权益基金发行回暖，医药、电子主题收益居前：基金市场11月第3周周报

│ 基金市场11月第3周周报(11.14-11.20) ——权益基金发行回暖，医药、电子主题收益居前 权益基金发行回暖 上周有32只基金成立，共募集276.5亿份，环比下降13.1%。其中股票型基金募集22亿份，环比上升12.2%；混合型基金募集21.7亿份，环比上升34.8%；债券型基金募集227.4亿份，环比下降15.7%。11月以来，公募行 110% 100% 90% 80% 70% 60% 证券研究报告 2022年11月20日 普通股票型基金指数股票指数型基金指数债券型基金指数 21-11 21-12 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 22-09 22-10 业共募集804.7亿份，已超过前月值；其中股票型、混合型基金各募集66.6亿、50.6亿份，股票型基金募集已超过前月值；债基募集649.9亿份，为前月值1.57倍，占公募发行规模超过80%。 医药、电子主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中中药、游戏主题产品收益居前，居首的银华中证中药ETF涨9.26%，紧随其后的华泰柏瑞中证中药ETF涨9.25%。在主动权益基金中收益靠前的多为半导体、医药主题，董季周管理的泰信中小盘精选以8.75%的收益居首，其重仓纳芯微、澜起科技和紫光国微等半导体个股。在非权益基金中由偏债混合型基金领涨，居首的工银聚益A涨2.05%。此外，上周REITs行情全面收跌，21只REITs价格均下跌，其中跌幅最小的华夏越秀高速REIT下跌0.17%；跌幅最大的红土深圳安居REIT下跌了4.82%。最后，在公募重仓股里医药、电子个股领涨；有色、电力设备个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《华商基金李双全投资研究报告》2022.11.18 2、《嘉实基金孟夏投资价值分析》2022.11.14 3、《房地产涨幅居首，另类投资基金涨幅居前》 2022.11.13 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益基金发行回暖3 1.1股票基金当月募集量已超前月3 1.2低成本、短久期基金募集热度高4 1.3债基净值、份额增速全面领先5 2医药、电子主题收益居前5 2.1权益基金中半导体、医药主题涨幅高5 2.2债基市场超过九成产品收跌6 2.3医药、电子个股领涨公募重仓股8 3风险提示9 图表目录 图表1：上周权益基金募集回暖3 图表2：上周新成立基金中规模靠前的多为债券型基金3 图表3：结募基金数量大增4 图表4：增强指数型基金募集份额创下半年新高4 图表5：短期纯债型债基募集创今年以来新高5 图表6：债基净值、份额增速全面领先5 图表7：行业主题ETF中中药、游戏主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中科技大盘风格涨幅高6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为半导体、医药主题6 图表10：债基、CTA市场行情普遍不振7 图表11：REITs市场继续整体回调7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药、电子行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为有色、电力设备个股9 1权益基金发行回暖 1.1股票基金当月募集量已超前月 债、股基金发行冷热不均 上周有32只基金成立，共募集276.5亿份，环比下降13.1%。其中股票型基金募集22亿份，环比上升12.2%；混合型基金募集21.7亿份，环比上升34.8%；债券型基金募集227.4亿份，环比下降15.7%。REITs基金募集5亿份，FOF基金募集0.3亿份。11月以来，公募基金共募集804.7亿份，已超过前月值；其中股票型、混合型基金各募集66.6亿、50.6亿份，股票型基金募集已超过前月值；债基募集649.9亿份，为前月值1.57倍，占公募发行规模超过80%。 图表1：上周权益基金发行回暖 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 11月已募 前月值 去年同月 上周募集 11月已募 前月值 去年同月 股票型基金 22.0 66.6 49.5 205.3 7 14 16 37 混合型基金 21.7 50.6 130.4 759.8 6 18 13 76 债券型基金 227.4 649.9 414.1 923.3 15 38 26 44 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 1 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.0 3.6 2.3 30.0 0 2 2 3 REITs基金 5.0 19.0 0.0 0.0 1 3 0 0 FOF基金 0.3 15.0 12.1 155.9 2 7 10 15 总计 276.5 804.7 608.2 2,074.2 32 82 67 175 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金多为债券型基金 规模前五的新成立基金包括2只短期纯债型基金、2只中长期纯债型基金和1只增强指数型基金。上周新成立基金中规模最大的为陈威霖和陈健宾管理的景顺长城睿丰短债A，该基金共募集65.05亿份；次之的是两只中长期纯债基金，其中嘉实致泰一年定开纯债募集了60亿份，国投瑞银顺晖一年定开募集了50亿份。 