基金市场10月第4周周报：公募发行债基占主导，TMT板块收益居前

证券研究报告 2022年10月30日 │ 基金市场10月第4周周报(10.24-10.30) 普通股票型基金指数 110% 100% 90% 80% 70% 60% 股票指数型基金指数债券型基金指数 公募发行债基占主导，TMT板块收益居前 债基主导公募发行 上周有23只基金成立，共募集245.9亿份，环比上升39.5%。其中股票型基金募集10.5亿份，环比下降43.9%；混合型基金募集7.1亿份，不足前一周1/10；债券型基金募集222.1亿份，环比增长超4倍。10月以来，公募共募集601.7亿份，其中股基、混合型基金各募集49.5亿、128.1亿份，权益类基金整体占比超过30%；债基募集412亿份，占比超过2/3。 TMT板块收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中云计算与大数据主题产品收益居前，居首的新华中证云计算50ETF涨5.23%，紧随其后的富国中证大数据产业ETF涨4.57%。在主动权益基金中收益靠前的多为军工、TMT主题，居首的长信国防军工A涨4.95%，TMT主题基金诺安创新驱动A涨4.67%。在非权益基金中由QDII基金领涨，居首的上投摩根富时REITs人民币涨4.85%。此外，上周国内REITs市场继续回调，全部20只REITs价格均下跌，其中博时蛇口产园REIT的跌幅超过了5%；厦门安居和京保REIT的跌幅小于1%。最后，在公募重仓股里医药、计算机个股领涨；地产个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《风格偏向小盘，行业加仓计算机、房地产——公募基金2022年3季度报告点评》2022.10.27 2、《基金市场周报(2022.10.17-2022.10.23)》 2022.10.23 金融工程 金融工程定期 正文目录 1公募发行债基占主导3 1.1债券型基金发行热度回升3 1.2权益基金募集乏力4 1.3公募基金份额微增、净值下滑5 2TMT板块收益居前6 2.1权益基金中TMT、军工版块涨幅高6 2.2非权益基金中QDII产品领涨7 2.3医药、计算机个股领涨公募重仓股8 3风险提示9 图表目录 图表1：上周债券型基金募集规模增长3 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金3 图表3：即将开募的基金数量下降4 图表4：权益类基金的募集规模环比下滑超一半4 图表5：债基上周募集规模翻倍，整体仍不及前月5 图表6：债基份额、净值高增长，权益类基金净值下跌5 图表7：行业主题ETF中云计算与大数据主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中科创板ETF涨幅高6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为军工、信创主题6 图表10：非权益基金中QDII基金领涨7 图表11：REITs市场全面收跌7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物和计算机行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为房地产个股9 1公募发行债基占主导 1.1债券型基金发行热度回升 上周债基募集规模环比大增 上周有23只基金成立，共募集245.9亿份，环比上升39.5%。其中股票型基金募集10.5亿份，环比下降43.9%；混合型基金募集7.1亿份，不足前一周1/10；债券型基金募集222.1亿份，较前一周增长超4倍。FOF基金募集5.9亿份，QDII 基金募集0.2亿份。10月以来，公募共募集601.7亿份，其中股基、混合型基金各募集49.5亿、128.1亿份，权益类基金整体占比超过30%；债基募集412亿份，占比超过2/3。 图表1：上周债券型基金募集规模增长 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 股票型基金 10.5 49.5 132.3 278.1 5 16 24 67 混合型基金 7.1 128.1 286.0 402.6 3 12 49 86 债券型基金 222.1 412.0 924.1 463.1 10 25 52 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.2 2.3 5.2 0.3 1 2 4 3 REITs基金 0.0 0.0 14.0 0.0 0 0 3 2 FOF基金 5.9 9.8 42.3 59.1 4 9 7 19 总计 245.9 601.7 1403.8 1203.2 23 64 139 245 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金均为债券型基金 规模前五的新成立基金包括1只二级债基和4只中长期纯债型基金。上周新成立基金中规模最大的为陈奕雯和章恒管理的二级债基万家惠利A，该基金共募集 47.35亿份；次之的四只基金均为中长期纯债基金，其中广发景益募集了44.01亿份，上投摩根瑞享A募集了42.41亿份。 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016421.OF 万家惠利A 万家基金 陈奕雯,章恒 47.35 债券型基金 二级债基 015893.OF 广发景益 广发基金 吴迪 44.01 债券型基金 中长期纯债型 016210.OF 上投摩根瑞享A 上投摩根基金 刘鲁旦 42.41 债券型基金 中长期纯债型 016023.OF 兴业添益6个月定开 兴业基金 周鸣 32.50 债券型基金 中长期纯债型 016727.OF 鑫元嘉利一年定开 鑫元基金 曹建华 30.10 债券型基金 中长期纯债型 来源：wind，国联证券研究所 即将开募基金数量下降 上周共有25只基金结束募集，较前一周增加4只，其中包括2只股票型基金、 3只混合型基金和11只债券型基金。