被动指数型 017577.OF 南方中证政策性金融债A 南方基金 朱佳 36.50 债券型基金 被动指数型 017136.OF 长盛同业存单指数7天持有 长盛基金 段鹏 35.62 债券型基金 被动指数型 有分别募集了36.5亿份和35.62亿份。图表2：上周新成立基金中规模靠前的多为被动指数型基金 来源：wind，国联证券研究所 上周结募基金数量上升 上周共有42只基金结束募集，较前一周增加7只，其中包括17只股票型基金、 6只混合型基金和17只债券型基金。上周新开募基金数量为22只，环比下降26.7%。 当前仍有74只基金正在发行期内，其中包括股票型基金11只、混合型基金23只和 债券型基金27只。根据基金发行公告，预计本周又将有21只基金开始募集，较前一周上升5%，其中包括1只股票型基金、8只混合型基金、6只债券型基金和6只FOF基金。 图表3：上周结募基金数量上升 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 17 9 11 1 混合型基金 6 6 23 8 债券型基金 17 6 27 6 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 1 0 0 0 REITs基金 0 0 0 0 FOF基金 1 1 13 6 总计 42 22 74 21 来源：wind，国联证券研究所 1.2指数型基金热募 指数型股票基金募集大增 至12月23日，本月权益类基金共募集245.3亿份，较前一周多募148.3亿份。 其中被动指数基金募集140.3亿份，近一周的增量为132.5亿份；偏股混合型基金募 集了68亿份，近一周的增量为4.7亿份；增强指数型基金本月新募集36.8亿份，近一周新募11亿份。 图表4：权益基金募集以被动指数型为主 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 175.5 41.5 126.0 5.3 2.7 11 224.9 63.2 97.1 16.9 47.7 12 245.3 140.3 68.0 0.1 36.8 来源：wind，国联证券研究所 债基募集以中长债、指数债为主 至12月23日，本月债券类基金募集1186.3亿份，近一周增量为324.1亿份。 其中中长债基金共募集785.8亿份，近一周新增208.1亿份；指数债基共募集295.6 亿份，近一周的增量为92.1亿份，中长债基和指数债基12月募集额都超过了前月 值；短期纯债基金共募集69.8亿份，近一周新增8.9亿份。 图表5：债基募集以中长债、指数债为主 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 93.4 123.3 641.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 418.4 5.5 19.3 2.6 51.8 334.9 4.3 11 1237.7 231.2 162.8 22.6 40.9 768.6 11.6 12 1186.3 295.6 69.8 3.0 28.6 785.8 3.5 来源：wind，国联证券研究所 1.3股基份额增速提升 债基的净值、份额增速全面领先，股基份额增速提升，QDII基金的份额下降。截止12月23日，公募基金总份额为25.03万亿份，较前月底增长0.59%；净值总额 为26.86万亿元，环比增长0.56%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.34万亿元，较前月底增长2.3%，份额总额为4.72万亿份，环比增长2.56%，净值和份额增速远超其他大类基金；股票型基金的份额总额接近2万亿份，环比增长1.72%；QDII基金的份额为3497亿份，较前月底下降1.9%。 图表6：股基份额增速提升 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年10月，剩余由wind补足 2消费主题收益居前 2.1权益基金中消费主题涨幅高 传媒、消费主题ETF收益居前 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 517770.SH 浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF 0.61 -21.58 517760.SH 浦银安盛中证沪港深消费龙头 ETF 0.01 1.78 517550.SH 招商中证沪港深消费龙头ETF -0.06 -14.26 516190.SH 华夏中证文娱传媒ETF -0.41 -26.06 159855.SZ 银华中证影视主题ETF -0.43 -26.81 516620.SH 国泰中证影视主题ETF -0.44 -27.49 159793.SZ 平安中证沪港深线上消费主题 ETF -0.46 -19.70 517280.SH 天弘中证沪港深线上消费主题 ETF -0.48 -20.15 512980.SH 广发中证传媒ETF -0.62 -31.20 159805.SZ 鹏华中证传媒ETF -0.63 -29.82 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 159636.SZ 工银瑞信国证港股通科技 ETF 0.10 -9.12 517780.SH 浦银安盛中华交易服务沪深 港300ETF -1.22 -0.48 517010.SH 易方达中证沪港深500ETF -1.7