图表2：上周新成立基金中规模靠前的多为债券型基金 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016933.OF 景顺长城睿丰短债A 景顺长城基金 陈威霖,陈健宾 65.05 债券型基金 短期纯债型 017129.OF 嘉实致泰一年定开纯债 嘉实基金 轩璇 60.00 债券型基金 中长期纯债型 015624.OF 国投瑞银顺晖一年定开 国投瑞银基金 李鸥 50.00 债券型基金 中长期纯债型 016695.OF 天弘招利短债A 天弘基金 刘莹 14.99 债券型基金 短期纯债型 159680.OF 招商中证1000增强策略ETF 招商基金 王平,蔡振 14.64 股票型基金 增强指数型 来源：wind，国联证券研究所 上周结募基金数量大增 上周共有46只基金结束募集，较前一周增加20只，其中包括10只股票型基 金、14只混合型基金和15只债券型基金。上周新开募基金数量为44只，环比上升 46.7%。当前仍有93只基金正在发行期内，其中包括股票型基金13只、混合型基金 30只和债券型基金41只。根据基金发行公告，预计本周又将有27只基金开始募集，较前一周下降25%，其中包括8只股票型基金、4只混合型基金和10只债券型基金。 图表3：结募基金数量大增 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 10 14 13 8 混合型基金 14 9 30 4 债券型基金 15 19 41 10 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 1 0 1 0 REITs基金 1 1 0 0 FOF基金 5 1 8 5 总计 46 44 93 27 来源：wind，国联证券研究所 1.2低成本、短久期基金募集热度高 增强指数型基金募集份额创下半年新高 截止11月18日，本月权益类基金共募集108.3亿份，近一周增长41.6亿份。 其中被动指数基金募集46.2亿份，已超过前月值。偏股混合基金募集46.2亿份，近 一周的增量为19.5亿份；普通股票型基金募集0.8亿份；增强指数型基金募集14.8 亿份，11月募集份额创下半年新高。 图表4：增强指数型基金募集份额创下半年新高 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 3 306.3 56.9 241.0 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 175.5 41.5 126.0 5.3 2.7 11 108.3 46.2 41.6 3.2 17.3 来源：wind，国联证券研究所 短债基金募集规模创今年以来新高 截至11月18日，本月债券类基金共募集658.8亿份，近一周增量为229.6亿 份。其中中长期纯债型基金共募集355.1亿份，已超过前月值，近一周增量为133.4 亿份；短期纯债基金共募集119.9亿份，创下今年以来新高，近一周增量为86.7亿 份；二级债基和偏债混合型债基分别募集36.3亿份和8.9亿份。指数债基、一级债 基则未有新的募集。 图表5：短期纯债型债基募集创今年以来新高 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 3 841.0 39.7 38.0 9.1 26.0 628.1 100.2 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.3 721.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 418.4 5.5 19.3 2.6 51.8 334.9 4.3 11 658.8 115.9 119.9 22.6 36.3 355.1 8.9 来源：wind，国联证券研究所 1.3债基净值、份额增速全面领先 债基的净值、份额增速全面领先，QDII的份额增长减速。截止11月18日，公募基金总份额为24.72万亿份，较前月底增长0.25%；净值总额为26.74亿元，环比增长0.35%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.30万亿元，较前月底增长1.24%，份额总额为4.70万亿份，环比增长1.40%，净值和份额增速远超其他大类基金。 图表6：债基净值、份额增速全面领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年9月，剩余由wind补足 2医药、电子主题收益居前 2.1权益基金中半导体、医药主题涨幅高 中药、游戏主题ETF收益居前 行业主题ETF中中药、游戏主题产品收益居前；宽基、风格ETF中科技大盘风格涨幅高。上周在行业主题ETF中涨幅前三的均为中药主题，居首的银华中证中药 ETF涨9.26%，紧随其后的华泰柏瑞中证中药ETF涨9.25%。宽基、风格ETF中科技大盘风格涨幅高，其中收益第二的嘉实中证新兴科技100策略ETF涨4.94%。 图表7：行业主题ETF中中药、游戏主题收益居前图表8：宽基风格ETF中科技大盘风格涨幅高 代码 名称 近1周收益% 今年 以来% 562390.SH 银华中证中药ETF 9.26 17.04 561510.SH 华泰柏瑞中证中药ETF 9.25 22.89 159647.SZ 鹏华中证中药ETF 8.91 16.77 159869.SZ 华夏中证动漫游戏ETF 8.65 -26.97 516010.SH 国泰中证动漫游戏ETF 8.56 -26.67 516770.SH 华泰柏瑞中证动漫游戏ETF 8.48 -26.08 517500.SH 国泰中证沪港深动漫游戏ETF 8.36 -6.43 517770.SH 浦银安盛中证沪港深游戏 及文化传媒ETF 7.53 -24.16 517280.SH 天弘中证沪港深线上消费 主题