新开募基金数量为34只，较前一周增加6只。 当前仍有101只基金正在发行期内，其中包括股票型基金11只、混合型基金33只 和债券型基金43只。根据基金发行公告，预计本周又将有17只基金开始募集，较前一周下降46.9%，其中包括2只股票型基金、7只混合型基金和5只债券型基金。 图表3：即将开募的基金数量下降 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 2 6 11 2 混合型基金 3 6 33 7 债券型基金 11 14 43 5 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 2 1 0 1 REITs基金 0 1 1 0 FOF基金 7 6 13 2 总计 25 34 101 17 来源：wind，国联证券研究所 1.2权益基金募集乏力 权益基金募集增长乏力 截至10月28日，本月权益类基金共募集173.3亿份，近一周增长15.5亿份， 与9月份相比则下滑超一半。其中被动指数基金的募集规模为41.5亿份，近一周的 增量为5亿份；偏股混合基金共募集123.8亿份，近一周的增量为4.9亿份；普通股 票型基金的募集规模为5.3亿份，近一周增长2.9亿份；增强指数型基金新增募集2.7 亿份，实现了零的突破。 图表4：权益类基金的募集规模环比下滑超一半 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 661.4 79.7 544.7 13.6 23.4 2 152.3 36.9 115.4 0.0 0.0 3 306.3 56.9 241.0 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 173.3 41.5 123.8 5.3 2.7 来源：wind，国联证券研究所 债基的当月募集规模实现翻倍 截至10月28日，本月债券类基金共募集416.3亿份，近一周增量为224.3亿 份。其中中长期纯债型基金共募集332.8亿份，近一周增量为168.9亿份，超过本周 之前的募集总额；二级债基共募集51.8亿份，近一周增量占比超过90%。短期纯债基金和偏债混合型债基分别募集19.3亿和4.3亿份。指数债基和一级债基则未有新的募集。 图表5：债基上周募集规模翻倍，整体仍不及前月 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 413.9 0.0 20.4 7.5 75.1 34.7 276.3 2 169.4 0.0 2.5 0.0 18.3 95.6 53.0 3 841.0 39.7 38.0 9.1 26.0 628.1 100.2 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.3 721.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 416.3 5.5 19.3 2.6 51.8 332.8 4.3 来源：wind，国联证券研究所 1.3公募基金份额微增、净值下滑 公募基金份额微增，净值下滑。其中债基净值、份额均较快增长，权益类基金净值下跌。至10月28日，公募基金总份额为24.77万亿份，较前月底增长0.96%； 净值总额为26.01万亿元，环比下跌2.3%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.52万亿元，环比增速达6.35%；份额总计为4.86万亿份，环比增长5.93%。股票型基金的净值为2.08万亿元，混合型基金的净值为4.13万亿元，二者环比分别下滑9.93%、14.74%。QDII基金的净值为0.24万亿元，环比下跌12.19%；份额为0.37万亿份，环比大增11.03%。 图表6：债基份额、净值高增长，权益类基金净值下跌 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年9月，剩余由wind补足 2TMT板块收益居前 2.1权益基金中TMT、军工版块涨幅高 云计算与大数据ETF收益居前 行业主题ETF中云计算与大数据主题产品涨幅高；宽基、风格ETF中科创板ETF收益居前。上周在行业主题ETF中涨幅前十的多为云计算与大数据主题，居首的新华中证云计算50ETF涨5.23%，紧随其后的富国中证大数据产业ETF涨4.57%。宽基、风格ETF中收益前十大多为科创板ETF，其中收益位居第一的华泰柏瑞上证科创板50ETF涨2.69%。 图表7：行业主题ETF中云计算与大数据主题收益居前图表8：宽基风格ETF中科创板ETF涨幅高 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 560660.SH 新华中证云计算50ETF 5.23 -24.74 515400.SH 富国中证大数据产业ETF 4.57 -28.74 516630.SH 华夏中证云计算与大数据主题 ETF 4.57 -26.31 159890.SZ 招商中证云计算与大数据ETF 4.56 -26.18 516510.SH 易方达中证云计算与大数据ETF 4.54 -26.44 159739.SZ 鹏华中证云计算与大数据主题 ETF 4.52 -26.59 516000.SH 华夏中证大数据产业ETF 4.44 -28.17